توقعات أسبوعية لزوج استرليني/دولار GBP/USD: الجنيه يبدو ضعيفًا في أسبوع بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية

• سجل الجنيه الإسترليني أدنى مستوى له في سبعة أسابيع مقابل الدولار الأمريكي بعد فشله في الثبات فوق 1.3500.
• يتأهب متداولو زوج استرليني/دولار GBP/USD لوابل من بيانات سوق العمل الأمريكية مع دخولهم الربع الأخير من 2025.
• فنيًا، يتجه زوج استرليني/دولار GBP/USD نحو المزيد من الانخفاض مع استسلام دعم المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا مع مؤشر القوة النسبية اليومي الهبوطي.

عكس الجنيه الإسترليني (GBP) مكاسب التعافي المبكر وتحول إلى السلبية خلال الأسبوع مقابل الدولار الأمريكي (USD)، مما دفع زوج استرليني/دولار GBP/USD إلى أدنى مستوياته في سبعة أسابيع دون المستوى 1.3350.

الاتجاه الهبوطي للجنيه الإسترليني

ساعد انتعاش الدولار الأمريكي على نطاق واسع، جنبًا إلى جنب مع نبرة حذرة للمخاطر طوال الأسبوع واستطلاعات مؤشر مديري المشتريات التجارية المخيبة للآمال في المملكة المتحدة، بائعي الجنيه الإسترليني على تعزيز سيطرتهم.

قامت الأسواق بتقليص رهاناتها على تخفيضات أسعار الفائدة القوية من الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) هذا العام، في ضوء البيانات الاقتصادية المشجعة وتعليقات الاحتياطي الفيدرالي الحذرة.

هذا التحول في المشاعر المحيطة بتوقعات تيسير الاحتياطي الفيدرالي النقدي عزز انتعاش الدولار الأمريكي مقابل منافسيه الستة الرئيسيين.

قال محافظ الاحتياطي الفيدرالي الجديد ستيفن ميران يوم الاثنين إن الاحتياطي الفيدرالي يسيء قراءة مدى تشديد السياسة النقدية التي وضعها وسيعرض سوق العمل للخطر دون تخفيضات أسعار فائدة قوية.

في الوقت نفسه، حافظ صناع السياسة في الاحتياطي الفيدرالي رافائيل بوستيك، وبيث هاماك، وتوماس باركين على خطابهم الحذر بشأن المزيد من التيسير النقدي وسط مخاطر صعودية وشيكة على التضخم.

في يوم الثلاثاء، تمسك رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، في خطابه في غرفة تجارة غرايتر بروفيدنس في رود آيلاند، بالخطاب الحذر، موفرًا تلميحات قليلة حول مسار تخفيضات أسعار الفائدة.

أوضح محللو ويستباك في مذكرة بحثية أن "الرئيس باول في خطابه أكد أن 'المخاطر القريبة الأجل للتضخم مائلة نحو الأعلى والمخاطر على التوظيف نحو الأسفل'، مما يبرز التحديات في تحقيق توازن بين التفويض المزدوج للبنك الاحتياطي الفيدرالي في البيئة الحالية."

لم تول الأسواق اهتمامًا كبيرًا لبيانات مؤشر مديري المشتريات الأولية الأمريكية من إس آند بي جلوبال التي جاءت مختلطة لشهر سبتمبر/أيلول. انخفض مؤشر إس آند بي جلوبال لمديري المشتريات المركب إلى 53.6 من 54.6 في أغسطس، مما يشير إلى استمرار التوسع ولكن بوتيرة أضعف.

ومع ذلك، وضعت بيانات مؤشر مديري المشتريات الأولية من إس آند بي جلوبال التي جاءت دون التوقعات ضغطًا هبوطيًا على الجنيه الإسترليني. توسع النشاط الاقتصادي في القطاع الخاص في المملكة المتحدة بوتيرة أضعف في سبتمبر/أيلول مقارنة بأغسطس/آب، حيث انخفض مؤشر مديري المشتريات المركب من إس آند بي جلوبال إلى 51 من 53.5. جاءت هذه القراءة أسوأ من توقعات السوق البالغة 52.7.

تسارعت الانخفاضات في زوج استرليني/دولار GBP/USD في النصف الثاني من الأسبوع بعد أن استفاد الدولار الأمريكي من دفعة جديدة من البيانات الأمريكية المتوسطة، مما يبرز مرونة الاقتصاد الأمريكي ويصب الماء البارد على توقعات تيسير الاحتياطي الفيدرالي القوية.

ارتفع الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي بمعدل معدل تصاعدي قدره 3.8% من أبريل/نيسان إلى يونيو/حزيران، أعلى من 3.3% التي تم الإبلاغ عنها في البداية.

في الوقت نفسه، أفادت وزارة العمل بتسجيل 218 ألف مطالبة جديدة معدلة موسمياً للأسبوع المنتهي في 20 سبتمبر/أيلول، بانخفاض قدره 14 ألفًا عن الرقم المعدل للأسبوع السابق ودون تقدير الإجماع البالغ 235 ألفًا.

بالإضافة إلى ذلك، انتعشت طلبات السلع المعمرة بقوة بنسبة 2.9% في أغسطس/آب مقابل -2.7% المعدلة سابقًا و-0.5% المتوقعة.

