توقعات أسعار الفضة: يتذبذب XAG/USD بالقرب من 60.30 دولار، ومؤشر أسعار المستهلك الأمريكي CPI يتصدر المشهد
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصلي- يتماسك الفضة عند حوالي 60.30 دولار قبيل صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي يوم الأربعاء.
- من المتوقع أن يكون مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي قد نما بوتيرة أسرع في سبتمبر/أيلول.
- تتعرض عوائد سندات الخزانة الأمريكية لضغوط بعد عطلة نهاية أسبوع ممتدة.
يتداول سعر الفضة (زوج الفضة/الدولار XAG/USD) ضمن نطاق ضيق عند حوالي 60.30 دولار خلال الجلسة الأوروبية يوم الثلاثاء. ويتماسك المعدن الأبيض مع تحويل المستثمرين تركيزهم إلى بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI في الولايات المتحدة (US) لشهر سبتمبر/أيلول، والتي ستصدر يوم الأربعاء.
ومن المتوقع أن يكون لبيانات التضخم تأثير كبير على توقعات أسعار الفائدة لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed).
يشير استراتيجيون في OCBC إلى أن الأسواق "تتوقع حاليًا أن يبقي بنك الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير في أكتوبر/تشرين الأول قبل أن ينفذ رفعًا كاملاً بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر/كانون الأول." ويجادلون بأن "السؤال الرئيسي هو ما إذا كانت بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI المقبلة قادرة على تغيير هذا التسلسل من خلال تقديم توقعات تشديد إضافي إلى موعد أقرب."
وأضافت OCBC أنه في حين تشير توقعات الإجماع إلى "تضخم رئيسي أكثر صلابة بسبب ارتفاع تكاليف الطاقة، فمن المتوقع أن يظل التضخم الأساسي محتوى نسبيا."
ومن وجهة نظرهم، "إذا اعتدل التضخم الأساسي كما هو متوقع، فقد تقلص الأسواق توقعاتها لمزيد من التشديد من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي." وتضيف OCBC أن "الأمر قد يتطلب على الأرجح قراءة لمؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي عند 0.4٪ على أساس شهري أو أعلى من ذلك لإحداث تحول ملموس في تسعير السوق وتعزيز الحجة لصالح تحرك مبكر من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي."
ووفقًا للتقويم الاقتصادي لـ FXs، ارتفع التضخم الرئيسي الأمريكي إلى 3.7٪ على أساس سنوي من 3.4٪ في أغسطس/آب. ويُتوقع أن يأتي مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي – الذي يستثني أسعار الغذاء والطاقة المتقلبة – عند 2.5٪ على أساس سنوي، أعلى من القراءة السابقة البالغة 2.4٪.
خلال التداول الأوروبي، تتراجع عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بنحو 1٪ إلى قرب 5.19٪. ومن الناحية الفنية، فإن انخفاض عوائد السندات الأمريكية يعزز جاذبية الأصول التي لا تدر عائدًا، مثل الفضة.
التحليل الفني للفضة
في الرسم البياني اليومي، ظل زوج XAG/USD ضمن نطاق محدود بين 58.50 دولار و62.09 دولار لأكثر من أسابيع، مما يبقي على نبرة هبوطية على المدى القريب مع بقاء السعر دون المتوسط المتحرك الأسي 20 فترة (EMA) عند 61.85 دولار. وقد تراجعت الفضة من أعلى مستوياتها الأخيرة وتتداول الآن دون هذا المقياس للاتجاه قصير الأجل، مما يشير إلى أن محاولات الصعود لا تزال محدودة، في حين أن مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 41.94 يبقى دون خط 50 المحايد، ما يلمح إلى ضغوط بيع مستمرة ولكن غير مفرطة.
على الجانب الصعودي، يتماشى مستوى المقاومة الأولي مع المتوسط المتحرك الأسي 20 فترة عند 61.85 دولار، وسيكون الاختراق المستمر فوق هذا الحاجز مطلوبًا لتخفيف المخاطر الهبوطية الفورية والسماح بارتداد نحو مستويات أعلى. وعلى الجانب الهبوطي، يُستدل على دعم الزخم من خلال تحوم مؤشر القوة النسبية بالقرب من 42، إذ إن هبوطًا أعمق في السعر من المرجح أن يدفع المؤشر إلى أقرب من منطقة التشبع البيعي وقد يمهد الطريق لارتداد تصحيحي إذا بالغ الدببة في تمديد الحركة.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الفضة
الفضة معدن نفيس يتم تداوله بشكل كبير بين المستثمرين. تم استخدامه تاريخياً كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. على الرغم من أنها أقل شعبية من الذهب، إلا أن المتداولين قد يلجأون إلى الفضة من أجل تنويع محفظتهم الاستثمارية، وذلك لقيمتها الجوهرية أو كأداة تحوط محتمل خلال فترات التضخم المرتفع. يمكن للمستثمرين شراء الفضة الفعلية، على شكل عملات معدنية أو سبائك، أو تداولها من خلال أدوات مثل صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة، والتي تتابع أسعارها في الأسواق الدولية.
يمكن أن تتحرك أسعار الفضة بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن تؤدي حالة عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من ركود عميق إلى ارتفاع أسعار الفضة بسبب وضعها كملاذ آمن، وإن كان بدرجة أقل من الذهب. باعتبارها أصلًا لا يقدم عوائد، تميل الفضة إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة. تعتمد تحركاتها أيضًا على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الفضة/الدولار XAG/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الفضة منخفضة، بينما من المرجح أن يؤدي الدولار الأضعف إلى رفع الأسعار. عوامل أخرى مثل الطلب على الاستثمار، إمدادات التعدين - الفضة أكثر وفرة من الذهب - ومعدلات إعادة التدوير يمكن أن تؤثر أيضًا على الأسعار.
تُستخدم الفضة على نطاق واسع في الصناعة، وخاصة في قطاعات مثل الإلكترونيات أو الطاقة الشمسية، حيث أنها واحدة من أعلى الموصلات الكهربائية بين جميع المعادن - أكثر من النحاس والذهب. يمكن أن يؤدي ارتفاع الطلب إلى ارتفاع الأسعار، في حين أن الانخفاض يميل إلى خفض الأسعار. يمكن أن تساهم الديناميكيات في اقتصادات الولايات المتحدة والصين والهند أيضًا في تحركات الأسعار. بالنسبة للولايات المتحدة، وخاصة الصين، تستخدم قطاعاتها الصناعية الكبيرة الفضة في عمليات مختلفة؛ وفي الهند، يلعب طلب المستهلكين على المعدن النفيس المُستخدم في المجوهرات أيضًا دورًا رئيسيًا في تحديد الأسعار.
تميل أسعار الفضة إلى اتباع تحركات الذهب. عندما ترتفع أسعار الذهب، فإن الفضة عادة ما تحذو حذوها، حيث أن وضعهم كأصول ملاذ آمن مماثل. نسبة الذهب/الفضة، التي توضح عدد أوقيات الفضة اللازمة لتساوي قيمة أونصة واحدة من الذهب، قد تساعد في تحديد التقييم النسبي بين كلا المعدنين. قد يعتبر بعض المستثمرين أن النسبة المرتفعة مؤشر على أن الفضة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، أو أن الذهب مقوم بأكثر من قيمته الحقيقية. على العكس من ذلك، قد تشير النسبة المنخفضة إلى أن الذهب مقوم بأقل من قيمته بالنسبة للفضة.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.