توقعات الذهب الأسبوعية: التوقعات الفنية على المدى القريب لا تزال صعودية على الرغم من التراجع الأخير
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- استفاد الذهب من تصاعد التوترات الجيوسياسية وارتفع إلى مستوى قياسي جديد فوق 3050 دولار.
- تسبب التوجه الحذر للاحتياطي الفيدرالي بشأن تيسير السياسة في تصحيح XAU/USD نحو الأسفل.
- تشير التوقعات الفنية إلى أن التحيز الصعودي لا يزال قائمًا على المدى القصير.
تصحيح الذهب (XAU/USD) نحو الأسفل ولكنه تمكن من الاستقرار لإنهاء الأسبوع بشكل مريح فوق 3000 دولار بعد تسجيله قمة قياسية جديدة فوق 3050 دولار يوم الخميس. ستتم مراقبة تعليقات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي وبيانات التضخم لشهر فبراير من الولايات المتحدة عن كثب من قبل المشاركين في السوق الأسبوع المقبل.
الذهب يبتعد بعد تسجيل قمة قياسية جديدة
بعد بداية هادئة للأسبوع، استفاد الذهب من تصاعد التوترات الجيوسياسية وارتفع فوق 3030 دولار يوم الثلاثاء. أفاد مكتب رئيس الوزراء الإسرائيلي بنيامين نتنياهو في وقت مبكر من يوم الثلاثاء أن إسرائيل ستستأنف العمليات العسكرية ضد حماس في قطاع غزة، مشيرًا إلى أنهم سيتصرفون ضد حماس بقوة عسكرية متزايدة. في الوقت نفسه، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إنهم سيتحملون إيران المسؤولية عن أي هجمات تنفذها الحوثيون بعد أن أطلقوا هجومًا يتضمن 18 صاروخًا باليستيًا وصواريخ كروز، بالإضافة إلى طائرات مسيرة، تستهدف حاملة الطائرات USS Harry S Truman خلال عطلة نهاية الأسبوع.
أعلن الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء أنه ترك سعر السياسة دون تغيير في نطاق 4.25%-4.5% بعد اجتماع مارس. أظهر ملخص التوقعات المعدل (SEP)، المعروف بمخطط النقاط، أن صانعي السياسة لا يزالون يتوقعون خفضًا بمقدار 50 نقطة أساس في أسعار الفائدة في عام 2025. بالإضافة إلى ذلك، تم تعديل توقعات نمو الناتج المحلي الإجمالي (GDP) لهذا العام إلى 1.7% من 2.1% في SEP لشهر ديسمبر.
في المؤتمر الصحفي بعد الاجتماع، كرر رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول أن البنك المركزي لن يكون في عجلة من أمره للتحرك بشأن تخفيضات الأسعار، مضيفًا أنهم يمكنهم الحفاظ على تقييد السياسة لفترة أطول إذا استمرت القوة الاقتصادية. بعد ارتفاعه إلى قمة جديدة أخرى فوق 3050 دولار خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الخميس، تصحح XAU/USD نحو الأسفل في النصف الثاني من اليوم حيث دعم نبرة الاحتياطي الفيدرالي الحذرة بشأن تيسير السياسة وبيانات إيجابية من الولايات المتحدة الدولار الأمريكي (USD).
أفادت وزارة العمل الأمريكية يوم الخميس أن هناك 223,000 مطالبة جديدة للبطالة في الأسبوع المنتهي في 15 مارس، أقل من توقعات السوق البالغة 224,000. أظهرت بيانات أخرى من الولايات المتحدة أن مبيعات المنازل القائمة زادت بنسبة 4.2% في فبراير، بعد انخفاض بنسبة 4.7% في يناير، وجاء مؤشر التصنيع من بنك الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا عند 12.5 في مارس، متجاوزًا تقديرات المحللين البالغة 8.5.
واصل الذهب تصحيحه يوم الجمعة حيث حافظ الدولار الأمريكي على قوته في غياب بيانات ذات تأثير كبير.
مستثمرو الذهب ينتظرون بيانات التضخم وتعليقات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي
ستصدر S&P Global بيانات مؤشر مديري المشتريات (PMI) التصنيعي والخدمي الأولية لشهر مارس يوم الاثنين. في حال جاء أي من هذين المؤشرين دون 50 وأشار إلى انكماش في النشاط التجاري، قد يرى المستثمرون ذلك كعلامة على تدهور الآفاق الاقتصادية. في هذا السيناريو، قد يتعرض الدولار الأمريكي لضغوط في المدى القريب ويسمح لـ XAU/USD بالارتفاع.
يوم الخميس، سيصدر مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي (BEA) النسخة النهائية من بيانات نمو الناتج المحلي الإجمالي (GDP) للربع الرابع من عام 2024. ما لم يكن هناك تعديل ملحوظ في أي من الاتجاهين، من المحتمل أن يتجاهل المستثمرون هذه البيانات.
ستكون بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)، المقياس المفضل للاحتياطي الفيدرالي للتضخم، في تقويم الاقتصاد الأمريكي يوم الجمعة. قد تدعم قراءة أقوى من المتوقع في مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي الشهري، الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، الدولار الأمريكي مع رد فعل فوري وتسبب في تحول XAU/USD نحو الجنوب مع اقتراب عطلة نهاية الأسبوع. على العكس، قد تخفف قراءة ضعيفة المخاوف بشأن استمرار التضخم الثابت وتساعد الذهب على الحفاظ على قوته.
سوف يولي المشاركون في السوق أيضًا اهتمامًا وثيقًا لتعليقات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي طوال الأسبوع. وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، تقوم الأسواق حاليًا بتسعير احتمالية تقل عن 20% لخفض بمقدار 25 نقطة أساس في مايو. في حال ترك صناع السياسة الباب مفتوحًا لخفض سعر الفائدة في الاجتماع المقبل، قد يفقد الدولار الأمريكي قوته. في هذا السيناريو، من المحتمل أن تدفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية نحو الأسفل وتفتح الطريق لارتفاع أسعار الذهب.
التحليل الفني للذهب
تراجع مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي قليلاً دون 70 يوم الجمعة، مما يشير إلى أن التراجع الأخير هو تصحيح فني وليس بداية انعكاس هبوطي. بالإضافة إلى ذلك، لا يزال الذهب ضمن قناة انحدار صاعدة عمرها ثلاثة أشهر.
في حال أكد الذهب مستوى 3030 دولار (نقطة المنتصف للقناة الصاعدة) كمقاومة، فقد يمدد تصحيحه نحو 3000 دولار (مستوى دائري). قد يجذب الإغلاق اليومي دون هذا الدعم الأخير البائعين الفنيين ويفتح الباب لمزيد من الخسائر نحو 2960-2950 دولار (الحد الأدنى للقناة الصاعدة، المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا).
على الجانب الصعودي، يبدو أن مقاومة مؤقتة قد تشكلت عند 3050 دولار (مستوى ثابت). إذا استقر XAU/USD فوق هذا المستوى، فقد يتم تحديد 3100 دولار (الحد الأعلى للقناة الصاعدة، مستوى نفسي) كهدف صعودي التالي.
الذهب FAQs
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.