توقعات أسعار زوج استرليني/دولار GBP/USD: يتراجع دون 1.3250، والحواجز الفنية تبقي التحيز الهبوطي مستمرًا
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- يتراجع زوج استرليني/دولار GBP/USD إلى حوالي 1.3225 في وقت مبكر من الجلسة الأوروبية يوم الأربعاء.
- لا تزال النظرة السلبية للزوج قائمة فيما دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم وسط حالة تشبع بيعي.
- مستوى الدعم الأولي الذي يجب مراقبته هو 1.3202؛ ويظهر الحاجز الأول في الاتجاه الصاعد عند 1.3280.
يفقد زوج استرليني/دولار GBP/USD الزخم إلى قرب 1.3225 خلال ساعات التداول الأوروبية المبكرة يوم الأربعاء. وتوفر عوائد سندات الخزانة الأمريكية المرتفعة وموقف البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) الذي يميل نحو التشديد بعض الدعم للدولار الأمريكي (USD) مقابل الجنيه الإسترليني (GBP).
قال رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستان جولسبي يوم الثلاثاء إن بقاء التضخم فوق هدف البنك الاحتياطي الفيدرالي يمثل وضعًا خطيرًا قد يتطلب اتخاذ إجراء على صعيد السياسة النقدية. وفي الوقت نفسه، حذر محافظ البنك الاحتياطي الفيدرالي مايكل بار من أن هناك حاجة على الأرجح إلى مزيد من رفع معدلات الفائدة لإبطاء التضخم.
تقوم الأسواق الآن بتسعير احتمالية بنحو 47.1% لرفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر/تشرين الأول، واحتمالًا بنسبة 92.5% لزيادة في ديسمبر/كانون الأول، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME.
ستكون تقارير التغير في التوظيف في القطاع الخاص ADP ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) في الولايات المتحدة أبرز البيانات في وقت لاحق من يوم الأربعاء. وإذا أظهرت التقارير نتائج أفضل من المتوقع، فقد يعزز ذلك التوقعات بأن البنك المركزي الأمريكي سيرفع معدلات الفائدة أكثر، ويدفع مؤشر الدولار الأمريكي DXY إلى الارتفاع على المدى القريب.
تتدهور النظرة المستقبلية للجنيه مع تصادم مخاطر النمو في المملكة المتحدة مع توقعات تشديد بنك إنجلترا
يحذر محللو HSBC من أن "ضعف الطلب على العمالة في المملكة المتحدة وتباطؤ زخم القطاع الخاص قد يضغطان على الجنيه الإسترليني GBP على المدى القريب، لا سيما مع إظهار الاقتصاد الأمريكي مزيدًا من المرونة." ويشيرون إلى أن "الأسواق تسعر بالفعل نحو 100 نقطة أساس من التشديد من جانب بنك إنجلترا BoE بحلول يوليو/تموز 2027"، لكنهم يحذرون من أن "ارتفاع أسعار الطاقة يخلق مزيجًا صعبًا للسياسة: مخاطر التضخم آخذة في الارتفاع حتى مع مواجهة زخم النمو لتوقعات صعبة." ويضيف HSBC أن "الاستعداد لتحديث الموازنة في 28 أكتوبر/تشرين الأول قد يضيف مزيدًا من الضغط، مع ارتفاع عوائد السندات الحكومية البريطانية gilts وصعوبة الخيارات المالية أمام المستشار الجديد"، مما يعزز خلفية صعبة لزوج GBP/USD.
جولسبي يلوح بمخاطر السخونة المفرطة المدفوعة بالذكاء الاصطناعي، مما يعزز نبرة التشديد لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي
يقدم جولسبي من البنك الاحتياطي الفيدرالي رسالة تميل بوضوح نحو التشديد، مع درجة 7.1/10 في FXS Speechtracker، وهي أعلى بشكل طفيف من المتوسط التاريخي البالغ 6.7/10، مما يؤكد تصاعد القلق بشأن التضخم المستمر والتحفيز المالي. ويشير التحذير من أن التوقعات بتحقيق مكاسب مستقبلية في الإنتاجية مدفوعة بالذكاء الاصطناعي تخلق "خطرًا كبيرًا للسخونة المفرطة الآن"، إلى جانب التعليقات بشأن تجاوز هدف التضخم لفترة طويلة، والصدمات في جانب العرض، والعجوزات الضخمة باعتبارها تحفيزًا، إلى موقف من البنك الاحتياطي الفيدرالي أكثر انتباهًا لمخاطر التضخم الصعودية وأقل ميلًا إلى تهدئة أسواق السندات أو الأسهم، وهي خلفية تدعم عادة الدولار والعوائد. كما أن التركيز على مراقبة الإنتاجية والمطالبة بأدلة واضحة على عودة التضخم إلى 2% يعزز الميل إلى إبقاء السياسة التقييدية لفترة أطول.
