توقعات سعر الفضة: ارتداد زوج الفضة/الدولار XAG/USD إلى محيط منطقة 60.50 دولار على الرغم من ارتفاع عوائد السندات
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- قد تواجه الفضة ضغوطًا مع تحوم عوائد سندات الخزانة الأمريكية قرب أعلى مستوياتها خلال عدة عقود.
- ارتفاع أسعار النفط الخام يثير مخاوف التضخم ويعزز التوقعات باستمرار أسعار الفائدة المرتفعة لفترة طويلة.
- محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي يشير إلى احتمال رفع سعر الفائدة بنهاية العام، مما يضعف طلب المستثمرين على المعادن الثمينة.
ارتفع سعر الفضة (XAG/USD) بعد يومين من الخسائر، ليتداول حول 60.40 دولار للأونصة الترويسية خلال الساعات الآسيوية يوم الخميس. ومع ذلك، قد تواجه الفضة التي لا تدر عائدًا ضغوطًا متزايدة مع تحوم عوائد سندات الخزانة الأمريكية قرب أعلى مستوياتها منذ عام 2002، مما يضعف طلب المستثمرين على المعادن الثمينة.
وفي الوقت نفسه، تؤجج أسعار الطاقة المرتفعة مخاوف أوسع بشأن التضخم. وارتفع النفط بعد تقارير أفادت بأن إدارة ترامب وجهت البنتاغون لإعداد خيارات ضربات ضد إيران قبيل انتخابات منتصف الولاية، بينما لا تزال مخاطر الشحن في مضيق هرمز مرتفعة رغم تعافي تدفقات النفط الخام في الشرق الأوسط إلى مستويات ما قبل الحرب.
لا تزال توقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي (Fed) ترسي دعائم معنويات السوق الأوسع. وأظهر محضر الاجتماع الأخير للاحتياطي الفيدرالي دعمًا بالإجماع من جميع صانعي السياسة الـ19 لرفع الفائدة في سبتمبر/أيلول، مع موافقة أغلبية واضحة على أن رفعًا إضافيًا قبل نهاية العام سيكون مناسبًا على الأرجح. وبينما يتوقع المستثمرون على نطاق واسع أن يبقي البنك المركزي أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه السياسي في أكتوبر/تشرين الأول، تشير أداة FedWatch التابعة لـ CME إلى أن المتداولين لا يزالون يسعرون احتمالًا يقارب 78% لرفع آخر للفائدة في ديسمبر/كانون الأول.
تقلص شركات التداول الخوارزمية تعرضها للمعادن الثمينة مع امتداد موجة التصفية
وفقًا لـ TD Securities، يشارك مستشارو تداول السلع الذين يتبعون الاتجاه في موجة التصفية المستمرة للمعادن الثمينة، مشيرة إلى أنه "على المدى القريب، فإن شركات التداول الخوارزمية CTAs هي بائعون متواضعون للذهب والفضة، وبائعون كبار للبلاتين خلال اليوم". ويؤكد هذا التموضع موقفًا حذرًا عبر القطاع، حتى مع استمرار العوامل الكلية الأوسع مثل ثبات المعدلات الحقيقية وقوة الدولار في تشكيل اهتمام المستثمرين بالذهب والفضة كتحوط ضد المخاطر الجيوسياسية والمالية.
شميد يلوح بتضخم مدفوع بالذكاء الاصطناعي، ويبقي الاحتياطي الفيدرالي متشددًا بقوة
يتبنى شميد من الاحتياطي الفيدرالي نبرة متشددة بشكل ملحوظ، مع درجة 8/10 في FXS Speechtracker، أعلى قليلًا من المتوسط التاريخي البالغ 7.5/10، مما يؤكد أن القوى العاملة "لا تزال في وضع جيد" بينما التضخم "محبط" ويجب إصلاحه. ويعزز التأكيد على أن الذكاء الاصطناعي أصبح الآن أحد أكبر محركات التضخم، إلى جانب التحذير من أن مصداقية الاحتياطي الفيدرالي على المحك وأن "الاحتياطي الفيدرالي لا يزال أمامه عمل يجب القيام به بشأن سعر الفائدة القصير رغم ارتفاع العوائد طويلة الأجل"، الميل نحو الإبقاء على السياسة النقدية مشددة وربما تمديد الأوضاع المقيدة لأسعار الفائدة القصيرة.
