الذهب يرتفع نحو قمم مناطق 3791 دولار مع تراجع الدولار الأمريكي

• يتماسك الذهب فوق 3750 دولار بعد أن سجل أعلى مستوى له على الإطلاق عند 3791 دولار في وقت سابق من الأسبوع.
• تؤدي التعريفات الجمركية الأمريكية الجديدة والتوترات الجيوسياسية المتجددة إلى دعم الطلب على الذهب كملاذ آمن.
• ارتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي بنسبة 0.2% على أساس شهري، بينما ارتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي العام بنسبة 0.3% على أساس شهري في أغسطس/آب، مرتفعًا من 0.2% في يوليو/تموز.

يواصل الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) تحقيق المكاسب يوم الجمعة، متجاوزًا النطاق الأخير بين 3760 و3720 دولار. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD في حدود منطقة 3780 دولار، ويحوم دون قمته التاريخية عند 3791 دولار الذي سجلها في وقت سابق من هذا الأسبوع، حيث يصحح الدولار الأمريكي (USD) هبوطيًا في أعقاب صدور أحدث البيانات الاقتصادية الأمريكية.

ارتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي، وهو المقياس المفضل للاحتياطي الفيدرالي (Fed) للتضخم الأساسي، بنسبة 0.2% على أساس شهري، متطابقًا مع التوقعات ومنخفضًا من 0.3% المبلغ عنها في يوليو، والمعدلة إلى 0.2%. على أساس سنوي، ظل المقياس الأساسي ثابتًا عند 2.9%، مما يبرز أن التضخم يتراجع لكنه لا يزال فوق هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%.

ارتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي العام بنسبة 0.3% على أساس شهري، متطابقًا مع التوقعات ومرتفعًا من 0.2% في يوليو، بينما ارتفع المعدل السنوي إلى 2.7% في أغسطس من 2.6% في الشهر السابق.

سلطت التصريحات الأخيرة من صناع السياسة في الاحتياطي الفيدرالي الضوء على نهج البنك المركزي الحذر تجاه المزيد من التيسير النقدي، بعد خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس الأسبوع الماضي. بينما اعترف المسؤولون بزيادة المخاطر على سوق العمل، أشاروا أيضًا إلى الضغوط السعرية المستمرة وحذروا من التحرك بشكل عدواني للغاية. يأتي هذا مع سلسلة من البيانات الاقتصادية الأمريكية القوية التي صدرت يوم الخميس، بما في ذلك الناتج المحلي الإجمالي (GDP) الأقوى من المتوقع ومطالبات البطالة الأسبوعية، مما يعقد مسار الاحتياطي الفيدرالي نحو تخفيضات إضافية.

خلال الليلة الماضية، حصل الذهب على بعض الدعم حيث قام المستثمرون بتقييم الاحتكاكات التجارية الجديدة بعد إعلان الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن جولة جديدة من التعريفات الجمركية الخاصة بالقطاعات. يعزز التركيز المتجدد على الاحتكاكات التجارية، جنبًا إلى جنب مع المخاطر الجيوسياسية المستمرة، دور الذهب كأصل ملاذ آمن ويساعد في الحفاظ عليه بالقرب من القمم القياسية.

العوامل المؤثرة في السوق: الأسواق تراقب مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي مع إثارة التعريفات والتوترات الجيوسياسة حالة من عدم اليقين

