توقعات أسعار الذهب: يتوقف الارتفاع بالقرب من 4440 دولار مع تركيز الأنظار على مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصلي- تراجع سعر الذهب من أعلى مستوى له في شهرين عند 4435.40 دولار مع ارتفاع أسعار النفط.
- أدت حالة عدم اليقين المتزايدة بشأن إعادة فتح مضيق هرمز إلى دفع أسعار النفط
- ينقل المستثمرون تركيزهم إلى بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) لشهر يوليو/تموز.
يتداول سعر الذهب (XAU/USD) على انخفاض بنسبة 0.26٪ عند حوالي 4380 دولار خلال الجلسة الأوروبية يوم الثلاثاء. ويتراجع المعدن النفيس عن أعلى مستوى له في شهرين عند 4435.40 دولار الذي سجله في وقت سابق من اليوم، مع ارتفاع أسعار النفط بشكل أكبر بسبب تصاعد حالة عدم اليقين المحيطة بإعادة فتح مضيق هرمز، وهو ممر حيوي يمر عبره ما يقرب من 20٪ من إمدادات الطاقة العالمية.
خام برنت يواصل المكاسب مع إبقاء التوترات بين الولايات المتحدة وإيران مضيق هرمز في دائرة التركيز
يشير محللو بنك دانسك إلى أنه في أسواق السلع، "ارتفع خام برنت إلى 87 دولارًا للبرميل مع تلاشي الآمال مرة أخرى في التوصل إلى حل قريب للصراع بين الولايات المتحدة وإيران وإعادة فتح مضيق هرمز." ويضيفون أن المفاوضات بشأن طريق الشحن الرئيسي "قد تعثرت، مع إضافة مطالب الرئيس ترامب الأخيرة بشأن تعويضات الحرب مزيدًا من عدم اليقين إلى احتمالات التوصل إلى اتفاق،" مما يبقي مجمع النفط مدفوعًا بقوة بالمخاطر الجيوسياسية.
تؤدي أسعار النفط المرتفعة إلى رفع توقعات التضخم العالمي، وهو سيناريو يسرّع المخاوف من رفع أسعار الفائدة من قبل البنوك المركزية العالمية. ومثل هذه الحالة لا تبشر بالخير للأصول التي لا تقدم عوائد، مثل الذهب.
وفي الوقت نفسه، تنتظر الأسواق المالية بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) لشهر يوليو/تموز، والتي ستصدر يوم الأربعاء. ومن المتوقع أن تؤثر بيانات التضخم بشكل كبير على توقعات أسعار الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، إذ قال رئيسه كيفن وارش في مؤتمره الصحفي بشأن السياسة النقدية في يوليو/تموز إن المسؤولين ملتزمون بخفض التضخم إلى الهدف البالغ 2٪.
يشير استراتيجيون في ING إلى أن "أسعار الفائدة الأمريكية أنهت الأسبوع الماضي بنبرة تميل إلى التيسير على خلفية أرقام الوظائف الضعيفة، لكن قراءة مؤشر أسعار المستهلك هذا الأسبوع ينبغي أن تكون أكثر تأثيرًا." ومع "قراءتين فقط إضافيتين لمؤشر أسعار المستهلك" قبل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر/أيلول و"تسعير نحو 40٪ لاحتمال رفع"، يرون أن الأسواق لا تزال بحاجة إلى "حسم موقفها بشأن الخطوة التالية للاحتياطي الفيدرالي." وتضيف ING أن "قراءة معتدلة لمؤشر أسعار المستهلك قد تساعد في تهدئة المخاوف من أن رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش يدفع البنك المركزي نحو تيسير مفرط، وهو ما ينبغي أن يدفع أيضًا أسعار الفائدة الأطول أجلًا إلى الانخفاض"، مما يعزز فكرة أن بيانات التضخم ستكون حاسمة في تشكيل توقعات السياسة النقدية ومنحنى العائد على حد سواء.
التحليل الفني للذهب
يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند حوالي 4377.89 دولار. ويحافظ المعدن على ميل صعودي بنّاء ما دام فوق المتوسط المتحرك الأسي 20 يومًا (EMA) عند 4174.76 دولار، مما يبقي الاتجاه قصير الأجل مدعومًا.
يقترب مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 66.40 من منطقة التشبع الشرائي، مما يشير إلى زخم صعودي قوي، لكنه يلمح أيضًا إلى أن الارتفاع الأخير قد يكون عرضة لتوقف أو تصحيح طفيف.
في الاتجاه الهابط، يُرى الدعم الفوري عند المتوسط المتحرك الأسي 20 يومًا قرب 4174.76 دولار، والذي يتزامن مع قمة يوليو/تموز التي كانت منطقة مقاومة سابقة. وعلى الجانب الصاعد، يحتاج المعدن الأصفر إلى اختراق حاسم للقمة اليومية عند 4435.40 دولار لتمديد الارتفاع نحو قمة 29 مايو/أيار عند 4595.34 دولار.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.