زوج يورو/دولار EUR/USD يتخلى عن المكاسب مع انتعاش الدولار الأمريكي قبل قرار سياسة البنك الاحتياطي الفيدرالي
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصلي- انخفض زوج يورو/دولار EUR/USD من المستوى 1.0950 قبل التصويت على إعادة هيكلة الديون الألمانية ومحادثات السلام بين روسيا والولايات المتحدة.
- يمكن أن يؤدي تيسير كبير في قواعد الاقتراض الألمانية إلى تعزيز النمو الاقتصادي والتوظيف.
- من المؤكد أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيبقي أسعار الفائدة ثابتة يوم الأربعاء وسط حالة من عدم اليقين بشأن سياسات الرئيس ترامب الاقتصادية.
تخلى زوج يورو/دولار EUR/USD عن المكاسب اليومية بعد أن سجل أعلى مستوى له في خمسة أشهر بالقرب من 1.0955 خلال جلسة التعاملات الأمريكية يوم الثلاثاء. يتراجع زوج العملات الرئيسي حيث يجذب الدولار الأمريكي (USD) طلبات الشراء قبل قرار سعر الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، والذي سيتم الإعلان عنه يوم الأربعاء. انتعش مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل ست عملات رئيسية، من أدنى مستوى له في خمسة أشهر عند 103.20.
وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME، من المؤكد تقريبًا أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيبقي معدلات الاقتراض ثابتة في نطاق 4.25%-4.50% يوم الأربعاء. ستكون هذه هي المرة الثانية على التوالي التي يترك فيها بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير.
ظل المتداولون على ثقة بشكل متزايد من أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيحافظ على الوضع الراهن يوم الأربعاء حيث كان المسؤولون يجادلون لصالح نهج "الانتظار والترقب" وسط غياب اليقين بشأن التوقعات الاقتصادية تحت قيادة الرئيس الأمريكي ترامب. هدد ترامب بفرض تعريفات متبادلة، وهي حالة ستفرض فيها الولايات المتحدة رسومًا مماثلة تفرضها دول أخرى على نفس المنتجات.
يتوقع المشاركون في السوق أن تكون تعريفات ترامب ذات تأثيرات تضخمية وقد تؤدي إلى اضطرابات اقتصادية. لم يستبعد عدد من المسؤولين الأمريكيين، بما في ذلك الرئيس الأمريكي، أن سياسات ترامب الاقتصادية قد تقود الاقتصاد إلى ركود.
أجبرت زيادة عدم اليقين الجيوسياسي الناتجة عن أجندة ترامب للتعريفات الجمركية المنظمات العالمية على تقليص توقعات نمو الناتج المحلي الإجمالي (GDP) الأمريكي. يوم الاثنين، صرحت منظمة التعاون والتنمية الاقتصادية (OECD) أن النمو الاقتصادي الأمريكي قد يتباطأ إلى 2.2% في 2025 و1.6% في 2026 بعد أن توسع بمعدل قوي قدره 2.8% في 2024. كما حذرت الوكالة من أن الزيادات الأعلى والأوسع في الحواجز التجارية ستؤثر على النمو وتزيد من معدلات التضخم عالميًا.
محركات السوق اليومية: زوج يورو/دولار EUR/USD يتخلى عن المكاسب اليومية قبل تصويت الديون الألمانية
- هبط زوج يورو/دولار EUR/USD من أعلى مستوى له في خمسة أشهر قبل التصويت على صفقة إعادة هيكلة الديون الألمانية في البوندستاغ، مجلس النواب الألماني. سيصوت القادة الألمان على تمرير صندوق بنية تحتية بقيمة 500 مليار يورو وتخفيف حد الاقتراض لتعزيز الإنفاق الدفاعي.
- من المرجح جدًا أن تحصل صفقة الديون الألمانية على أصوات الأغلبية حيث وافق حزب الخضر بقيادة فرانزيسكا برانتنر الأسبوع الماضي على دعم الاتحاد الديمقراطي المسيحي (CDU) بقيادة المستشار المحتمل فريدريش ميرتس وحزب الديمقراطيين الاجتماعيين (SDP) لإنهاء التقشف المالي الألماني الذي اعتمد بعد أزمة الرهن العقاري الثانوية في 2008.
- يتوقع المشاركون في السوق أن تؤدي الزيادة الضخمة في حد الاقتراض الألماني إلى تسريع النمو الاقتصادي والتضخم. مثل هذا السيناريو مواتٍ لليورو، نظرًا لأن ألمانيا هي قاطرة منطقة اليورو. التأثير الإيجابي لخطة زيادة الديون الألمانية واضح بالفعل في اليورو، الذي حقق أداءً قويًا في الأسابيع الأخيرة.
