توقعات أسعار زوج يورو/دولار EUR/USD: يضعف إلى ما دون 1.1250، وتسيطر النبرة الهبوطية دون المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- يتراجع زوج يورو/دولار EUR/USD إلى قرب 1.1230 في الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الاثنين.
- لا تزال المخاطر المالية والسياسية في أوروبا في دائرة الاهتمام.
- يحافظ الزوج على نبرة هبوطية دون متوسط الحركة البسيط 100 يوم الرئيسي.
- المستهدف الأول في الاتجاه الهابط الذي يجب مراقبته هو 1.1151؛ ويُرى مستوى المقاومة الفوري عند 1.1270.
يتداول زوج يورو/دولار EUR/USD في المنطقة السلبية حول 1.1230 خلال ساعات التداول الأوروبية المبكرة يوم الاثنين. وتفرض المخاطر المالية في فرنسا وعدم الاستقرار السياسي في أوروبا بعض ضغوط البيع على اليورو (EUR) مقابل الدولار الأمريكي (USD). ومن المقرر أن يتحدث عضو المجلس التنفيذي للبنك المركزي الأوروبي (ECB) فرانك إلدرسون في وقت لاحق من اليوم.
شهدت فرنسا أوسع سلسلة من الاحتجاجات التي اندلعت في أنحاء أوروبا، مع تأثر بلجيكا وإيطاليا والبرتغال أيضًا. ووفقًا لصحيفة الغارديان، خرج الشباب إلى الشوارع احتجاجًا على استيائهم من أوضاع المدارس وأزمة تكاليف المعيشة الأوسع. وقد تضع الاحتجاجات الواسعة المتصاعدة ضغطًا هبوطيًا على العملة الموحدة على المدى القريب.
من ناحية أخرى، قد تحد التوقعات المتراجعة لرفع سعر الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) من الانخفاض في الزوج. وأعرب رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش عن تفاؤله بشأن قوة الاقتصاد الأمريكي، لكنه لم يقدم أي إشارات بشأن مسار أسعار الفائدة في الولايات المتحدة.
وأظهر مؤشر CME FedWatch أن الأسواق تمنح احتمالًا بنسبة 83.9٪ لإبقاء الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير في وقت لاحق من هذا الشهر، ارتفاعًا من 49٪ قبل شهر.
اليورو مدعوم مع تضييق الفوارق وEURUSD يترقب انعكاسًا أسبوعيًا صعوديًا
يرى استراتيجيون في سكوتيا بنك أن حساسية اليورو لأسواق السندات لا تزال غير متسقة، مشيرين إلى أن "العلاقة بين اليورو وفوارق السندات السيادية في منطقة اليورو تميل إلى أن تكون متقطعة، ويبدو أن عوامل أخرى تمارس حاليًا تأثيرًا أكثر أهمية على سوق الصرف الأجنبي." ويشيرون إلى أن تعليقات رئيس الاحتياطي الفيدرالي وارش "التي تميل إلى التيسير بحكم عدم التصريح بشأن آفاق السياسة النقدية في وقت سابق سمحت بتضييق طفيف في فروق العوائد القصيرة الأجل بين منطقة اليورو/الولايات المتحدة ورفعت اليورو."
وعلى صعيد السياسة النقدية، يرى سكوتيا بنك أن "توتر السندات الفرنسية OAT يساعد هامشيًا في تحويل مخاطر البنك المركزي الأوروبي بعيدًا عن رفع الفائدة في نهاية الشهر، لكنه من غير المرجح أن يؤثر في قرار ديسمبر/كانون الأول (إذ إن رفعًا بمقدار 25 نقطة أساس مسعّر بالكامل تقريبًا)." ويضيف البنك أن "نقدّر القيمة العادلة لزوج EURUSD عند 1.1285."
ومن منظور فني، يصف سكوتيا بنك النظرة بأنها "صعودية"، مشيرًا إلى "ارتداد قوي من دعم التصحيح طويل الأجل في نطاق 1.11 المنخفضة (تصحيح 50٪ لموجة صعود اليورو في 2025/26 من منطقة 1.01) في وقت سابق من هذا الأسبوع، وتحقيق مكاسب عبر المقاومة المشار إليها عند 1.1240/50"، وهو ما "يهيئ اليورو لاحتمال انعكاس أسبوعي صعودي." ويؤكد المحللون أن "هذا سيعتمد على حفاظ اليورو على مكاسبه في نهاية الأسبوع حتى إغلاق أعمال اليوم"، مع اعتبار "الدعم خلال اليوم عند 1.1245/50" مرجعًا رئيسيًا على المدى القريب.
