زوج دولار أسترالي/دولار أمريكي AUD/USD يحقق أعلى مستوى منذ أكتوبر مع تزايد التكهنات بشأن تشديد الاحتياطي الأسترالي
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصلي- ارتفع زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD مقتربًا من أعلى مستوى له في شهرين مع تزايد التكهنات بأن بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) قد يحافظ على السياسة التقييدية لفترة أطول.
- تعزز الإنفاق القوي للأسر وبيانات التجارة المحسنة التوقعات بأن بنك الاحتياطي الأسترالي سيبقي أسعار الفائدة ثابتة الأسبوع المقبل.
- يظل الدولار الأمريكي تحت الضغط حيث يقوم المتداولون بفتح مراكزهم لتوقعات تيسير السياسة من الاحتياطي الفيدرالي.
يمتد ارتفاع الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي يوم الخميس حيث تقوم الأسواق بتقليص توقعاتها بشأن تخفيضات أسعار الفائدة الإضافية من بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA). في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD في محيط منطقة 0.6622، وهو أقوى مستوى له منذ 7 أكتوبر/تشرين الأول.
يأتي هذا التحول في المعنويات قبل قرار سعر الفائدة من بنك الاحتياطي الأسترالي في 9 ديسمبر/كانون الأول، حيث أصبح المستثمرون مقتنعين بشكل متزايد بأن البنك المركزي سيحافظ على موقف الانتظار والترقب. أبقى بنك الاحتياطي الأسترالي سعر الفائدة النقدي ثابتًا عند 3.60% في نوفمبر/تشرين الثاني، ولم تفعل المؤشرات المحلية الأخيرة شيئًا يذكر لتبرير المزيد من التيسير النقدي.
في الواقع، تتزايد التكهنات بأن بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) قد يحتاج إلى إعادة النظر في إمكانية رفع أسعار الفائدة حيث لا تزال التضخم مرتفعًا بثبات ويستمر الطلب المحلي في إظهار مرونة مفاجئة.
وفقًا لمكتب الإحصاءات الأسترالي، ارتفع إنفاق الأسر بنسبة 1.3% في أكتوبر، وهو أقوى زيادة شهرية منذ يناير/كانون الثاني 2024 وتسارع حاد من ارتفاع سبتمبر/أيلول البالغ 0.3%. الآن، الإنفاق أعلى بنسبة 5.6% مقارنة بالعام السابق.
أضافت أرقام التجارة الجديدة التي صدرت في وقت سابق من اليوم دعمًا للدولار الأسترالي. ارتفعت الصادرات بنسبة 3.4% على أساس شهري في أكتوبر، بينما زادت الواردات بنسبة 2.0%، مما ساعد الفائض التجاري على التوسع إلى 4385 مليون دولار أسترالي من 3707 مليون دولار أسترالي سابقًا.
كما قدمت جلسة التداول الآسيوية إشارة سياسة ملحوظة من بكين بعد أن حددت الصين نقطة منتصف اليوان عند أقوى مستوى له منذ 14 أكتوبر 2024. بالنسبة للدولار الأسترالي، الذي يتم تداوله غالبًا كوكيل سائل لتوقعات الاقتصاد الصيني، قدمت هذه الخطوة رياحًا مواتية إضافية، مما عزز الزخم الصعودي للزوج.
يساعد الدولار الأمريكي الأضعف أيضًا في رفع زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD، حيث يتعرض الدولار الأمريكي للضغط بينما تحافظ الأسواق على توقعات تيسيرية للاحتياطي الفيدرالي قبل اجتماع السياسة الأسبوع المقبل. يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات رئيسية، في محيط منطقة 98.83، ويحوم بالقرب من أدنى مستوى له في شهر.
أسئلة شائعة عن بنك الاحتياطي الأسترالي
يحدد البنك الاحتياطي الأسترالي RBA معدلات الفائدة ويُدير السياسة النقدية لأستراليا. يتم اتخاذ القرارات من قبل مجلس المحافظين في 11 اجتماعًا سنويًا واجتماعات طارئة مخصصة حسب الحاجة. يتلخص التفويض الأساسي للبنك الاحتياطي الأسترالي RBA في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني معدل تضخم يتراوح بين 2% إلى 3%، ولكنه أيضاً "يساهم في استقرار العملة، التشغيل الكامل للعمالة، الازدهار الاقتصادي ورفاهية الشعب الأسترالي". الأداة الرئيسية لتحقيق ذلك هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. سوف تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا إلى تعزيز الدولار الأسترالي AUD والعكس صحيح. تشمل أدوات البنك الاحتياطي الأسترالي RBA الأخرى التيسير الكمي والتشديد الكمي.
بينما كان يُعتقد دائمًا أن التضخم عامل سلبي للعملات لأنه يقلل من قيمة المال بوجه عام، فإن العكس هو الحال في العصر الحديث مع تخفيف ضوابط رأس المال عبر الحدود. يميل التضخم المرتفع بشكل معتدل الآن إلى دفع البنوك المركزية إلى رفع معدلات الفائدة، وهو ما يؤدي بدوره إلى جذب المزيد من تدفقات رأس المال من المستثمرين العالميين الباحثين عن مكان مربح للاحتفاظ بأموالهم. يؤدي ذلك إلى زيادة الطلب على العملة المحلية، والتي في حالة أستراليا هي الدولار الأسترالي.
تقيس بيانات الاقتصاد الكلي صحة الاقتصاد ويمكن أن يكون لها تأثير على قيمة عملته. يفضل المستثمرون استثمار رؤوس أموالهم في الاقتصادات الآمنة والمتنامية بدلاً من الاقتصادات غير المستقرة التي تعاني من انكماش. تؤدي تدفقات رأس المال الأكبر إلى زيادة الطلب الإجمالي وقيمة العملة المحلية. يمكن للمؤشرات التقليدية، مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيعي والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر على الدولار الأسترالي AUD. قد يشجع اقتصاد قوي البنك الاحتياطي الأسترالي RBA على رفع معدلات الفائدة، مما يدعم أيضًا الدولار الأسترالي AUD.
التيسير الكمي QE هو أداة تُستخدم في المواقف القصوى عندما لا يكون خفض معدلات الفائدة كافياً لاستعادة تدفق الائتمان في الاقتصاد. التيسير الكمي QE هو العملية التي يقوم من خلالها البنك الاحتياطي الأسترالي RBA بطباعة الدولار الأسترالي AUD بغرض شراء الأصول - عادة سندات حكومية أو سندات الشركات - من المؤسسات المالية، وبالتالي تزويدها بالسيولة التي تشتد الحاجة إليها. عادة ما يؤدي التيسير الكمي QE إلى دولار أسترالي أضعف.
التشديد الكمي QT هو عكس التيسير الكمي QE. يتم تنفيذه بعد التيسير الكمي QE عندما يكون التعافي الاقتصادي جاريًا ويبدأ التضخم في الارتفاع. بينما في برنامج التيسير الكمي QE، يقوم البنك الاحتياطي الأسترالي RBA بشراء السندات الحكومية وسندات الشركات من المؤسسات المالية لتزويدها بالسيولة، فإنه في التشديد الكمي QT، يتوقف البنك الاحتياطي الأسترالي RBA عن شراء مزيد من الأصول، ويتوقف عن إعادة استثمار رأس المال المُستحق على السندات التي يحتفظ بها بالفعل. سوف يكون ذلك إيجابيًا (أو صعوديًا) للدولار الأسترالي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.