- أدى التفاؤل القوي بشأن صفقة الديون الألمانية أيضًا إلى رفع التوقعات بأن البنك المركزي الأوروبي (ECB) قد يوقف دورة التيسير النقدي بعد خفض أسعار الفائدة ست مرات منذ يونيو/حزيران 2024. قال صانع السياسة في البنك المركزي الأوروبي ومحافظ البنك المركزي النمساوي روبرت هولزمان يوم الجمعة إن البنك المركزي قد يحافظ على أسعار الفائدة ثابتة في اجتماع السياسة في أبريل/نيسان حيث أدت أجندة ترامب التعريفات والإنفاق الدفاعي إلى زيادة المخاطر من عودة الضغوط التضخمية.
- قبل التصويت على صفقة الديون الألمانية، ارتفع مؤشر ZEW للمعنويات الاقتصادية الألمانية بشكل كبير إلى 51.6 في مارس/آذار من 26.0 في فبراير/شباط، متجاوزًا التقديرات البالغة 48.1. تحسن مؤشر الوضع الحالي إلى -87.6 من -88.5 الذي شوهد الشهر الماضي ولكنه فشل في تلبية التوقعات البالغة -80.5. جاء مؤشر ZEW للمعنويات الاقتصادية لمنطقة اليورو أعلى قليلاً عند 39.8 مقارنة بالتوقعات عند 39.6 في مارس/آذار وأعلى بكثير من 24.2 في فبراير/شباط.
- في جلسة يوم الثلاثاء، سيركز المستثمرون أيضًا على محادثات الولايات المتحدة وروسيا لوقف إطلاق النار في أوكرانيا. الأسبوع الماضي، وافقت أوكرانيا على خطة لوقف إطلاق النار لمدة 30 يومًا بعد مناقشات مع المسؤولين الأمريكيين في السعودية. يوم الاثنين، قالت كايا كلاس، رئيسة السياسة الخارجية للاتحاد الأوروبي، إن الشروط التي طلبتها روسيا للموافقة على وقف إطلاق النار تظهر أن موسكو لا تريد السلام حقًا، وفقًا لتقرير رويترز.
التحليل الفني: زوج يورو/دولار EUR/USD يكافح حول 1.0950
يكافح زوج يورو/دولار EUR/USD لتمديد ارتفاعه فوق 1.0950 يوم الثلاثاء. لا تزال التوقعات طويلة الأجل لزوج العملات الرئيسي راسخة حيث يستقر فوق المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 200 يوم، والذي يتم تداوله حول 1.0655.
تعزز الزوج بعد اختراق حاسم فوق أعلى مستوى في 6 ديسمبر/كانون الأول عند 1.0630 في 5 مارس/آذار.
يتأرجح مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا بالقرب من 70.00، مما يشير إلى أن الزخم الصعودي القوي لا يزال قائمًا.
بالنظر إلى الاتجاه الهابط، سيعمل أعلى مستوى في 6 ديسمبر عند 1.0630 كمنطقة دعم رئيسية للزوج. وعلى العكس، سيكون المستوى النفسي 1.1000 هو الحاجز الرئيسي لثيران اليورو.
الأسئلة الشائعة حول أسعار الفائدة الأمريكية
تفرض المؤسسات المالية معدلات الفائدة على القروض المقدمة للمقترضين، وتُدفع كفوائد للمدخرين والمودعين. تتأثر بمعدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، والتي تحددها البنوك المركزية استجابة للتغيرات في الاقتصاد. عادة ما يكون للبنوك المركزية تفويض بضمان استقرار الأسعار، وهو ما يعني في أغلب الحالات استهداف معدل تضخم أساسي يبلغ حوالي 2%. إذا انخفض التضخم فيما دون المستهدف، فقد يخفض البنك المركزي معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، بهدف تحفيز الإقراض وتعزيز الاقتصاد. إذا ارتفع التضخم بشكل كبير فوق 2%، فإن هذا يؤدي عادة إلى قيام البنك المركزي برفع معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض في محاولة لخفض التضخم.
تساعد معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على تعزيز عملة الدولة لأنها تجعلها مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم.
تضغط معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على أسعار الذهب لأنها تزيد من التكلفة البديلة للاحتفاظ بالذهب بدلاً من الاستثمار في أصول تقدم عوائد أو وضع النقود في البنك. إذا كانت معدلات الفائدة مرتفعة، فإن ذلك عادة ما يدفع أسعار الدولار الأمريكي USD إلى الارتفاع، وبما أن الذهب مسعر بالدولار، فإن هذا يؤدي إلى انخفاض أسعار الذهب.
معدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed هي معدلات الفائدة لليلة واحدة التي تُقرض بها البنوك الأمريكية بعضها البعض. تمثل معدلات الفائدة الرئيسية التي يتم تحديدها من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في اجتماعات اللجنة الفيدرالية FOMC. يتم تحديدها بمثابة نطاق، على سبيل المثال 4.75%-5.00%، على الرغم من أن الحد العلوي (في هذه الحالة 5.00%) هو الرقم المذكور. يتم تتبع توقعات السوق لمعدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في المستقبل من خلال أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، والتي تحدد كيفية تصرف عديد من الأسواق المالية تحسبًا لقرارات السياسة النقدية المستقبلية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.