توقعات سعر الذهب/الدولار XAU/USD: يتماسك قبل المرحلة التالية نحو الشمال
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- الذهب يغازل 4200 دولار مع استمرار لعبة شد الحبل بين الثيران والدببة حتى صباح الخميس.
- الدولار الأمريكي يرتد إلى جانب عوائد سندات الخزانة على خلفية جني الأرباح قبل بيانات مطالبات البطالة الأمريكية.
- يبدو أن مسار الذهب الأقل مقاومة يتجه نحو الأعلى، كما هو موضح في الرسم البياني اليومي.
دخل الذهب في مرحلة من التماسك الصعودي، متأرجحًا في نطاق مألوف حول مستوى 4200 دولار، في انتظار المزيد من بيانات الوظائف الأمريكية للحصول على تلميحات جديدة حول توقعات الاحتياطي الفيدرالي (Fed) بشأن أسعار الفائدة بعد اجتماع السياسة النقدية في ديسمبر.
الذهب يترقب محفزًا جديدًا لاستمرار الاتجاه الصعودي
فشلت بيانات تغيير التوظيف ADP الأمريكية ومؤشر مديري المشتريات الخدمي من معهد إدارة التوريدات (ISM) التي صدرت يوم الأربعاء في إحداث تأثير كبير، ولم تغير كثيرًا من توقعات السوق بشأن خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس (bps) من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل.
أظهر مؤشر مديري المشتريات الخدمي (ISM) تحسنًا طفيفًا في نوفمبر عند 52.6 مقابل 52.4 في أكتوبر، بينما انخفضت الوظائف الخاصة في الولايات المتحدة بشكل غير متوقع بمقدار 32 ألف في نوفمبر، بعد زيادة معدلة قدرها 47 ألف. وقدّر المحللون زيادة في الوظائف بمقدار 5 آلاف.
استمرت الأسواق في تسعير فرصة تبلغ حوالي 90% بأن الاحتياطي الفيدرالي سيقوم بخفض سعر الفائدة المتوقع بمقدار 25 نقطة أساس الأسبوع المقبل، وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME.
أبقت توقعات الاحتياطي الفيدرالي المائلة نحو التيسير على الجانب الهبوطي محميًا في الذهب يوم الأربعاء، بينما كانت المحاولات الصعودية محدودة بسبب موجة من جني الأرباح حيث كان البائعون يتربصون مرة أخرى بالقرب من منطقة 4250 دولار.
مع النظر إلى الأمام، ومع اقتراب خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر، تبحث الأسواق عن تلميحات حول مسار التيسير للبنك المركزي الأمريكي في أوائل 2026.
في غياب أي وضوح في هذا الصدد، ستستمر مطالبات البطالة الأمريكية والمشاعر في وول ستريت في دفع حركة أسعار الذهب، مع احتمال أن تكون التحركات مقيدة.
التحليل الفني لسعر الذهب: الرسم البياني اليومي
في الرسم البياني اليومي، يتم تداول XAU/USD عند 4197.02 دولار. ترتفع المتوسطات المتحركة البسيطة (SMA) لمدة 21 و50 و100 و200 يوم في تسلسل صعودي، مع وجود المتوسط المتحرك لمدة 21 يومًا فوق الفترات الأطول. يحتفظ السعر فوق جميع هذه المؤشرات، مما يحافظ على الميل الصعودي على المدى القريب. يوفر المتوسط المتحرك البسيط لمدة 21 يومًا عند 4126.81 دولار دعمًا ديناميكيًا قريبًا. يقف مؤشر القوة النسبية (14) عند 59.83، مشيرًا إلى زخم قوي مع البقاء دون منطقة التشبع الشرائي.
مقاسًا من القمة عند 4381.17 دولار إلى القاع عند 3885.84 دولار، يتم استعادة مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8% عند 4191.95 دولار، وسيؤدي الإغلاق المستدام فوقه إلى إضعاف الساق الهبوطية السابقة. ستضع القوة الإضافية مستوى تصحيح فيبوناتشي 78.6% عند 4275.16 دولار في موضع المقاومة. سيبقي الاحتفاظ فوق المتوسط المتحرك قصير المدى المسار مائلًا نحو الأعلى، بينما قد يؤدي الرفض للعودة إلى ما دون مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8% إلى تحفيز تراجع نحو الاتجاه المتوسط المدى.
(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي)
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.