الذهب يتراجع من أعلى مستوياته في سبعة أسابيع بسبب عمليات جني الأرباح، وكل الأنظار تتجه نحو صدور تقرير الوظائف غير الزراعية NFP في الولايات المتحدة
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- أسعار الذهب تفقد قوتها في الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الثلاثاء.
- التقدم في محادثات السلام في أوكرانيا وعمليات جني الأرباح تؤثر سلبًا على أسعار الذهب، أصل الملاذ الآمن.
- تشير التوقعات الرسمية للاحتياطي الفيدرالي إلى خفض واحد فقط في أسعار الفائدة العام المقبل، لكن الآفاق لا تزال غير مؤكدة.
أسعار الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) تفقد الزخم تحت 4300 دولار خلال ساعات التداول الأوروبية المبكرة يوم الثلاثاء، تحت ضغط من بعض عمليات جني الأرباح وضعف تصفية مراكز الشراء من المتداولين في العقود الآجلة قصيرة الأجل. علاوة على ذلك، قد يؤثر التفاؤل حول محادثات السلام في أوكرانيا سلبًا على أصل الملاذ الآمن مثل الذهب.
ومع ذلك، قد تكون المخاطر السلبية للمعادن الصفراء محدودة حيث قام الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) بتنفيذ خفضه الثالث لهذا العام الأسبوع الماضي وأشار إلى تخفيض إضافي في عام 2026. قد تؤدي معدلات الفائدة المنخفضة إلى تقليل تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب، مما يدعم المعدن الثمين غير المدِر للعوائد. ومع ذلك، قد يحد التفاؤل بشأن محادثات السلام في أوكرانيا من الارتفاع في أسعار الذهب من خلال تقليل الطلب على الملاذ الآمن.
أدى إغلاق الحكومة الأمريكية إلى تأخير نشر مجموعة من البيانات الاقتصادية الأمريكية، والتي سيتم إصدارها لاحقًا يوم الثلاثاء. سيكون تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) في مركز الحدث. يمكن أن يوفر هذا التقرير مزيدًا من الأدلة حول مسار أسعار الفائدة في الولايات المتحدة. إذا أشارت البيانات إلى تباطؤ في سوق العمل الأمريكي، فإن ذلك سيعزز توقعات خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي ويعزز المعدن الأصفر. أيضًا، سيتم نشر بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية ومؤشر مديري المشتريات (PMI).
محركات السوق اليومية: انخفاض أسعار الذهب على الرغم من احتمال خفض أسعار الفائدة من البنك الاحتياطي الفيدرالي
- قال مسؤولون أمريكيون يوم الاثنين إن الاتفاق مع الرئيس الأوكراني فولوديمير زيلينسكي لإنهاء الحرب مع روسيا كان شبه مكتمل، على الرغم من أن النزاعات الإقليمية لا تزال غير محلولة وضمان أمني قوي من الولايات المتحدة والدول الأوروبية لا يزال نقطة عالقة.
- قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز يوم الاثنين إن السياسة النقدية في وضع جيد للعام المقبل بعد خفض الأسعار الأسبوع الماضي، وسط مخاطر مرتفعة على التوظيف وانخفاض مخاطر التضخم، وفقًا لبلومبرغ.
- كرر محافظ الاحتياطي الفيدرالي ستيفن ميران وجهة نظره بأن السياسة الحالية لا تزال مقيدة بشكل مفرط. وأضاف أنه من المحتمل أن يبقى في البنك المركزي بعد انتهاء فترة ولايته، حتى يتم تأكيد تعيين جديد لملء مقعده.
- وفقًا لملخص التوقعات الاقتصادية (SEP)، أو ما يسمى بـ "مخطط النقاط"، تشير التوقعات المتوسطة إلى خفض واحد فقط بمقدار 25 نقطة أساس (bps) بحلول نهاية عام 2026. ومع ذلك، تقوم الأسواق المالية عمومًا بتسعير احتمال حدوث تخفيضين على الأقل بحلول نهاية العام.
- تسعر عقود الفائدة الفيدرالية احتمالية 75.6% لعدم تغيير الأسعار في اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في يناير، دون تغيير عن اليوم السابق، وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME.
الذهب يحتفظ بإعداد فني صعودي على المدى الطويل
أسعار الذهب تنخفض قليلاً خلال اليوم. وفقًا للإطار الزمني لأربع ساعات، تظل التوقعات الإيجابية للمعدن الثمين قائمة. لاحظ أن السعر مدعوم جيدًا فوق المتوسط المتحرك الأسي 100 يوم، مما يشير إلى أن مسار الأقل مقاومة هو في الاتجاه الصعودي. بالإضافة إلى ذلك، تتسع نطاقات بولينجر ويقف مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا فوق خط المنتصف بالقرب من 60.0، مما يعكس تعزيز الزخم الصعودي في المدى القريب.
على الجانب الصاعد، يظهر مستوى المقاومة الفوري عند أعلى مستوى في 15 ديسمبر عند 4350 دولار. يمكن أن يؤدي استمرار الارتفاع إلى دفع XAU/USD إلى 4365 دولار، الحد العلوي لنطاق بولينجر. شمالًا، العقبة التالية التي يجب مراقبتها هي أعلى مستوى على الإطلاق عند 4381 دولار.
على الجانب الآخر، يُرى مستوى الدعم الأولي للمعدن الأصفر عند أدنى مستوى في 15 ديسمبر عند 4285 دولار. أي استمرارية في عمليات البيع قد تفتح الباب لحركة بالقرب من أدنى مستوى في 12 ديسمبر عند 4257 دولار. إذا استمر البائعون في الضغط الهبوطي، قد يزور المعدن الأصفر 4210 دولارات، المتوسط المتحرك الأسي 100 يوم.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.