ارتفع مؤشر FXS Fed Sentiment Index بمقدار 1.01 نقطة إلى 145.30، ليظل بقوة في المنطقة التي تميل نحو التشديد، ومتوافقًا مع درجة FXS Speechtracker الأعلى من خط الأساس. وتشير هذه القراءة المرتفعة إلى أن تصريحات غولسبي، مقارنةً بخط الأساس المعتمد، تُفسَّر على أنها تعزز توقعات استمرار السياسة النقدية المتشددة، وهو ما يميل إلى دعم الدولار مقابل نظرائه الأقل عائدًا.
التحليل الفني: يظل زوج GBP/USD محدودًا دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم وسط ظروف تشبع بيعي
على الرسم البياني اليومي، يحتفظ زوج GBP/USD بنبرة هبوطية على المدى القريب مع بقاء السعر الفوري دون المتوسط المتحرك البسيط لبولينجر لمدة 20 فترة ودون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم (SMA). وينجرف الزوج نحو النصف السفلي من نطاق التقلبات الأخير، مع اقتراب السعر من الحد السفلي لبولينجر لمدة 20 فترة أكثر من الحد العلوي. ويستقر مؤشر القوة النسبية (14) عند 28.43 في منطقة التشبع البيعي، مما يشير إلى أن الزخم الهبوطي ممتد لكنه لم يشر بعد إلى انعكاس واضح، بينما لا تزال مقاومة المتوسطات المتحركة الرئيسية قائمة في الأعلى.
على الجانب الهابط، يقع مستوى الدعم الأول عند قاع 29 سبتمبر عند 1.3202، يليه الحد السفلي لبولينجر لمدة 20 فترة عند 1.3145. وسيؤدي الإغلاق اليومي دون هذه الأرضية إلى كشف المزيد من الضعف نحو قاع 20 نوفمبر 2025 عند 1.3038 ثم المستوى النفسي 1.3000.
على الجانب الإيجابي، تظهر المقاومة الأولية عند قمة 28 سبتمبر عند 1.3280. وأي استمرارية في عمليات الشراء فوق هذا المستوى قد تمهد الطريق نحو خط بولينجر الأوسط قرب 1.3395، يليه المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 1.3415، اللذان يشكلان معًا منطقة عرض كثيفة تحد من أي محاولات تعافٍ. وسيؤدي الاختراق المستدام فوق هذه المستويات إلى فتح الباب نحو الحد العلوي لبولينجر حول 1.3645.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الجنيه الإسترليني
الجنيه الإسترليني (GBP) هو أقدم عملة في العالم (886 ميلاديًا) والعملة الرسمية للمملكة المتحدة. وهو رابع أكثر وحدة تداولًا في سوق الصرف الأجنبي (FX) في العالم، حيث يمثل 12% من جميع المعاملات، بمتوسط 630 مليار دولار يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. أزواج التداول الرئيسية هي GBP/USD، والمعروف أيضًا باسم الكابل"، والذي يمثل 11% من سوق الصرف الأجنبي، وGBP/JPY، أو "التنين" كما يطلق عليه المتداولون (3%)، وEUR/GBP (2%). يصدر الجنيه الإسترليني عن بنك إنجلترا (BoE)."
العامل الوحيد الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الجنيه الاسترليني هو السياسة النقدية التي يقررها بنك انجلترا BoE. يعتمد بنك انجلترا BoE في قراراته على ما إذا كان قد حقق هدفه الأساسي المتمثل في "استقرار الأسعار" ــ معدل تضخم ثابت يبلغ حوالي 2%. الأداة الأساسية لتحقيق ذلك هي تعديل معدلات الفائدة. عندما يكون التضخم مرتفعاً للغاية، سوف يحاول بنك انجلترا BoE كبح جماحه من خلال رفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكلفة حصول الأفراد والشركات على الائتمان. يعد هذا أمرًا إيجابيًا بوجه عام بالنسبة للجنيه الاسترليني، حيث أن معدلات الفائدة المرتفعة تجعل المملكة المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لوضع أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى مستويات منخفضة للغاية، فهذه علامة على تباطؤ النمو الاقتصادي. في هذا السيناريو، سوف يفكر بنك انجلترا BoE في خفض معدلات الفائدة من أجل تقليل تكلفة الائتمان حتى تقترض الشركات المزيد من أجل الاستثمار في المشاريع المولدة للنمو.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على قيمة الجنيه الاسترليني. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات وبيانات التوظيف أن تؤثر جميعها على اتجاه الجنيه الاسترليني. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة للجنيه الاسترليني. فهو لا يجذب مزيداً من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع بنك انجلترا BoE على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز الجنيه الاسترليني بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض الجنيه الاسترليني.
هناك إصدار هام آخر للبيانات المؤثرة على الجنيه الاسترليني، وهو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا أنتجت دولة ما صادرات مطلوبة للغاية، فإن عملتها سوف تستفيد بشكل كامل من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن تسجيل صافي ميزان تجاري إيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.