يتراجع مؤشر الدولار الأمريكي من أعلى مستوى له منذ بداية العام؛ ويستهدف 102.00 مع استمرار الميل الصعودي

• يمدد مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) التراجع الطفيف الذي شهده اليوم السابق من محيط أعلى مستوى له في 18 شهرًا.
• قد يدعم تشدد بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، وارتفاع عوائد السندات الأمريكية، والمخاطر الجيوسياسية الدولار الأمريكي USD.
• يدعم الإعداد الفني البناء حالة ظهور بعض عمليات الشراء عند الانخفاض.

يتراجع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات، خلال الجلسة الآسيوية يوم الخميس ويمدد التراجع الطفيف الذي شهده اليوم السابق من محيط أعلى مستوى له منذ أبريل/نيسان 2025. ومع ذلك، يستقر المؤشر فوق حاجز 102.00. علاوة على ذلك، فإن الخلفية الأساسية الداعمة تعزز حالة ظهور بعض عمليات الشراء عند الانخفاض عند المستويات الأدنى، مما يستدعي الحذر بالنسبة للمتداولين المتشائمين العدوانيين.

أظهرت محاضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) المنعقد في 15-16 سبتمبر/أيلول، والتي نُشرت يوم الأربعاء، أن اللجنة صوتت بالإجماع على رفع النطاق المستهدف لسعر الفائدة على الأموال الفيدرالية. علاوة على ذلك، يتوقع معظم المسؤولين أن تكون هناك حاجة على الأرجح إلى رفع آخر لأسعار الفائدة بحلول نهاية العام لمكافحة التضخم المستمر. ووفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، لا يزال المتداولون يسعرون احتمالية بنحو 80% بأن يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed برفع تكاليف الاقتراض في ديسمبر/كانون الأول. وإضافة إلى ذلك، فإن المخاوف من أن التضخم قد يثبت أنه أكثر عنادًا من المتوقع وسط تقلب أسعار الطاقة تبقي عوائد السندات الأمريكية مرتفعة بالقرب من أعلى مستوياتها في عدة سنوات.

قوة الدولار مدعومة بديناميكيات الطاقة وتفوق النمو الأمريكي

يشير استراتيجيون في Brown Brothers Harriman إلى أن "أسعار الطاقة المرتفعة باستمرار تبقي المخاطر المتعلقة بالتضخم وأسعار الفائدة والسياسات وعوائد السندات القياسية مائلة إلى الصعود، بينما تفضل عملات الدول المصدرة للطاقة والدولار الأمريكي USD على حساب عملات الدول المستوردة للطاقة." ويضيفون أن "تفوق النمو الأمريكي والإقبال القوي من المستثمرين الأجانب على الأوراق المالية الأمريكية يمنحان الدولار الأمريكي دفعة إضافية," مما يعزز موقف البنك البناء تجاه الدولار مقابل نظرائه من الدول المستوردة للطاقة.

علاوة على ذلك، قد تستمر حالة عدم اليقين الناجمة عن الصراعات المستمرة في الشرق الأوسط في العمل كرياح مواتية للدولار الأمريكي USD كملاذ آمن. وفي أحدث التطورات، أفادت تقارير بأن البنتاغون أصدر تعليمات إلى القيادة المركزية الأمريكية (CENTCOM) قبل عدة أيام لاستكمال الاستعدادات لاستئناف العمليات القتالية الكبرى في إيران بينما يدرس الرئيس الأمريكي دونالد ترامب موعدًا محددًا لشن ضربات. وقالت مصادر أمريكية وإسرائيلية إنه قد يحدث ذلك قبل انتخابات التجديد النصفي الأمريكية وربما قبل الانتخابات الإسرائيلية بأسبوع. وهذا يبقي علاوة المخاطر الجيوسياسية قائمة وينبغي أن يدعم مؤشر الدولار الأمريكي (DXY).

وبالتالي، هناك حاجة إلى عمليات بيع لاحقة قوية لتأكيد أن المؤشر قد بلغ ذروته على المدى القريب والاستعداد لأي تراجع تصحيحي ملموس. ويتطلع المتداولون الآن إلى صدور بيانات مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية المعتادة من الولايات المتحدة، والتي قد توفر، إلى جانب خطابات أعضاء لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) المؤثرين، بعض الزخم للدولار الأمريكي. علاوة على ذلك، قد تستمر العناوين الجيوسياسية الواردة في بث التقلبات عبر الأسواق المالية العالمية، وهو ما ينبغي أن يساهم في توليد فرص قصيرة الأجل حول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY). ومع ذلك، يبدو أن التحيز يميل بقوة لصالح الثيران.

الرسم البياني اليومي لمؤشر الدولار الأمريكي (DXY)

التحليل الفني

يحافظ مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) على نبرة صعودية فوق نقطة كسر المقاومة 101.75-101.65، والتي قد تواصل حماية الجانب الهبوطي الفوري. وفي الوقت نفسه، لا يزال مؤشر القوة النسبية (14) عند 70.67 في منطقة التشبع الشرائي، مما يشير إلى أن المؤشر قد يكون عرضة لتوقف أو تراجع تصحيحي طفيف بدلاً من انعكاس مستدام. ومع ذلك، فإن الإعداد البناء يشير إلى أن المشترين قد يواصلون الدفاع عن التراجعات الطفيفة، مما يبقي النبرة البناءة الأوسع قائمة.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)