توقعات أسعار زوج يورو/دولار EUR/USD: صمود فيما دون 1.1200، وتسود النبرة الهبوطية وسط ظروف تشبع بيعي
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- يتراجع زوج يورو/دولار EUR/USD إلى حوالي 1.1195 في جلسة التداول الأوروبية المبكرة يوم الخميس.
- يحافظ الزوج على نظرة سلبية دون متوسط الحركة البسيط لـ100 يوم؛ ولا يمكن استبعاد حدوث ارتداد مؤقت وسط ظروف تشبع بيعي.
- يظهر مستوى المقاومة الفوري عند 1.1276؛ ويُعد مستوى الدعم الأولي الذي يجب مراقبته عند 1.1145.
يفقد زوج يورو/دولار EUR/USD زخمه ليتداول قرب 1.1195 خلال ساعات التداول الأوروبية المبكرة يوم الخميس. ولا تزال المخاوف المالية في فرنسا تضغط على اليورو (EUR) بالهبوط مقابل الدولار الأمريكي (USD). وستكون بيانات مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية الأمريكية وخطابات مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed محط الأنظار لاحقًا يوم الخميس.
شهدت فرنسا ارتفاع تكاليف الاقتراض لديها في موجة البيع العالمية الحالية في سوق السندات، مما دفع إلى عمليات بيع في العملة الموحدة مع قلق المتداولين من أن هشاشة المالية العامة قد تمتد إلى بقية أوروبا.
"فرنسا كبيرة جدًا. إذا كنا نناقش مشكلة نظامية مع فرنسا، فنحن نناقش مشكلة نظامية لأوروبا. وآمل وأتوقع ألا نصل إلى نقطة إجراء هذا النقاش," قال أوبيدي، رئيس أبحاث الاقتصاد للدخل الثابت والاقتصاد الكلي في Citadel.
وعلى الجانب الآخر من الأطلسي، أظهرت محاضر الاجتماع الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) أن صناع السياسة كانوا موحدين في دعمهم لرفع سبتمبر/أيلول، وأن معظم المسؤولين رأوا أن رفعًا آخر سيكون مناسبًا بحلول نهاية العام.
"وفيما يتعلق بتوقعات السياسة النقدية بعد الاجتماع الحالي، رأى معظم المشاركين أن زيادة أخرى في النطاق المستهدف لسعر الفائدة على الأموال الفيدرالية ستكون على الأرجح مناسبة بحلول نهاية العام," بحسب المحاضر.
تتدهور معنويات اليورو مع دفع المخاطر السياسية وفروق العوائد زوج يورو/دولار EUR/USD إلى الهبوط
يشير استراتيجيون في ABN Amro إلى أن تغير ديناميكيات أسعار الفائدة كان محركًا رئيسيًا لضعف اليورو مؤخرًا، مع "تغييرات في فروق أسعار الفائدة [قد] شجعت المستثمرين المضاربين على اتخاذ مراكز بيع على اليورو وشراء على الدولار." وبينما تؤكد بيانات المراكز هذا التحرك، يشدد البنك على أن "عوامل أخرى أثرت أيضًا على العملة."
وبحسب ABN Amro، يميل اليورو "إلى الضعف عندما ترتفع عوائد السندات الحكومية في دولة رئيسية بمنطقة اليورو، أو في عدة دول، بشكل حاد بسبب مخاوف سياسية و/أو مالية." وقد جلبت فترات التوتر "مخاوف من العدوى," والتي "تؤثر أيضًا على العملة." وعمليًا، "غالبًا ما تتزامن فترات عدم اليقين المالي والسياسي في منطقة اليورو مع احتفاظ المضاربين بمراكز بيع صافية على اليورو وانخفاض زوج يورو/دولار EUR/USD،" وهو نمط يوضحه البنك من خلال "العلاقة الأخيرة بين الفارق بين عوائد السندات الحكومية الفرنسية والألمانية لأجل عشر سنوات واليورو."
تتذكر المصرف أن "في نشرة FX Weekly الأسبوع الماضي، قلنا إن حالة عدم اليقين السياسي ستضغط على اليورو مع اقتراب نهاية هذا العام وفي الربع الأول من العام المقبل," لكنه يقر بأن "هذا الضغط ظهر أبكر مما توقعنا." ومع ذلك، يرى ABN Amro أنه بالنسبة لزوج EUR/USD، "قد تبقى المعنويات سلبية على المدى القريب، لكننا لا نتوقع استمرار عمليات البيع," ولذلك "نبقي توقعاتنا لنهاية 2026 دون تغيير عند 1.15."
التحليل الفني: يحتفظ EUR/USD بأجواء هبوطية وسط ظروف تشبع بيعي
على الرسم البياني اليومي، يواصل زوج EUR/USD انخفاضه دون مقاييس الاتجاه الرئيسية مع إبقاء التحيز قصير المدى هبوطيًا بقوة. لا يزال السعر الفوري دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم (SMA) وحتى دون النطاق الأوسط لبولينجر، مما يؤكد أن السوق ما زال محدودًا بعروض البيع من الأعلى. ويوفر الحد السفلي الأخير لنطاق بولينجر أقرب دعم أساسي، بينما يقع مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 24.4 في منطقة التشبع البيعي، مما يشير إلى أنه رغم بقاء السيطرة للدببة، فقد يبدأ الزخم الهبوطي قصير الأجل في فقدان قوته بعد موجة البيع الحادة الأخيرة.
على الجانب الصاعد، يقع أول مستوى مقاومة عند قمة 6 أكتوبر/تشرين الأول عند 1.1276، في الطريق إلى النطاق الأوسط لبولينجر قرب 1.1380، والمتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 1.1495. وقد يؤدي اختراق حاسم فوق هذا المستوى إلى ارتفاع نحو الحد العلوي لنطاق بولينجر قرب 1.1620.
في الاتجاه الهبوطي، يمثل الحد السفلي لنطاق بولينجر عند 1.1145 أول مستوى دعم مهم. وسيؤدي الاختراق الواضح دون هذه المنطقة إلى فتح الطريق نحو قاع 21 مايو/أيار 2025 عند 1.1050، يليه المستوى النفسي 1.1000. أما مستوى الدعم التالي الذي يجب مراقبته فهو قاع 12 مايو/أيار 2025 عند 1.0951.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن اليورو
اليورو هو العملة لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. اليورو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. خلال عام 2022، يشكل 31% من جميع معاملات صرف العملات الأجنبية، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج يورو/دولار EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل حوالي 30% من جميع المعاملات، يليه زوج يورو/ين EUR/JPY عند 4%، زوج يورو/استرليني EUR/GBP عند 3% وزوج يورو/دولار أسترالي EUR/AUD عند 2%.
البنك المركزي الأوروبي ECB في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة ويدير السياسة النقدية. يتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً - أو توقع معدلات فائدة أعلى - بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات في العام. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاجارد.
بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP، تمثل أحد المؤشرات الاقتصادية الهامة لليورو. إذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من مستهدف البنك المركزي الأوروبي ECB البالغ 2%، فإن هذا يُجبر البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة من أجل إعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، وذلك لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين من أجل حفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. هو لا يجذب مزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تُعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا، فرنسا، إيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من إصدارات البيانات الهامة الأخرى لليورو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من صافي الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.