• انخفض مؤشر ثقة المستهلك في جامعة ميشيغان إلى 55.1 في سبتمبر/أيلول من 55.4 في أغسطس/آب، بينما تراجع مؤشر توقعات المستهلك إلى 51.7 من 51.8. انخفضت توقعات التضخم لمدة عام إلى 4.7% من 4.8%، وتراجعت توقعات التضخم لمدة 5 سنوات إلى 3.7% من 3.9%.
• أعلن الرئيس دونالد ترامب يوم الخميس أنه اعتبارًا من 1 أكتوبر/تشرين الأول، ستفرض الولايات المتحدة تعريفات بنسبة 100% على أي منتج صيدلاني يحمل علامة تجارية أو براءة اختراع غير مصنوع في أمريكا، وتعريفة بنسبة 50٪ على خزائن المطبخ وأحواض الحمام، وتعريفة بنسبة 30% على الأثاث المنجد، وتعريفة بنسبة 25% على الشاحنات الثقيلة المصنعة خارج الولايات المتحدة.
• أفادت بلومبرغ أن الدبلوماسيين الأوروبيين حذروا موسكو من أن الناتو مستعد لإسقاط الطائرات الروسية إذا استمرت انتهاكات المجال الجوي. يأتي التحذير في وقت تزداد فيه الانتهاكات عبر الحدود من الطائرات بدون طيار والطائرات النفاثة مع زيادة المراقبة الجوية من قبل أعضاء الناتو، بما في ذلك تركيا، ومناقشة قادة الدفاع الأوروبيين "جدار الطائرات بدون طيار" المنسق على الجناح الشرقي للتحالف.
• أظهرت الأرقام المعدلة من مكتب التحليل الاقتصادي أن الاقتصاد الأمريكي نما بمعدل سنوي قدره 3.8% في الربع الثاني، مرتفعًا من التقدير السابق البالغ 3.3%. ارتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي ضمن الناتج المحلي الإجمالي إلى 2.6% من 2.5%، مما يشير إلى ضغوط سعرية مستمرة. أفاد مكتب التعداد أن طلبات السلع المعمرة لشهر أغسطس انتعشت بنسبة 2.9%. في الوقت نفسه، أفاد وزارة العمل أن مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية انخفضت إلى 218 ألف مطالبة من 232 ألفًا في الأسبوع السابق.
• أدت البيانات الأقوى من المتوقع إلى دفع الأسواق لتقليص توقعاتها بشأن خفض آخر لمعدل الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر، حيث أظهرت بيانات CME FedWatch أن الاحتمالية الضمنية انخفضت إلى 87% من 94% قبل الإصدار.
• أصدر عدد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي ملاحظات متباينة يوم الخميس، مما يبرز النقاش السياسي داخل البنك المركزي. بدا رئيس الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستان جولسبي حذرًا بشأن وتيرة التيسير، قائلاً إنه "يشعر بعدم الارتياح قليلاً من التحميل المسبق المفرط" لخفض الفائدة. بينما كان رئيس الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي جيفري شميد يميل إلى التشدد، مؤكدًا أن "التضخم لا يزال مرتفعًا جدًا بينما لا يزال سوق العمل، على الرغم من تباطؤه، في حالة توازن إلى حد كبير."
• من ناحية أخرى، كانت نائبة رئيس الاحتياطي الفيدرالي لشؤون الإشراف ميشيل باومان أكثر ميلاً للتيسير، مشيرة إلى أن البيانات الأخيرة تشير إلى "أن لدينا سوق عمل أكثر هشاشة مما كنا نتوقع رؤيته." في الوقت نفسه، جادل الحاكم ستيفن ميران، الذي اعترض لصالح خفض أكبر بمقدار 50 نقطة أساس في اجتماع الأسبوع الماضي، بأنه "أفضل أن أتصرف بشكل استباقي وأخفض الأسعار نتيجة لذلك مسبقًا، بدلاً من الانتظار لحدوث كارثة كبيرة."

التحليل الفني: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يقترب من 3791 دولار مع استعادة الثيران اليد العليا

من منظور فني، يبقى زوج الذهب/الدولار XAU/USD في نمط تماسك على الرسم البياني إطار 4 ساعات. المعدن محصور ضمن نطاق ضيق، مع دعم فوري عند 3720 دولار، مستقرًا فوق قاعدة أقوى مدعومة بالمتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 فترة قرب 3712 دولار ومستوى 3700 دولار النفسي، حيث من المحتمل أن يظهر المشترون عند الانخفاض.

سوف يؤدي كسر مستدام دون 3700 دولار إلى تحويل الميل قصير الأجل هبوطيًا، مما يفتح الباب للعودة إلى منطقة التماسك السابقة، مع أهداف هبوطية تالية عند 3650 و3600 دولار.

على الجانب الصاعد، العقبة الأولى هي المتوسط المتحرك البسيط لمدة 21 فترة بالقرب من 3754 دولار. ستشير الحركة الحاسمة فوق هذا المستوى إلى تجديد الزخم الصعودي وتضع الأساس لإعادة اختبار منطقة المقاومة بين 3780 و3791 دولار.

مؤشر القوة النسبية على الرسم البياني لمدة 4 ساعات (RSI) يحوم بالقرب من 56، مما يشير إلى أن الزخم لا يزال متوازنًا في الوقت الحالي، وقد يستمر الذهب في الانجراف عرضيًا حتى يحدث اختراق اتجاهي واضح.