يستقر الذهب بينما يزن المتداولون موقف الاحتياطي الفيدرالي والبيانات القادمة

• يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD حول 4296 دولار حيث يقوم المتداولون بجني الأرباح على الرغم من استمرار ضعف الدولار الأمريكي.
• مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي يقدمون إشارات متباينة بينما يميل ويليامز نحو التشديد، بينما يجادل ميران من أجل تخفيضات أسرع نحو المحايد.
• لا تزال الأسواق تسعر المزيد من التيسير حتى عام 2026 حيث ينتظر المستثمرون بيانات الوظائف غير الزراعية، وبيانات التضخم، وإصدارات مؤشرات مديري المشتريات هذا الأسبوع.

يحتفظ الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) بقوته يوم الاثنين بعد أن سجل ارتفاعًا يوميًا عند 4350 دولار في وقت سابق، لكن المتداولين الذين يقومون بجني الأرباح دفعوا المعدن الأصفر لمسح مكاسبه السابقة مع استمرار الدولار الأمريكي في تسجيل الخسائر. يتداول XAU/USD عند 4296 دولار دون تغيير يذكر.

السبائك تحتفظ بقوتها بعد الوصول إلى 4350 دولار، مع تباين في خطاب الاحتياطي الفيدرالي والأسواق تزن توقف التيسير

تظل الأجندة الاقتصادية الأمريكية خفيفة، لكن مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي (Fed) يتخذون موقفًا. بدت سوزان كولينز من الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن محايدة قليلاً، بينما كان جون ويليامز من الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك يميل نحو التشديد، قائلاً إن السياسة قد انتقلت "نحو المحايد من التقييد المعتدل".

ظل محافظ الاحتياطي الفيدرالي ستيفن ميران متشائمًا للغاية حيث قال إن وتيرة أسرع من تخفيضات الفائدة ستقرب البنك المركزي الأمريكي من المحايد.

في الأسبوع الماضي، خفض الاحتياطي الفيدرالي معدلات الفائدة للمرة الثالثة في عام 2025 إلى 3.50%-3.75% بقرار منقسم. في الوقت نفسه، أشار رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إلى أنهم قد يوقفون دورة التيسير بينما تستوعب الاقتصاد 75 نقطة أساس من تخفيضات الفائدة الأخيرة.

على الرغم من ذلك، تسعر أسواق المال 50 نقطة أساس من التيسير نحو نهاية عام 2026.

هذا الأسبوع، ستتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية بيانات الوظائف غير الزراعية، ومبيعات التجزئة، وقراءات مؤشرات مديري المشتريات السريعة لشهر ديسمبر يوم الثلاثاء. يوم الأربعاء، سيكون التركيز على صانعي السياسة في الاحتياطي الفيدرالي، تليها إصدار طلبات إعانة البطالة الأولية وأرقام التضخم يوم الخميس واستطلاع ثقة المستهلك من جامعة ميتشيغان يوم الجمعة.

ملخص لمحركات السوق اليومية: الذهب يرتفع على الرغم من تعليقات الاحتياطي الفيدرالي المتشددة

• علقت رئيسة الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن سوزان كولينز بأنها ترى مخاطر التضخم المستقبلية أقل من السابق ودعمت خفض الفائدة بسبب تحول مخاطر التوازن.
• ذكر رئيس الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز أنه من الضروري إعادة التضخم إلى 2%، وأنه يرى ترددًا في التوظيف والفصل في سوق العمل. ويتوقع أن يظل معدل البطالة عند 4.5% بنهاية العام وأن يصل التضخم إلى هدف 2% في عام 2027.
• فيما يتعلق بالناتج المحلي الإجمالي (GDP)، يتوقع ويليامز أن ينتهي الاقتصاد عند 2.25% في عام 2026، وهو أعلى من معدل 2025.
• أكد محافظ الاحتياطي الفيدرالي ستيفن ميران موقفه المتشائم، قائلاً إنه "يتوقع انخفاضًا أسرع في تضخم الإيجارات"، وجادل بأن التعريفات الجمركية لا تدفع تضخم السلع إلى الأعلى.
• من المتوقع أن يبلغ عدد الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة في نوفمبر 40 ألف وظيفة، مع استقرار معدل البطالة عند 4.4%.
• من المتوقع أن ترتفع مبيعات التجزئة في أكتوبر بنسبة 0.2% على أساس شهري، دون تغيير عن نسبة 0.2% في سبتمبر. ومن المتوقع أن تتحسن مبيعات مجموعة التحكم، التي تستخدم لحساب بيانات الناتج المحلي الإجمالي، من انكماش بنسبة -0.1% إلى 0.3% لنفس الفترة.
• تتزايد عوائد الخزانة الأمريكية على الرغم من بقاء معدل السندات القياسية لأجل 10 سنوات دون تغيير عند 4.19%. كما أن العوائد الحقيقية الأمريكية، التي ترتبط عكسيًا بأسعار الذهب، ثابتة أيضًا عند 1.926%.
• مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء الدولار الأمريكي مقابل سلة من ستة أقران، ثابت عند 98.35.

التحليل الفني: الاتجاه الصعودي للذهب مستمر بينما يأخذ الثيران استراحة

يميل الذهب نحو الارتفاع، على الرغم من أنه يحوم فوق منطقة 4300 دولار، مع بقاء الثيران في السيطرة كما هو موضح من خلال مؤشر القوة النسبية (RSI). مؤشر القوة النسبية (RSI) صعودي ومع دخوله منطقة التشبع الشرائي، مما يشير إلى أن ضغط الشراء قوي.

إذا ارتفع XAU/USD فوق أعلى مستوى لهذا اليوم عند 4353 دولار، فإن ذلك يفتح الباب لاختبار أعلى مستوى على الإطلاق (ATH) عند 4381 دولار. بمجرد تجاوزه، ستكون المحطات التالية عند 4400 دولار، 4450 دولار و4500 دولار. على العكس، إذا انخفضت أسعار الذهب دون أعلى مستوى في 11 ديسمبر عند 4285 دولار، ابحث عن مزيد من الانخفاض إلى 4250 دولار قبل 4200 دولار.