توقعات الذهب الأسبوعية: يجب أن يكون التصحيح مؤقتًا
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- حقق الذهب أسبوعه الرابع على التوالي من المكاسب، مسجلاً مستويات قياسية.
- قد يؤدي الزخم الإيجابي الإضافي إلى إثارة الرهانات على اختبار مستوى 6000 دولار في أي وقت قريب.
- استمرت رهانات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي والتوترات الجيوسياسية في دعم الاتجاه الصعودي.
استمر الذهب (XAU/USD) في تحقيق المكاسب هذا الأسبوع، وفي يوم الخميس وصل لفترة وجيزة إلى أعلى مستوياته على الإطلاق متجاوزًا حاجز 5600 دولار للأونصة. منذ ذلك الحين، دخل المعدن الأصفر في مرحلة تصحيح، حيث قام بعض المتداولين بجني الأرباح في الوقت المناسب وارتفع الدولار الأمريكي (USD) بشكل حاد.
ومع ذلك، دعمت عاملان رئيسيان الارتفاع الأكبر في الذهب. على نطاق أوسع، كانت الأسواق تسعر فرصة أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي (Fed) بخفض أسعار الفائدة مرة أخرى في الأشهر القليلة المقبلة.
في الوقت نفسه، ساعدت المخاوف الجيوسياسية الجديدة، التي تركز هذه المرة على إمكانية حدوث صراع عسكري بين الولايات المتحدة وإيران، في الحفاظ على الطلب على الذهب كملاذ آمن قوي.
يبدو أن اختبار مستوى 6000 دولار في الأفق
من الجدير أيضًا تذكر مدى قوة هذا الارتفاع. منذ عام 2024، سجل الذهب انخفاضات شهرية في خمس حالات فقط، بعد ما يقرب من أربع سنوات من الحركة الجانبية. المعدن بالفعل مرتفع بأكثر من 16% هذا العام وكان أقرب إلى مكاسب تقارب 30% عندما كانت الأسعار تتأرجح لفترة وجيزة حول أعلى مستوياتها القياسية بالقرب من 5600 دولار في وقت سابق من هذا الأسبوع.
بالنظر إلى المستقبل، يستمر التوقع الإيجابي للذهب في جذب الدعم من التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي سيقوم بتقديم المزيد من تخفيضات أسعار الفائدة في الأشهر المقبلة. تعيين الرئيس الأمريكي دونالد ترامب للرئيس السابق للاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش ليحل محل جيروم باول في مايو قد عزز هذه الرؤية.
ومع ذلك، فإن وجود رئيس احتياطي فيدرالي أكثر حذرًا لا يضمن تخفيضات حادة في أسعار الفائدة. ومع ذلك، قد يدفع التحول في القيادة توقعات السوق نحو أسعار فائدة أقل في المستقبل، وهو سيناريو من المحتمل أن يضغط على الدولار الأمريكي ويظل النغمة العامة حول الذهب داعمة.
ماذا عن المعنويات؟
ارتفعت أسعار الذهب بشكل كبير في النصف الثاني من يناير. في الواقع، تسارع المعدن الأصفر بالقرب من منتصف منطقة 5400 دولار قبل أن يظهر علامات على التعب. وقد صاحب الارتفاع زيادة ملحوظة في حجم التداول، مما يدل على أن العديد من الأشخاص كانوا يشترون ويبيعون مع ارتفاع الأسعار.
من ناحية أخرى، بدأت الفائدة المفتوحة في التراجع في الجلسات الأخيرة، على الرغم من أن الأسعار لا تزال مرتفعة. هذا التباين يظهر أن الارتفاع الحالي في الأسعار مدفوع بشكل أساسي من قبل المتداولين الذين يغلقون مراكزهم ويجنون الأرباح، وليس من قبل مشترين جدد يدخلون السوق. إذا تباطأ زخم الأسعار، فقد يؤدي ذلك إلى انخفاض أكبر.
التوقع الفني للذهب
يمكن أن يؤدي استمرار الارتفاع إلى دفع الذهب لتحدي أعلى مستوياته على الإطلاق عند 5598 دولار (29 يناير)، قبل امتداد فيبوناتشي للاتجاه الصعودي من أكتوبر 2025 إلى يناير 2026 عند 6068 دولار.
على الجانب السلبي، يظهر دعم مؤقت عند المتوسطات المتحركة البسيطة 55 يومًا و100 يوم عند 4438 دولار و4218 دولار، على التوالي، قبل أدنى مستوى في ديسمبر عند 4163 دولار (2 ديسمبر).
تظل النظرة الإيجابية للمعدن الثمين قائمة طالما أنه مدعوم من المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 3787 دولار.
بالإضافة إلى ذلك، تشير مؤشرات الزخم إلى مزيد من المكاسب على المدى القريب، مع تراجع مؤشر القوة النسبية (RSI) دون مستوى 60 ومؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) فوق 47، مما يدل على وجود اتجاه قوي.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.