توقعات سعر الذهب: مشتري زوج الذهب/الدولار XAU/USD يفتقرون إلى القناعة مع اقتراب صدور قرار السياسة النقدية من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصلي- يفتقر مشتري الذهب إلى القناعة فوق منطقة 4300 دولار في وقت مبكر من يوم الأربعاء مع اقتراب مخاطر قرار البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
- يحافظ الدولار الأمريكي على التراجع في ظل التفاؤل باتفاق السلام بين الولايات المتحدة وإيران وعمليات جني الأرباح قبل المؤتمر الصحفي لرئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الجديد وارش.
- من الناحية الفنية، يحافظ الذهب على تحيزه الهبوطي طالما يظل فيما دون المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا بالقرب من منطقة 4400 دولار.
يحافظ الذهب على سلسلة المكاسب التي استمرت لمدة خمسة أيام بالقرب من منطقة 4350 دولار خلال التداولات الآسيوية يوم الأربعاء، ولكنه يظل ضمن النطاق السعري المألوف لهذا الأسبوع. يتطلع المتداولون إلى قرار السياسة النقدية الهام للغاية من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed من اجل الحصول على زخم اتجاهي واضح.
المحتوى الأصلي لهذا الفيديو باللغة الإنجليزية، ولكن يُمكنك تغيير الترجمة إلى اللغة العربية بالضغط على English (auto-generated)>>Arabic باستخدام أداة الترجمة في يوتيوب.
الذهب: جميع الأنظار تتجه نحو قرار البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بقيادة وارش
هذا هو الحدث الحاسم يوم الأربعاء، حيث إنه أول اجتماع للجنة الفيدرالية FOMC تحت رئاسة رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الجديد كيفن وارش؛ وبالتالي فإن كلماته سوف تحمل أهمية أكبر من قرار معدلات الفائدة نفسه.
سوف تراقب الأسواق بشكل وثيق وجهة نظر وارش بشأن التضخم والنمو إلى جانب أوضاع السيولة والميزانية العمومية.
بالإضافة إلى ذلك، سوف يأتي الإعلان عن معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed جنباً إلى جنب مع ملخص التوقعات الاقتصادية المحدث SEP، المعروف باسم مخطط النقاط. يشير متوسط التوقعات الآن إلى تحول كبير من خفض معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس هذا العام إلى رفع معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس.
في الوقت نفسه، من المتوقع على نطاق واسع أن يحافظ البنك المركزي الأمريكي على معدلات الفائدة الرئيسية عند نطاق من 3.5% إلى 3.75% يوم الأربعاء.
قد يتعرض الذهب لضغوط متجددة إذا قدم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed رسالة تميل نحو التشديد. التركيز الأقوى على التضخم، توقعات رفع معدلات الفائدة في وقت لاحق من هذا العام أو إشارات تشديد الميزانية العمومية، كل ذلك قد يعزز توقعات سياسة معدلات الفائدة الأعلى لفترة أطول ويدفع الذهب نحو منطقة 4000 دولار الرئيسية.
على النقيض من ذلك، إذا دعم كيفن وارش تثبيت معدلات الفائدة، أو عارض لصالح خفض معدلات الفائدة، أو أكد على مخاطر النمو على حساب مخاوف التضخم، فقد يُضعف ذلك الدولار الأمريكي بشكل كبير. قد يؤدي مثل هذا السيناريو إلى تعزيز ارتداد الذهب نحو المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم الذي يقع أعلى بقليل من مستويات 4450 دولار.
في الفترة التي تسبق مخاطر حدث البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، قد يشهد الذهب تراجعًا وجيزاً مدفوعاً من عمليات جني الأرباح، وخاصة بعد الارتداد الأخير من أدنى مستوياته منذ بداية العام بالقرب من منطقة 4020 دولار. قد يمتنع المتداولون عن وضع رهانات جديدة على الذهب قبل الاستماع إلى كلمات وارش في مؤتمره الصحفي الأول بعد اجتماع السياسة النقدية في وقت لاحق من يوم الأربعاء.
بالإضافة إلى ذلك، تنتظر الأسواق بشغف أيضًا تفاصيل الاتفاق المؤقت للسلام بين الولايات المتحدة وإيران، حيث من المرجح توقيع الاتفاق يوم الجمعة في قمة مجموعة السبع في جنيف.
قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن الاتفاق سوف يمنع إيران من امتلاك سلاح نووي، بينما أشار مسؤول أمريكي إلى أنه سوف يتم السماح لإيران ببيع النفط عند توقيع الاتفاق.
سوف تقوم الأسواق أيضاً بتقييم تقرير جديد نشره مجلس الذهب العالمي WGC يوم الثلاثاء، حيث أظهر التقرير أن 45% من مديري الاحتياطيات الذين شملهم الاستطلاع يتوقعون زيادة حيازات مؤسساتهم من الذهب خلال الاثني عشر شهرًا القادمة.
التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي
على الرسم البياني اليومي، يتم تداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند منطقة 4333.21 دولار. يظل المعدن تحت ضغط هبوطي واضح مع صمود الأسعار فيما دون المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند محيط منطقة 4402 دولار، مع تراكم المتوسطات المتحركة البسيطة طويلة الأجل 200 يوم، 50 يوم و100 يوم أعلى بكثير من الأسعار بالقرب من منطقة 4461 دولار، منطقة 4565 دولار ومنطقة 4746 دولار، على التوالي، مما يعزز التحيز الهبوطي على المدى القريب. مؤشر القوة النسبية RSI حول مستويات 44 يظل فيما دون خط المنتصف، مما يشير إلى أن البائعين يحتفظون بالسيطرة حتى مع ظهور بعض علامات الاستقرار في التراجع الأخير.
في الاتجاه الصاعد، تظهر المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا حول منطقة 4402 دولار، حيث سوف تكون هناك حاجة لتسجيل إغلاق يومي فوق المتوسط المتحرك المذكور من أجل تخفيف الضغط الهبوطي الفوري. في حالة تسجيل مزيد من الارتفاع، يظهر المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم بالقرب من منطقة 4461 دولار بمثابة الحاجز التالي الهام، والذي يليه المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا حول منطقة 4565 دولار، بينما يظهر المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند محيط منطقة 4746 دولار بمثابة منطقة مقاومة أوسع نطاقاً من المرجح أن تحد من الارتداد ما لم يتطور انعكاس صعودي أكثر استدامة.
(تم كتابة التحليل الفني لهذا التقرير بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
المؤشر الاقتصادي
المؤتمر الصحفي للجنة الفيدرالية FOMC
يستغرق المؤتمر الصحفي ما يقرب من ساعة ويتكون من جزأين. في البداية، يقرأ رئيس مجلس إدارة البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بيانًا مُعدًا مسبقًا، ثم يُفتح المؤتمر لطرح أسئلة الصحافة. غالبًا ما تُفضي الأسئلة إلى إجابات عفوية تُسبب تقلبات حادة في السوق. يعقد مجلس إدارة البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مؤتمرًا صحفيًا بعد كل اجتماع من اجتماعاته السنوية الثمانية المتعلقة بالسياسة النقدية.
الإصدار التالي: الأربعاء 17 يونيو/حزيران 2026، الساعة 18:00 بتوقيت جرينتش
التكرار: غير منتظم
الإجماع: -
السابق: -
المصدر: البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
أسئلة شائعة عن أسعار الفائدة الأمريكية
تفرض المؤسسات المالية معدلات الفائدة على القروض المقدمة للمقترضين، وتُدفع كفوائد للمدخرين والمودعين. تتأثر بمعدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، والتي تحددها البنوك المركزية استجابة للتغيرات في الاقتصاد. عادة ما يكون للبنوك المركزية تفويض بضمان استقرار الأسعار، وهو ما يعني في أغلب الحالات استهداف معدل تضخم أساسي يبلغ حوالي 2%. إذا انخفض التضخم فيما دون المستهدف، فقد يخفض البنك المركزي معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، بهدف تحفيز الإقراض وتعزيز الاقتصاد. إذا ارتفع التضخم بشكل كبير فوق 2%، فإن هذا يؤدي عادة إلى قيام البنك المركزي برفع معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض في محاولة لخفض التضخم.
تساعد معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على تعزيز عملة الدولة لأنها تجعلها مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم.
تضغط معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على أسعار الذهب لأنها تزيد من التكلفة البديلة للاحتفاظ بالذهب بدلاً من الاستثمار في أصول تقدم عوائد أو وضع النقود في البنك. إذا كانت معدلات الفائدة مرتفعة، فإن ذلك عادة ما يدفع أسعار الدولار الأمريكي USD إلى الارتفاع، وبما أن الذهب مسعر بالدولار، فإن هذا يؤدي إلى انخفاض أسعار الذهب.
معدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed هي معدلات الفائدة لليلة واحدة التي تُقرض بها البنوك الأمريكية بعضها البعض. تمثل معدلات الفائدة الرئيسية التي يتم تحديدها من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في اجتماعات اللجنة الفيدرالية FOMC. يتم تحديدها بمثابة نطاق، على سبيل المثال 4.75%-5.00%، على الرغم من أن الحد العلوي (في هذه الحالة 5.00%) هو الرقم المذكور. يتم تتبع توقعات السوق لمعدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في المستقبل من خلال أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، والتي تحدد كيفية تصرف عديد من الأسواق المالية تحسبًا لقرارات السياسة النقدية المستقبلية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.