يتراجع اليورو مع تسجيل أكبر اقتصادات أوروبا تضخما أكثر سخونة
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- يتراجع زوج يورو/دولار EUR/USD إلى إغلاق ثانٍ على التوالي دون 1.1350 مع ارتفاع عوائد السندات الأمريكية.
- تضخم إسبانيا في سبتمبر/أيلول عند 5%، وهو الأعلى منذ 2023.
- من المقرر صدور التضخم السريع لمنطقة اليورو يوم الجمعة، والمتوقع عند 3.6% مقابل 3.2%.
أعلنت ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا جميعها عن تضخم في سبتمبر/أيلول أعلى من التوقعات، وهو ما كان ينبغي أن يعزز الرهانات على رفع آخر من البنك المركزي الأوروبي ECB وعلى اليورو معه. لكن زوج يورو/دولار EUR/USD أغلق على انخفاض بدلاً من ذلك، مسجلاً ثاني إغلاق متتالٍ دون 1.1350. وبلغ معدل إسبانيا 5%، وهو الأعلى منذ 2023، كما فقدت العملة التي تشترك فيها إسبانيا مع الدول الثلاث الأخرى بعض الزخم أمام الدولار مع صدور هذه القراءات نفسها.
تُقرأ تضخمات الطاقة كضريبة، لا كسبب لشراء اليورو
يأتي معظم هذا التضخم من أسعار الطاقة المرتبطة بالحرب بين الولايات المتحدة وإيران، وصدمة الطاقة ترفع الأسعار بينما تترك الأسر أقل إنفاقًا على كل شيء آخر. رفع البنك المركزي الأوروبي سعر فائدة الإيداع إلى 2.50% في 10 سبتمبر/أيلول، وسيقرر مرة أخرى في 29 أكتوبر/تشرين الأول، أي في اليوم التالي للاحتياطي الفيدرالي.
قالت عضوة المجلس التنفيذي للبنك المركزي الأوروبي شنابل، التي ستغادر لتولي منصب رفيع في صندوق النقد الدولي IMF، يوم الأربعاء إن الارتفاع الأخير في عوائد السندات العالمية قد يخفف ضغوط الأسعار ويسمح بعودة التضخم إلى الهدف بوتيرة أكثر تدريجية. وعادة ما تُعد من بين أعضاء البنك المركزي الأوروبي الأكثر استعدادًا لرفع الفائدة، وكانت حجتها أن سوق السندات قد يقوم بجزء من عمل البنك المركزي الأوروبي. وبالنسبة لزوج يورو/دولار EUR/USD، فإن تشديد السياسة النقدية من سوق السندات لا يفعل شيئًا للفجوة في أسعار الفائدة مع الولايات المتحدة، حيث ارتفع العائد لأجل 10 سنوات يوم الأربعاء إلى أعلى مستوى له منذ 2007.
رقم الجمعة متوقع عند ما يقرب من ضعف هدف البنك المركزي الأوروبي
من المقرر صدور القراءة السريعة للمؤشر المنسق لأسعار المستهلكين HICP لشهر سبتمبر/أيلول يوم الجمعة في الساعة 09:00 بتوقيت جرينتش، والمتوقع عند 3.6% على أساس سنوي مقابل 3.2%، مع توقع أن يبلغ المعدل الأساسي 2.5% مقابل 2.4%. وستتحدث رئيسة البنك المركزي الأوروبي لاجارد يوم الخميس في الساعة 13:30 بتوقيت جرينتش، كما ستصدر بيانات الوظائف الأمريكية في اليوم نفسه الجمعة في الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش.
سترفع قراءة HICP الساخنة احتمالات 29 أكتوبر/تشرين الأول، لكن زوج يورو/دولار EUR/USD لديه أيضًا بيانات الوظائف الأمريكية لامتصاصها في اليوم نفسه. ومن الممكن أن تدفع قراءة 3.6% اليورو إلى الارتفاع حيث لم تفعل ذلك أربع قراءات وطنية أعلى من التوقعات، رغم أن إغلاق الأربعاء يقول إن المتداولين يريدون أكثر من التضخم قبل الشراء.
خريطة اليورو بين صدورين يوم الجمعة
المقاومة: أوقفت 1.1400 كل ارتداد منذ كسر 23 سبتمبر/أيلول، وجاءت قمة الأربعاء دونها بقليل. وتأتي 1.1450 بعد ذلك.
الدعم: أدنى مستوى يوم الثلاثاء فوق 1.1300 هو الأدنى منذ مايو/أيار 2025، وتقع 1.1250 دونه.
الانحياز: الميل هبوطي دون 1.1400، مع 1.1300 كهدف أول و1.1250 كهدف ثانٍ. ومع اقتراب مؤشر ستوكاستيك القوة النسبية Stoch RSI على الإطار اليومي من 4، وهو مستوى ممتد تقريبًا إلى أقصى حد، فإن ضغطًا نحو 1.1400 على خلفية أرقام الجمعة لن ينهي الصفقة. أما الإغلاق اليومي فوق 1.1450 فسيفعل.
الرسم البياني اليومي لزوج يورو/دولار EUR/USD
أسئلة شائعة عن اليورو
اليورو هو العملة لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. اليورو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. خلال عام 2022، يشكل 31% من جميع معاملات صرف العملات الأجنبية، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج يورو/دولار EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل حوالي 30% من جميع المعاملات، يليه زوج يورو/ين EUR/JPY عند 4%، زوج يورو/استرليني EUR/GBP عند 3% وزوج يورو/دولار أسترالي EUR/AUD عند 2%.
البنك المركزي الأوروبي ECB في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة ويدير السياسة النقدية. يتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً - أو توقع معدلات فائدة أعلى - بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات في العام. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاجارد.
بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP، تمثل أحد المؤشرات الاقتصادية الهامة لليورو. إذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من مستهدف البنك المركزي الأوروبي ECB البالغ 2%، فإن هذا يُجبر البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة من أجل إعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، وذلك لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين من أجل حفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. هو لا يجذب مزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تُعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا، فرنسا، إيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من إصدارات البيانات الهامة الأخرى لليورو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من صافي الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.