يوم الجمعة، انتظر المتداولون بفارغ الصبر صدور مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (PCE) في الولايات المتحدة، وهو مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي، للحصول على تلميحات جديدة حول ما إذا كان الاحتياطي الفيدرالي سيبقى على المسار نحو تخفيضين في أسعار الفائدة هذا العام.

كما قام المتداولون بتقييم أحدث إعلانات التعريفات الجمركية من الرئيس الأمريكي دونالد ترامب. أعلن ترامب يوم الخميس عن تعريفات تصل إلى 100% على واردات الأدوية الصيدلانية ذات العلامات التجارية والبراءات، بدءًا من 1 أكتوبر/تشرين الأول. كما فرض ترامب تعريفات بنسبة 50% على واردات خزائن المطبخ وأحواض الحمام، و30% على الأثاث المنجد، و25% على الشاحنات الثقيلة.

أفاد مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي يوم الجمعة أن مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي ارتفع بنسبة 2.9% على أساس سنوي في أغسطس/آب. تطابق هذا الرقم مع زيادة يوليو/تموز وجاء متماشيًا مع توقعات السوق، مما فشل في تحفيز رد فعل ملحوظ في السوق. ومع ذلك، جعلت الحالة المزاجية المحسنة من الصعب على الدولار الأمريكي الحفاظ على قوته مع اقتراب عطلة نهاية الأسبوع وساعدت زوج استرليني/دولار GBP/USD على الاستقرار.

الأسبوع المقبل: بيانات العمل الأمريكية ستسرق الأضواء

سيكون أسبوعًا مزدحمًا بالبيانات، مليء ببيانات التوظيف من الولايات المتحدة، التي ستبدأ في التدفق اعتبارًا من يوم الثلاثاء.

ستكون مبيعات المنازل المعلقة الأمريكية هي البيانات الوحيدة المبلغ عنها يوم الاثنين.

سيشهد يوم الثلاثاء استطلاع الوظائف الشاغرة ومعدل دوران العمالة (JOLTS) في الولايات المتحدة جنبًا إلى جنب مع خطابات من صناع السياسة في الاحتياطي الفيدرالي وبنك انجلترا.

في يوم الأربعاء، سيتم إصدار بيانات ADP للتغير في التوظيف في القطاع الخاص الأمريكي، تليها بيانات مؤشر ISM لمديري المشتريات التصنيعي. لن تحمل بيانات مؤشر مديري المشتريات التصنيعي النهائية من كلا الجانبين عبر المحيط الأطلسي أهمية كبيرة.

ستسلي مطالبات البطالة الأسبوعية في الولايات المتحدة المتداولين يوم الخميس بينما يستعدون لتقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي الحاسم يوم الجمعة.

سيعقب ذلك مؤشر خدمات ISM في الولايات المتحدة وخطاب محافظ بنك إنجلترا أندرو بيلي، قبل عطلة نهاية الأسبوع.

في الوقت نفسه، سيولي المتداولون اهتمامًا وثيقًا لخطابات صناع السياسة في الاحتياطي الفيدرالي مع أي تطورات جديدة على الصعيد الجيوسياسي والتجاري.

زوج استرليني/دولار GBP/USD: النظرة الفنية

كما لوحظ في الرسم البياني اليومي، استأنف زوج استرليني/دولار GBP/USD اتجاهه الهبوطي في الأسبوع السابق بعد أن فشل في الثبات فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 21 يومًا (SMA)، الذي يقع الآن عند 1.3509، في عدة مناسبات.

أدى الرفض فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 21 يومًا أو مستوى 1.3500 إلى تمهيد الطريق لانخفاضات أكبر، حيث اخترق الزوج دعم المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم و50 يومًا عند 1.3487 و1.3468، على التوالي.

في القيام بذلك، أغلق الزوج يوم الأربعاء دون دعم خط الاتجاه الصاعد، الذي كان عند 1.3462.

تجمع عمليات البيع زخمًا بعد ذلك، حيث استهدف البائعون حاجز 1.3300.

إذا استؤنف الاتجاه الهبوطي، فإن المستوى الدائري 1.3300 سيقدم دعمًا أوليًا، دون ذلك سيتم اختبار أدنى مستوى في 4 أغسطس/آب عند 1.3254.

أبعد نحو الجنوب، قد يأتي أدنى مستوى في أغسطس عند 1.3142 لإنقاذ المشترين، دون ذلك قد يتعرض المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند 1.3127 للهجوم.

لا يزال مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا بعيدًا عن الخط الأوسط، مما يحافظ على الإمكانية الهبوطية في الزوج.

من أجل بدء أي انتعاش ذي مغزى، يجب على زوج استرليني/دولار GBP/USD العثور على قبول فوق منطقة مقاومة التقاء عند حوالي 1.3475، حيث يتزامن المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا، والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم ودعم خط الاتجاه الصاعد الذي تحول إلى مقاومة.

تتوافق العقبات العليا التالية ذات الأهمية عند المتوسط المتحرك البسيط لمدة 21 يومًا، الذي يقع الآن عند 1.3509، تليه منطقة العرض عند 1.3600-1.3620.

 ستكشف الحركة المستدامة فوق الأخيرة عن أعلى مستوى في 4 يوليو عند 1.3681 في الطريق إلى 1.3788 (أعلى مستوى في 1 يوليو).