توقعات سعر الذهب: تصحيح زوج الذهب/الدولار XAU/USD بعد سلسلة مكاسب استمرت ثلاثة أيام قبل صدور بيانات أمريكية رئيسية
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصلي- ينخفض الذهب إلى محيط منطقة 4040 دولار مع ارتداد الدولار الأمريكي.
- يهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي إلى تقليص عدد قرارات السياسة النقدية إلى ستة اعتبارًا من عام 2028.
- ينتظر المستثمرون بفارغ الصبر بيانات الناتج المحلي الإجمالي GDP الأولية للربع الثالث ومؤشر تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي PCE في الولايات المتحدة لشهر سبتمبر/أيلول.
ينخفض الذهب بنسبة 0.65٪ إلى ومحيط منطقة 4040 دولار بعد فشله في تمديد سلسلة مكاسبه التي استمرت ثلاثة أيام يوم الخميس. يتعرض المعدن النفيس لضغوط مع ارتداد الدولار الأمريكي USD بعد حركة تصحيحية يوم الأربعاء، عقب إعلان السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
في وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول مؤشر الدولار الأمريكي DXY، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي في مقابل ست عملات رئيسية، بشكل عرضي مستقر إلى حد كبير، ولكنه يحافظ على مستوى الدعم الرئيسي عند منطقة 102.10.
ماذا حدث في الاجتماع؟
كما كان متوقعًا، حافظ البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed على معدلات الفائدة دون تغيير ضمن نطاق 3.75٪-4.00٪، وأشار إلى أن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مستعد للتحرك، مستشهدًا بزيادة الضغوط التضخمية. قال رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed كيفن وارش في المؤتمر الصحفي: "التضخم مرتفع جدًا"، بينما أضاف: "لقد أوضحنا استعدادنا للتحرك".
عارض صانعا السياسة النقدية، المحافظة في البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ليزا كوك ورئيسة فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في كليفلاند، بيث هاماك، القرار لصالح رفع معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، مستشهدين بمخاوف من استمرار التضخم المرتفع في ظل صدمات إمدادات الطاقة.
كان الاقتراح غير المعتاد من جانب رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed وارش هو إمكانية تقليص عدد قرارات معدلات الفائدة من ثمانية إلى ستة سنويًا. قال وارش، وفقاً لما نقلته شبكة CNBC، إنه في عام 2028، سوف يخطط البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لعقد اجتماعين يركزان على مناقشات الاستراتيجية، بينما سوف تتركز الاجتماعات الستة المتبقية على تحديد السياسة النقدية.
تقليص عدد اجتماعات السياسة النقدية يعني تقليص التواصل من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في وقت يعارض فيه وارش بالفعل ما يُعرف بـ"التوجيهات المستقبلية"، مما قد يُضيف حالة من عدم اليقين إلى الأسواق العالمية
في انتظار البيانات الاقتصادية الأمريكية
خلال اليوم، سوف ينصب تركيز المستثمرين بشكل كبير على بيانات الناتج المحلي الإجمالي GDP الأولية للربع الثالث ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE لشهر سبتمبر/أيلول من الولايات المتحدة، والتي سوف يتم نشرها الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش.
وفقًا لمجموعة TDS، من المتوقع أن تؤكد بيانات النشاط الأمريكية المقبلة أن الاقتصاد "من المرجح أن يُظهر اقتصادًا مرنًا قادرًا على تحمل مزيد من القيود". تتوقع المجموعة أن "يُظهر الناتج المحلي الإجمالي GDP للربع الثالث نموًا أساسيًا قويًا، وأن يُظهر مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE تضخمًا مرتفعًا، وأن يُظهر مؤشر تكلفة التوظيف ECI نموًايمكن السيطرة عليه في الأجور"، مما يشير إلى أن خلفية الاقتصاد الكلي لا تزال قوية على الرغم من تشديد الأوضاع المالية. فيما يتعلق بأرقام النمو الرئيسية، تشير مجموعة TDS إلى أن "نمو الناتج المحلي الإجمالي GDP تسارع في الربع الثالث إلى 2.5٪ من 2.2٪ سابقًا مع بقاء النشاط الأساسي قويًا"، بما يتوافق بوجه عام مع توقعات أخرى تؤكد على قوة الاستهلاك والاستثمار حتى مع كون بعض المكونات، مثل صافي الصادرات والمخزونات، تشكل عوامل كابحة طفيفة.
التحليل الفني للذهب
على الرسم البياني اليومي، يتم تداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند منطقة 4040 دولار، محافظًا على نبرة هبوطية على المدى القريب مع بقاء الأسعار الفورية فيما دون المتوسط المتحرك الأسي 20 يومًا عند منطقة 4115.80 دولار. يتم الحد من ارتفاع المعدن من خلال هذا المؤشر الفني للاتجاه قصير الأجل، مما يشير إلى استمرار سيطرة البائعين، بينما يشير مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يوماً حول مستويات 39 إلى زخم ضعيف بدلًا من حالة تشبع بيعي صريحة.
في الاتجاه الصاعد، تقع المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك الأسي 20 يومًا بالقرب من منطقة 4115.80 دولار، وسوف تكون هناك حاجة إلى تسجيل إغلاق يومي فوق هذا الحاجز من أجل تخفيف الضغط الهبوطي الفوري. في الاتجاه الهابط، يظهر أدنى مستويات يونيو/حزيران عند منطقة 3941.76 دولار بمثابة منطقة الدعم الرئيسية.
(تم كتابة التحليل الفني في هذا التقرير بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.