توقعات سعر الذهب/الدولار XAU/USD: يتراجع قبل الموجة التالية من الهبوط
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- تشهد أسعار الذهب ارتداد القط الميت نحو 4000 دولار في وقت مبكر من يوم الجمعة، مع ترقب أكبر خسارة أسبوعية في ستة أسابيع.
- يتماسك الدولار الأمريكي على مكاسبه الارتدادية مع تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران، مما يغذي مخاطر التضخم والرهانات على رفع الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
- فنياً، يبدو أن الذهب يتجه لاختبار دعم خط الاتجاه الهابط بالقرب من 3850 دولار على المدى القريب.
يلعق الذهب جراحه في تداولات آسيا يوم الجمعة، متذبذبًا بالقرب من أدنى مستوياته في أسبوعين، بينما لا يزال البائعون يأملون في تسجيل أكبر خسارة أسبوعية في ستة أسابيع.
الذهب: مخاطر الهبوط لا تزال قائمة مع تصاعد أزمات الشرق الأوسط
يحاول الذهب بشدة العثور على أرضية، ولكن دون جدوى، إذ يبدو أن البائعين لا يلينون، بعدما دخلت الولايات المتحدة (US) يومها السادس من الهجمات المتجددة على إيران يوم الخميس، والتي يبدو أنها امتدت إلى دول خليجية أخرى، بما في ذلك الكويت والبحرين والأردن.
صعّدت الولايات المتحدة هجماتها العسكرية على عدة أهداف في إيران كما أطلقت النار على ناقلة كانت تبحر باتجاه جزيرة خرج، أكبر محطة لتصدير النفط في إيران.
وردت إيران باستهداف حلفاء الولايات المتحدة في المنطقة بالصواريخ والطائرات المسيّرة، وطلبت من جماعتها المسلحة المدعومة منها في اليمن، الحوثيين، الاستعداد لإغلاق طريق النفط عبر البحر الأحمر إذا استهدفت الولايات المتحدة البنية التحتية للطاقة الإيرانية، وفقًا لرويترز.
ويُبقي الصراع الأمريكي الإيراني المستمر أسعار النفط بالقرب من أعلى مستوياتها الشهرية (بارتفاع يقارب 12٪ هذا الأسبوع)، مما يعيد إشعال مخاوف التضخم، بينما يدعم الرهانات على رفع أسعار الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، مع تسعير أول رفع هذا العام في وقت مبكر من سبتمبر/أيلول.
وخلال خطاباتهم الأخيرة، دعا عدة مسؤولين في البنك الاحتياطي الفيدرالي علنًا إلى رفع أسعار الفائدة، بالنظر إلى تجدد اندلاع الأعمال العدائية في الشرق الأوسط، مما ساعد الدولار الأمريكي (USD) على الارتداد على حساب سعر الذهب الذي لا يدر عائدًا.
قدّم جيفرسون من البنك الاحتياطي الفيدرالي رسالة تميل إلى التشديد بشكل معتدل، مع تسجيل مؤشر FXS Speechtracker درجة 6/10، أعلى قليلًا من المتوسط التاريخي البالغ 5.8/10، مما يشير إلى نبرة أكثر حزمًا بشكل طفيف فقط من الأساس المعتمد. ويؤكد التشديد على أن "موقف السياسة الحالي ينبغي أن يدعم سوق العمل، ويسمح للتضخم باستئناف الانخفاض نحو 2٪"، مع التحذير من أن فشل التضخم في التراجع سيستدعي إعادة النظر في الموقف، على تشدد مشروط يرتكز على البيانات وتوتر التفويض المزدوج وسط صدمات متداخلة من الطاقة والرسوم الجمركية والذكاء الاصطناعي.
وظل مؤشر FXS Fed Sentiment Index دون تغيير، مرتفعًا 0.00 نقطة إلى مستوى لا يزال مرتفعًا عند 126.57، مما يؤكد أن الخطاب يترك تسعير البنك الاحتياطي الفيدرالي في منطقة تميل بقوة إلى التشديد رغم عدم حدوث تحول إضافي.
وفي الوقت نفسه، جاءت بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية وطلبات إعانة البطالة أفضل من المتوقع، مما ساهم في صعود الدولار الأمريكي.
وبالنظر إلى الأمام، ستُترقب بيانات مؤشر ثقة المستهلك الأولي وتوقعات التضخم الصادرة عن جامعة ميشيغان (UoM) لتوفير دوافع تداول جديدة للذهب، بينما يواصل المتداولون مراقبة التطورات الجيوسياسية في الشرق الأوسط وسط قراءات فنية هبوطية.
علاوة على ذلك، من المرجح أن تظل تدفقات نهاية الأسبوع وجني الأرباح في المشهد مع بقاء الذهب بالقرب من أدنى مستوياته منذ بداية العام (YTD) عند 3942 دولار التي سجلها قبل أسبوع.
التحليل الفني لسعر الذهب: الرسم البياني اليومي
على الرسم البياني اليومي، يتداول زوج XAU/USD عند 3997.14 دولار، محافظًا بوضوح على موقعه دون المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا (SMA) عند 4076.42 دولار والمتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند 4291.26 دولار، مما يبقي التحيز قصير الأجل هبوطيًا ويضع المعدن تحت ضغط هبوطي قوي. كما أن المتوسطين المتحركين البسيطين 100 يوم و200 يوم عند 4535.75 دولار و4495.43 دولار على التوالي يظلان متمركزين فوق السعر الفوري بفارق واضح، مما يعزز النبرة المقيدة للارتفاع. ويشير مؤشر القوة النسبية (14) بالقرب من 39 إلى زخم ضعيف لكنه ليس في حالة تشبع بيعي، ما يوحي بأن البائعين ما زالوا يسيطرون مع ترك مجال لمزيد من الهبوط قبل الإرهاق.
وعلى الجانب الصعودي، تظهر المقاومة الفورية عند المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند 4076.42 دولار، مع اختراق أعلى يكشف المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند 4291.26 دولار كحاجز تالي. وفوق ذلك، يحدد المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 4495.43 دولار والمتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 4535.75 دولار نطاق مقاومة متوسط الأجل كثيفًا يجب استعادته لتخفيف النبرة الهبوطية الأوسع. ومع عدم وجود دعوم قريبة من المتوسطات المتحركة أسفل السوق، فإن أي قيعان جديدة ستجعل السعر يبحث عن أرضية هيكلية جديدة، بينما يبقي الفشل في تجاوز 4076.42 دولار المخاطر مائلة نحو استمرار امتداد الهبوط.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.