يرتفع مؤشر FXS Fed Sentiment بمقدار 0.34 نقطة إلى 137.91، مما يرسخ موقف الاحتياطي الفيدرالي بعمق في المنطقة المتشددة وبفارق كبير فوق المستوى المحايد 100. وتشير هذه الزيادة الطفيفة، المتوافقة مع درجة الخطاب الأقوى من الأساس، إلى أن الأسواق ينبغي أن تواصل تسعير رد فعل قوي من الاحتياطي الفيدرالي تجاه ضغوط التضخم المستمرة، بما في ذلك تلك المرتبطة بديناميكيات التكاليف المدفوعة بالذكاء الاصطناعي.
أسئلة شائعة عن الفضة
الفضة معدن نفيس يتم تداوله بشكل كبير بين المستثمرين. تم استخدامه تاريخياً كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. على الرغم من أنها أقل شعبية من الذهب، إلا أن المتداولين قد يلجأون إلى الفضة من أجل تنويع محفظتهم الاستثمارية، وذلك لقيمتها الجوهرية أو كأداة تحوط محتمل خلال فترات التضخم المرتفع. يمكن للمستثمرين شراء الفضة الفعلية، على شكل عملات معدنية أو سبائك، أو تداولها من خلال أدوات مثل صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة، والتي تتابع أسعارها في الأسواق الدولية.
يمكن أن تتحرك أسعار الفضة بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن تؤدي حالة عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من ركود عميق إلى ارتفاع أسعار الفضة بسبب وضعها كملاذ آمن، وإن كان بدرجة أقل من الذهب. باعتبارها أصلًا لا يقدم عوائد، تميل الفضة إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة. تعتمد تحركاتها أيضًا على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الفضة/الدولار XAG/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الفضة منخفضة، بينما من المرجح أن يؤدي الدولار الأضعف إلى رفع الأسعار. عوامل أخرى مثل الطلب على الاستثمار، إمدادات التعدين - الفضة أكثر وفرة من الذهب - ومعدلات إعادة التدوير يمكن أن تؤثر أيضًا على الأسعار.
تُستخدم الفضة على نطاق واسع في الصناعة، وخاصة في قطاعات مثل الإلكترونيات أو الطاقة الشمسية، حيث أنها واحدة من أعلى الموصلات الكهربائية بين جميع المعادن - أكثر من النحاس والذهب. يمكن أن يؤدي ارتفاع الطلب إلى ارتفاع الأسعار، في حين أن الانخفاض يميل إلى خفض الأسعار. يمكن أن تساهم الديناميكيات في اقتصادات الولايات المتحدة والصين والهند أيضًا في تحركات الأسعار. بالنسبة للولايات المتحدة، وخاصة الصين، تستخدم قطاعاتها الصناعية الكبيرة الفضة في عمليات مختلفة؛ وفي الهند، يلعب طلب المستهلكين على المعدن النفيس المُستخدم في المجوهرات أيضًا دورًا رئيسيًا في تحديد الأسعار.
تميل أسعار الفضة إلى اتباع تحركات الذهب. عندما ترتفع أسعار الذهب، فإن الفضة عادة ما تحذو حذوها، حيث أن وضعهم كأصول ملاذ آمن مماثل. نسبة الذهب/الفضة، التي توضح عدد أوقيات الفضة اللازمة لتساوي قيمة أونصة واحدة من الذهب، قد تساعد في تحديد التقييم النسبي بين كلا المعدنين. قد يعتبر بعض المستثمرين أن النسبة المرتفعة مؤشر على أن الفضة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، أو أن الذهب مقوم بأكثر من قيمته الحقيقية. على العكس من ذلك، قد تشير النسبة المنخفضة إلى أن الذهب مقوم بأقل من قيمته بالنسبة للفضة.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.