توقعات أسعار الذهب: رهانات متشددة معتدلة على الفيدرالي ترفع زوج الذهب/الدولار XAU/USD بالقرب من 4500 دولار
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- يحافظ سعر الذهب على مكاسب يوم الخميس عند حوالي 4470 دولار مع قيام المتداولين بخفض توقعات أسعار الفائدة لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
- تهدأ رهانات التشدد لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بعد تعبير والر عضو البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عن ثقته بأن ضغوط الأسعار تتباطأ.
- ينتظر المستثمرون بشدة بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية (NFP) لشهر أغسطس/آب.
يتمسك الذهب بمكاسب اليوم السابق يوم الجمعة قبيل صدور بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية (NFP) لشهر أغسطس/آب، والتي ستُنشر عند 12:30 GMT.
بيانات ADP الأمريكية الضعيفة تضع الوظائف غير الزراعية الأمريكية NFP أمام مرحلة صعبة
قبيل بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية NFP، أوجدت بيانات التغير في وظائف القطاع الخاص الأمريكي الصادرة عن ADP لشهر أغسطس/آب خلفية غير مواتية. وأظهرت البيانات يوم الأربعاء أن وظائف القطاع الخاص الأمريكي ارتفعت بمقدار 38 ألف، وهو أضعف وتيرة منذ فبراير/شباط وأقل من توقعات السوق البالغة 46 ألف.
وبالنظر إلى تقرير سوق العمل الرسمي، تقول TD Securities: "نتوقع أن ترتد الوظائف غير الزراعية NFP في أغسطس/آب إلى 95 ألف بعد أن سجل يوليو/تموز انخفاضًا قدره 23 ألف"، وتؤكد أن "المخاطر التي تواجه توقعاتنا للوظائف تبدو متشددة، ولا نستبعد مفاجأة إيجابية كبيرة". وبالنسبة لمعدل البطالة، تتوقع البنك حركة محدودة، مشيرة إلى أن "معدل البطالة UE ربما تحرك بشكل جانبي عند 4.1٪ مع مخاطر متوازنة". وتخلص TD Securities إلى أن "تقرير التوظيف المتشدد بشكل طفيف سيؤكد مجددًا تركيز البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed على التضخم، لكنه وحده من غير المرجح أن يدفع اللجنة نحو رفع الفائدة".
ومن المتوقع أن يكون لبيانات التوظيف الرسمية الأمريكية تأثير كبير على التوقعات الخاصة بالسياسة النقدية لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، وهو ما قد يدفع الحركة التالية في سعر الذهب.
المتداولون يتراجعون عن رهانات رفع أسعار الفائدة لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
حاليًا، خفّض المتداولون رهانات التشدد لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بعد تعليقات من كريستوفر والر، محافظ البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، خلال فعالية Reuters NEXT Newsmaker يوم الخميس، حيث بدا واثقًا من أن ضغوط الأسعار تتراجع مؤخرًا.
تُظهر أداة CME FedWatch أن احتمالات قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed برفع أسعار الفائدة في اجتماع سبتمبر/أيلول تراجعت إلى 50٪ من 63.2٪ المسجلة يوم الأربعاء.
"بدأنا أخيرًا نرى بعض علامات انحسار التضخم في البيانات الأخيرة"، قال والر من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، وأضاف: "إذا أكدت بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) لشهر أغسطس/آب أن ضغوط التضخم تتراجع، فسأميل إلى دعم الإبقاء على سعر الفائدة دون تغيير في اجتماع السياسة النقدية في سبتمبر/أيلول."
لم يستبعد وولر من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed احتمال إجراء تعديل طفيف في السياسة النقدية "إذا أظهرت بيانات التضخم لشهر أغسطس/آب أن التقدم قد انعكس".
وعلى الصعيد الجيوسياسي، قد تحد أسعار النفط المرتفعة بسبب تعطل الإمدادات العالمية للطاقة في أعقاب التوترات في الشرق الأوسط من صعود سعر الذهب.
هذا الأسبوع، استؤنف العدوان العسكري بين الولايات المتحدة وإيران، بعد أسابيع من الهدوء النسبي، إذ استهدفت القيادة المركزية الأمريكية (CENTCOM) منصات إطلاق صواريخ إيرانية كانت تستعد لإرسال ألغام إلى مضيق هرمز، وهو ممر حيوي يمر عبره ما يقرب من خُمس الإمدادات العالمية من الطاقة.
التحليل الفني للذهب
في الرسم البياني اليومي، يتداول XAU/USD عند 4469.86 دولار، محافظًا على ميل صعودي على المدى القريب مع بقاء السعر الفوري فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم (SMA) عند نحو 4354.56 دولار.
وتشير بنية السعر إلى أن المشترين ما زالوا يسيطرون، بينما يلمح مؤشر القوة النسبية (RSI) بالقرب من 55 إلى زخم إيجابي معتدل دون الوصول بعد إلى منطقة التشبع الشرائي.
وعلى الجانب الهابط، يتماشى الدعم الفوري مع المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم قرب 4354.56 دولار، حيث قد يكشف كسر حاسم عن ضغوط تصحيحية أعمق باتجاه قيعان رد الفعل السابقة عند حوالي 4300 دولار. أما على الجانب الصاعد، فيبدو أعلى مستوى في أغسطس/آب عند نحو 4697 دولار العقبة الرئيسية أمام المعدن النفيس.
(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.