يواجه الذهب صعوبة في تعزيز المكاسب اليومية المتواضعة بينما ينتظر المتداولون المزيد من إشارات خفض معدلات الفائدة من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed

• حقق الذهب بعض الزخم الإيجابي خلال الجلسة الآسيوية، على الرغم من أن الإمكانات الصعودية تبدو محدودة.
  تؤثر الرهانات على خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر بشكل سلبي على الدولار الأمريكي وتقدم الدعم للسلعة.
  يمكن أن تعمل الآمال في اتفاق سلام بين روسيا وأوكرانيا كرياح معاكسة للمعدن الثمين الملاذ الآمن.

يحافظ الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) على نغمة الشراء خلال النصف الأول من جلسة التداول الأوروبية يوم الثلاثاء، على الرغم من أن الخلفية الأساسية تستدعي بعض الحذر للثيران وقبل وضع مراكز لتحقيق مكاسب إضافية. إن القبول المتزايد بأن البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) سيستأنف دورة خفض أسعار الفائدة في سبتمبر لا يساعد الدولار الأمريكي (USD) في الاستفادة من الحركة الصاعدة في اليوم السابق. هذا، إلى جانب تدهور طفيف في مشاعر المخاطر العالمية، يعمل كحافز للمعدن الثمين كملاذ آمن.

ومع ذلك، فإن التفاؤل الأخير بشأن الصفقة المحتملة بين روسيا وأوكرانيا لإنهاء الحرب المستمرة قد يمنع المتداولين من وضع رهانات صعودية قوية حول سعر الذهب. قد يختار المستثمرون أيضًا الانتظار للحصول على مزيد من الإشارات حول مسار خفض أسعار الفائدة من البنك الاحتياطي الفيدرالي قبل تأكيد المرحلة التالية من الحركة الاتجاهية للمعدن الأصفر الذي لا يقدم عوائد. وبالتالي، سيظل التركيز منصبًا على إصدار محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يوم الأربعاء وخطاب رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed جيروم باول في ندوة جاكسون هول في وقت لاحق من هذا الأسبوع.

ملخص لمحركات السوق اليومية: يبدو أن ثيران الذهب غير ملتزمين وسط آمال اتفاق السلام بين روسيا وأوكرانيا

• قام المتداولون بتقليص رهاناتهم على خفض كبير لمعدل الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر بعد صدور مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي الأكثر سخونة يوم الخميس الماضي، الذي ارتفع في يوليو بأسرع وتيرة شهرية منذ عام 2022. علاوة على ذلك، أظهرت البيانات الأولية من جامعة ميتشغان يوم الجمعة أن توقعات التضخم لمدة عام واحد ارتفعت إلى 4.9% من 4.5% وتوقعات الخمس سنوات زادت إلى 3.9% من 3.4%.
• تشير البيانات إلى اكتساب الزخم في ضغوط الأسعار وتدعم الحالة لصالح الاحتياطي الفيدرالي المتشدد، والذي بدوره يُعتبر عاملاً معاكسا للذهب الذي لا يدر عوائد. ومع ذلك، لا يزال المتداولون يقومون بتسعير فرصة تقارب 85% بأن البنك المركزي الأمريكي سيخفض تكاليف الاقتراض في سبتمبر ويقدم على الأقل خفضين بمقدار 25 نقطة أساس بحلول نهاية العام. هذا يبقي الدولار الأمريكي تحت السيطرة ويدعم السلعة.
• في الوقت نفسه، أكدت وكالة ستاندرد آند بورز جلوبال تصنيف الولايات المتحدة السيادي عند 'AA+/A-1+' مع الحفاظ على نظرة 'مستقرة' على العجز الثابت، على الرغم من ارتفاعه. تتوقع الوكالة أن تقترب ديون الحكومة العامة الصافية في الولايات المتحدة من 100% من الناتج المحلي الإجمالي، نظرًا لارتفاع تكاليف الفائدة غير التقديرية والنفقات المتعلقة بالشيخوخة. كما لاحظت الوكالة أن النظرة تشير إلى أن نتائج العجز المالي لن تتحسن بشكل ملحوظ، لكنها لا تتوقع تدهورًا مستمرًا على مدى السنوات القليلة المقبلة.
• على الصعيد الجيوسياسي، وافق الرئيس الروسي فلاديمير بوتين على الاجتماع مع الرئيس الأوكراني فولوديمير زيلينسكي لعقد قمة سلام. هذا يرفع الآمال في تحقيق اختراق نحو إنهاء الحرب المستمرة بين روسيا وأوكرانيا وقد يحد من أي ارتفاع كبير للمعدن الثمين الملاذ الآمن. قد يختار المتداولون أيضًا الانتظار للحصول على مزيد من الإشارات حول مسار خفض معدلات الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي قبل وضع رهانات جديدة.
• لذا، سيبقى التركيز منصبًا على صدور محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يوم الأربعاء وخطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في ندوة جاكسون هول. بالإضافة إلى ذلك، سيأخذ المتداولون إشارات من بيانات مؤشر مديري المشتريات الأولية يوم الخميس، والتي ستنظر إليها للحصول على رؤى جديدة حول صحة الاقتصاد العالمي. هذا، بدوره، قد يضخ بعض التقلبات حول زوج XAU/USD خلال الجزء الأخير من الأسبوع.
• في الوقت نفسه، قد تفعل بيانات سوق الإسكان الأمريكية يوم الثلاثاء - تصاريح البناء وبدايات الإسكان - القليل للتأثير على المعدن الثمين. ومع ذلك، فإن تعليقات من أعضاء اللجنة الفيدرالية المؤثرين ستدفع الطلب على الدولار الأمريكي، والذي، جنبًا إلى جنب مع الشعور العام بالمخاطر، يجب أن يساهم في خلق فرص تداول قصيرة الأجل حول زوج XAU/USD.

من المرجح أن يجذب الذهب بائعين جدد ويظل مقيدًا بالقرب من مستوى 200-SMA الحاسم على إطار 4 ساعات

تشير المؤشرات الفنية السلبية قليلاً على الرسوم البيانية لمدة 4 ساعات/يوم إلى ضرورة توخي الحذر للثيران أو التمركز لأي حركة ارتفاع ذات مغزى في المدى القريب. لذا، من المرجح أن تواجه أي حركة لاحقة للأعلى مقاومة شديدة بالقرب من المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لمدة 200 فترة على الرسم البياني لمدة 4 ساعات، حاليًا عند منطقة 3347-3348 دولار. يلي ذلك أعلى مستوى تأرجح ليلي، حول منطقة 3358 دولار، فوقها يمكن أن يرتفع زوج XAU/USD إلى منطقة 3372-3374 دولار. قد يمتد الزخم أكثر ويسمح لسعر الذهب باستعادة مستوى 3400 دولار قبل أن يهدف لاختبار الذروة الشهرية، حول منطقة 3408-3410 دولار.

على الجانب الآخر، قد تقدم منطقة 3325-3323 دولار، أو أدنى مستوى لأكثر من أسبوعين تم لمسه يوم الاثنين، دعمًا فوريًا قبل منطقة 3310-3300 دولار. قد تجعل القبول دون هذا المستوى زوج XAU/USD عرضة لتسريع الانخفاض نحو منطقة 3283-3282 دولار قبل الانخفاض إلى أدنى مستوى تأرجح في أواخر يونيو، حول منطقة 3268 دولار. يمثل الأخير الحد الأدنى من نطاق تداول مستمر منذ ما يقرب من ثلاثة أشهر، وسيُعتبر الاختراق المقنع أدناه بمثابة محفز جديد للمتداولين الهابطين.