توقعات أسعار الذهب: الدببة يحتفظون بالسيطرة مع استمرار رهانات رفع سعر الفائدة الفيدرالي في دعم الدولار الأمريكي

• يجذب الذهب بعض البائعين المستمرين ويلامس قاعًا جديدًا خلال أسبوعين يوم الأربعاء.
• يواجه البنك الاحتياطي الفيدرالي المتشدد مخاوف تخفيف التضخم، مما يدعم الدولار الأمريكي ويثقل على العملة.
• التكوين الفني يفضل المتداولين الهابطين ويدعم احتمال تمديد الاتجاه التنازلي.

يتعافى الذهب (XAU/USD) قليلاً من أدنى مستوى له منذ ما يقرب من أسبوعين، حول منطقة 4050 دولار، التي لامسها في وقت سابق من يوم الأربعاء. ومع ذلك، يلتزم المعدن باتجاهه الهبوطي لليوم الثاني على التوالي – مما يمثل أيضًا اليوم الخامس من الحركة السلبية خلال الستة أيام السابقة – ويبدو عرضة لمزيد من الضعف وسط استمرار شراء الدولار الأمريكي (USD).

في الواقع، ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء الدولار مقابل سلة من العملات، إلى أعلى مستوى جديد منذ مايو 2025 على خلفية توقعات رفع أسعار الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) والهروب العالمي إلى الأصول الآمنة. اتخذ البنك المركزي الأمريكي لهجة متشددة في اجتماع الأسبوع الماضي، حيث اقترح تسعة من أعضاء لجنة الاحتياطي الفيدرالي البالغ عددهم 19 عضوًا أنهم سيحتاجون إلى رفع سعر الفائدة لمكافحة التضخم الراسخ. كان رد فعل المتداولين سريعًا، وهم الآن يعطون احتمالًا بنسبة 70٪ بأن البنك المركزي الأمريكي سيرفع تكاليف الاقتراض بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع سبتمبر. علاوة على ذلك، تشير التوقعات إلى احتمال رفع سعر الفائدة مرة ثانية في ديسمبر.

بالإضافة إلى ذلك، أدى البيع المدفوع بالتكنولوجيا إلى تحفيز تجنب المخاطر، والذي، إلى جانب الرسائل المختلطة بين الولايات المتحدة وإيران، يطغى على تخفيف المخاوف التضخمية، التي قادها الانخفاض الأخير في أسعار النفط الخام، ويستمر في دعم الدولار الأمريكي كملاذ آمن. قال نائب الرئيس الأمريكي جي دي فانس يوم الاثنين إن محادثات السلام في سويسرا أسفرت عن موافقة إيران على دعوة مفتشي الوكالة الدولية للطاقة الذرية (IAEA) إلى منشآتها النووية. ومع ذلك، أفادت وسائل الإعلام الإيرانية الرسمية، نقلاً عن وزارة الخارجية، أن طهران لم تقدم أي التزامات جديدة بشأن عمليات التفتيش النووي. هذا يبقي على وجود علاوات المخاطر الجيوسياسية ويعزز قوة الثيران على الدولار الأمريكي.

في الوقت نفسه، انخفضت أسعار النفط الخام بشكل كبير خلال الشهر الماضي تقريبًا، مسجلة أدنى مستوى جديد منذ مارس يوم الأربعاء وسط استئناف حركة المرور عبر مضيق هرمز. قال مصدر عسكري إيراني لوكالة أنباء فارس إن عددًا محدودًا من السفن يُسمح لها بالمرور عبر المضيق يوميًا بالتنسيق مع بحرية الحرس الثوري الإيراني. علاوة على ذلك، فإن إعفاء مؤقت من العقوبات لمدة 60 يومًا يسمح بإنتاج وتسليم وبيع النفط الخام الإيراني ومنتجات البتروكيماويات، مما يخفف من مخاوف العرض ويثقل على أسعار النفط. من المتوقع أن يخفف هذا الضغط التصاعدي على تضخم المستهلكين.

ومع ذلك، لا تؤثر هذه التطورات كثيرًا على المعنويات الصعودية الأساسية المحيطة بالدولار الأمريكي، مما يشير إلى أن المسار الأقل مقاومة للذهب يظل نحو الاتجاه الهبوطي. يتحول تركيز السوق الآن إلى صدور بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) في الولايات المتحدة، المقرر صدورها يوم الخميس. ستصاحب البيانات الرئيسية قراءة الناتج المحلي الإجمالي للربع الأول النهائية للولايات المتحدة، وبيانات مطالبات البطالة الأسبوعية المعتادة، وطلبات السلع المعمرة. هذا، إلى جانب تعليقات من أعضاء مؤثرين في لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC)، سيلعب دورًا رئيسيًا في دفع الطلب على الدولار الأمريكي وتوفير زخم معنوي للمعدن النفيس خلال الجزء الأخير من الأسبوع.

الرسم البياني 4 ساعات لزوج XAU/USD

التحليل الفني:

تفشل المحاولات المتكررة مؤخرًا بالقرب من المتوسط المتحرك البسيط 100 فترة على الرسم البياني 4 ساعات، والانخفاض اللاحق، في دعم المتداولين الهابطين. في الوقت نفسه، يحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 34.9 فوق منطقة التشبع البيعي بقليل، مما يشير إلى أن الزخم الهبوطي هو المسيطر لكنه ممتد. ومع ذلك، يبقى مؤشر تباعد تقارب المتوسطات المتحركة (MACD) في المنطقة السلبية مع قراءة قرب -6.1، مما يعزز النغمة الضعيفة. ومع ذلك، يشير التكوين الهبوطي إلى أن الارتفاعات من المرجح أن تُباع في الوقت الحالي.

تُرى المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك البسيط 100 فترة حول 4283 دولار. يحتاج الثيران إلى استعادة هذا المستوى لتخفيف الضغط الهبوطي الحالي وفتح الطريق لتعافي أكثر استدامة. حتى يتم تجاوز هذا الحاجز، من المرجح أن يظل المعدن عرضة لمزيد من الانخفاضات، مع مراقبة المتداولين لأي استقرار في مؤشر القوة النسبية أو انكماش في المدرج التكراري السلبي لمؤشر MACD كإشارات مبكرة على أن مرحلة البيع قد تفقد قوتها.

(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)