الذهب يرتفع قليلاً بعد ضعف مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- يتداول الذهب فوق حاجز 4400 دولار مع تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وفنزويلا مما يعزز الطلب على الملاذ الآمن.
- يظل المستثمرون مركزين على المخاطر الجيوسياسية وتوقعات الاحتياطي الفيدرالي مع اقتراب صدور بيانات اقتصادية أمريكية رئيسية.
- تقنيًا، يحتفظ زوج XAU/USD بميول صعودية بعد العثور على دعم بالقرب من 4300 دولار.
يتداول الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) بتحيز صعودي في بداية أول أسبوع تداول كامل لعام 2026، حيث تؤدي التوترات المتزايدة بين الولايات المتحدة وفنزويلا إلى زيادة الطلب على الملاذات الآمنة. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج XAU/USD حول 4448 دولار، مرتفعًا بنسبة تقارب %2.70 خلال اليوم.
خلال عطلة نهاية الأسبوع، شنت الولايات المتحدة عملية عسكرية كبيرة في فنزويلا، حيث نفذت ضربات جوية وبرية أدت إلى القبض على الرئيس الفنزويلي نيكولاس مادورو وزوجته سيليا فلوريس. قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن الولايات المتحدة ستقوم "بتشغيل" فنزويلا مؤقتًا. "سنقوم بتشغيل البلاد حتى نتمكن من إجراء انتقال آمن وصحيح وحكيم"، قال ترامب للصحفيين.
عززت الأسعار، حيث تخلى الدولار الأمريكي عن المكاسب السابقة بعد بيانات ISM الضعيفة. أظهرت الأرقام الصادرة في وقت سابق يوم الاثنين أن مؤشر مديري المشتريات PMI التصنيعي ISM ظل في منطقة الانكماش في ديسمبر عند 47.9، أدنى من توقعات السوق البالغة 48.3 وقراءة نوفمبر البالغة 48.2.
تؤدي التصعيد الحاد بين الولايات المتحدة وفنزويلا، جنبًا إلى جنب مع الصراع المستمر بين روسيا وأوكرانيا، إلى دعم أسعار الذهب بالقرب من أعلى مستوياتها القياسية عند 4549 دولار التي تم تسجيلها في 26 ديسمبر. في الوقت نفسه، تضيف التوقعات بمزيد من تيسير السياسة النقدية من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed) طبقة إضافية من الدعم.
بالنظر إلى الأمام، سيتم إصدار مؤشرات مديري المشتريات المركبة والخدمية من ستاندرد آند بورز يوم الثلاثاء. ستقوم الأسواق أيضًا بتمحيص مؤشر مديري المشتريات الخدمي ISM وتقرير فرص العمل JOLTS يوم الأربعاء، ومطالبات البطالة الأولية الأسبوعية يوم الخميس، وتقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) الذي يتم مراقبته عن كثب يوم الجمعة.
محركات السوق: عدم اليقين الجيوسياسي وتوجيهات الاحتياطي الفيدرالي تظل في التركيز
- يتم احتجاز الرئيس الفنزويلي نيكولاس مادورو في مركز احتجاز في بروكلين لمواجهة تهم تتعلق بالمخدرات والإرهاب. وقد أثار هذا التحرك انتقادات دولية. ومع ذلك، دافع الرئيس الأمريكي عن هذا الإجراء وأصدر تحذيرات حادة للدول الأخرى في المنطقة، قائلاً إن كوبا تبدو جاهزة للسقوط وسط مشاكلها الاقتصادية وأن المكسيك يجب أن تتخذ إجراءات بشأن عنف الكارتلات. كما كرر تعليقات مثيرة للجدل حول الأهمية الاستراتيجية لجرينلاند.
- فيما يتعلق بالسياسة النقدية، يقوم المستثمرون بتسعير خفضين في أسعار الفائدة هذا العام بعد تخفيف تراكمي قدره 75 نقطة أساس في عام 2025. ومع ذلك، يشير مخطط النقاط الأخير للاحتياطي الفيدرالي من اجتماع FOMC في ديسمبر إلى خفض واحد فقط في عام 2026. أظهرت البيانات الأخيرة أن الاقتصاد الأمريكي توسع بمعدل سنوي قدره 4.3% في الربع الثالث، بينما أظهرت التضخم بعض علامات التهدئة، حيث ارتفع مؤشر أسعار المستهلك (CPI) بنسبة 2.7% على أساس سنوي في نوفمبر، مما يبقي الباب مفتوحًا لمزيد من تخفيف السياسة.
- قالت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا آنا بولسون خلال عطلة نهاية الأسبوع إنها تتوقع أن يتراجع التضخم، وأن يستقر سوق العمل، وأن ينمو الاقتصاد الأمريكي بحوالي 2% هذا العام. وأشارت قبل اجتماع جمعية العلوم الاجتماعية المتحالفة إلى أن سوق العمل قد انحنى لكنه لم ينكسر. وقالت إنها ترى أن المستوى الحالي لمعدل الأموال لا يزال مقيدًا قليلاً، مضيفة أن بعض التعديلات السياسية المتواضعة قد تكون مناسبة في وقت لاحق من العام.
- وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME، تتوقع الأسواق على نطاق واسع أن يحتفظ الاحتياطي الفيدرالي بأسعار الفائدة دون تغيير في اجتماع 27-28 يناير، مع احتمال 18.3% فقط لخفض سعر الفائدة. ترتفع احتمالات الخفض إلى حوالي 44% لاجتماع مارس.
التحليل الفني: المشترون يستعيدون السيطرة بعد تصحيح طفيف
تظل النظرة الفنية لزوج XAU/USD صعودية بعد تصحيح قصير من أعلى المستويات القياسية، حيث يعود المشترون بالقرب من المستوى النفسي 4300 دولار.
على الرسم البياني لمدة 4 ساعات، ارتفع مؤشر القوة النسبية إلى أعلى وارتفع فوق مستوى 50 بعد أن انخفض لفترة وجيزة نحو منطقة التشبع البيعي، مما يشير إلى تحسن الزخم. ومع ذلك، يستمر مؤشر الاتجاه المتوسط في الاتجاه نحو الأسفل، مما يدل على فقدان قوة الاتجاه ويقترح أن الأسعار قد تتماسك قبل الخطوة التالية للأعلى.
على الجانب الصاعد، تظهر المقاومة الفورية بالقرب من 4450 دولار. إن كسر مستدام فوق هذه المنطقة سيكشف عن أعلى مستوى على الإطلاق حول 4549 دولار، مع إمكانية المزيد من الارتفاع بعد ذلك.
بالنسبة للاتجاه الهابط، فإن الفشل في الاستقرار فوق المتوسط المتحرك البسيط 50 فترة بالقرب من 4420 دولار سيحول التركيز نحو المتوسط المتحرك البسيط 100 فترة حول 4367 دولار. يوجد دعم أقوى بالقرب من الحاجز النفسي 4300 دولار، حيث ظهر المشترون سابقًا.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.