وارش يشير إلى طفرة الاستثمار ومخاطر الطلب على الذكاء الاصطناعي مع تجنب الالتزام المسبق بالسياسة
ألقى رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed وارش رسالة متفائلة بشكل معتدل ولكن حذرة، مع تسجيل 5.6/10 في مؤشر FXS Speechtracker، وهو أقل من المتوسط التاريخي البالغ 6.1/10، مما يشير إلى قناعة أضعف قليلًا مقارنة بالأساس المعتمد. ويؤكد الإقرار بأنهم "أكثر تضررًا من الأزمة المالية العالمية" على استمرار الميل لتجنب المخاطرة حتى مع إبراز وارش لارتفاع هيكلي في النمو والاستثمار مدفوعًا بـ "السياسات الجيدة"، بينما يظل رفضه الحكم المسبق على اجتماعي أكتوبر/تشرين الأول وديسمبر/كانون الأول عاملًا يجعل الدولار حساسًا للبيانات الواردة. كما أن تركيز وارش على أن الذكاء الاصطناعي سيؤثر في جانب الطلب قبل جانب العرض، إلى جانب التأثيرات غير المؤكدة على التوظيف في الأجل القريب، يشير إلى مخاطر صعودية على النمو والتضخم قد تبرر في نهاية المطاف موقفًا أكثر تشددًا في السياسة إذا دعمت البيانات ذلك.
لم يشهد مؤشر FXS Fed Sentiment أي تغيير عقب الخطاب، إذ أبقى تحركًا بمقدار 0.00 نقطة المؤشر عند 127.51، ليظل بقوة في المنطقة المتشددة رغم أن درجة النبرة جاءت أقل قليلًا من الأساس المرجعي في FXS Speechtracker. ويشير هذا المستوى المرتفع والمستقر للمؤشر إلى أن الأسواق ترى حذر وارش وتركيزه على الاستقرار المالي والمخاطر الجانبية المرتبطة بالذكاء الاصطناعي متسقًا مع بنك احتياطي فيدرالي لا يزال يميل نحو السياسة التقييدية بدلًا من تحول وشيك نحو التيسير.
التحليل الفني: EUR/USD يحافظ على نبرة سلبية دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم
على الرسم البياني اليومي، يحافظ زوج يورو/دولار EUR/USD على نبرة هبوطية على المدى القريب مع بقاء السعر الفوري دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم (SMA) وحتى دون الخط الأوسط لنطاقات بولينجر 20 يومًا. ويتحرك الزوج على طول النصف السفلي من غلاف بولينجر، بينما يشير مؤشر القوة النسبية (14) حول 40 إلى زخم هبوطي ضعيف، وليس إلى تشبع بيعي، وهو ما لا يزال يفضل البائعين طالما ظل السعر مقيدًا بهذه المتوسطات الواقعة فوقه.
على الجانب الهابط، يظهر مستوى الدعم الأولي عند قاع 15 أكتوبر/تشرين الأول عند 1.1151، يليه الحد السفلي لنطاق بولينجر بالقرب من 1.1105. وسيؤدي كسر هذا المستوى إلى فتح الطريق نحو قاع 21 مايو/أيار 2025 عند 1.1050.
على الجانب الصاعد، يُرى مستوى المقاومة الأول عند النطاق الأوسط لنطاق بولينجر 20 يومًا بالقرب من 1.1270. وتقع حواجز إضافية عند قاع 28 يوليو/تموز عند 1.1353، وصولًا إلى الحد العلوي لنطاق بولينجر حول 1.1440، وصولًا إلى المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 1.1465، والتي تشكل معًا منطقة عرض أوسع.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن اليورو
اليورو هو العملة لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. اليورو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. خلال عام 2022، يشكل 31% من جميع معاملات صرف العملات الأجنبية، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج يورو/دولار EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل حوالي 30% من جميع المعاملات، يليه زوج يورو/ين EUR/JPY عند 4%، زوج يورو/استرليني EUR/GBP عند 3% وزوج يورو/دولار أسترالي EUR/AUD عند 2%.
البنك المركزي الأوروبي ECB في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة ويدير السياسة النقدية. يتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً - أو توقع معدلات فائدة أعلى - بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات في العام. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاجارد.
بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP، تمثل أحد المؤشرات الاقتصادية الهامة لليورو. إذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من مستهدف البنك المركزي الأوروبي ECB البالغ 2%، فإن هذا يُجبر البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة من أجل إعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، وذلك لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين من أجل حفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. هو لا يجذب مزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تُعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا، فرنسا، إيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من إصدارات البيانات الهامة الأخرى لليورو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من صافي الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.