توقعات الذهب/الدولار XAU/USD: يتداول بحذر قرب 3330 دولار، مع التركيز على خطاب باول رئيس الاحتياطي الفيدرالي
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصلي- تواجه أسعار الذهب ضغوط بيع قبيل خطاب باول في ندوة جاكسون هول.
- من المتوقع أن يعيد باول التأكيد على نهج "الانتظار والمراقبة" بشأن توقعات السياسة النقدية.
- يقوم المتداولون بتقليص رهاناتهم على موقف تيسيري من الاحتياطي الفيدرالي قبيل خطاب جيروم باول.
تتداول أسعار الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) على انخفاض بنسبة 0.3% قرب 3330.00 دولار خلال جلسة التداول الأوروبية يوم الجمعة. تواجه المعادن الثمينة ضغوط بيع حيث يعتقد خبراء السوق أن رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول قد يعيد التأكيد على حجته بأن نهج "الانتظار والمراقبة" بشأن توقعات أسعار الفائدة هو الأنسب في البيئة الحالية خلال خطابه في ندوة جاكسون هول في الساعة 14:00 بتوقيت غرينتش.
قال المحللون في بنك كومنولث: "السيناريو الأكثر احتمالاً هو أن باول لن يقدم أي دلائل حاسمة حول ما سيفعله الاحتياطي الفيدرالي بعد ذلك قبل بيانات الوظائف غير الزراعية وبيانات مؤشر أسعار المستهلكين الهامة".
أظهر محضر اجتماع لجنة السوق المفتوحة (FOMC) في يوليو/تموز أيضًا يوم الأربعاء أن غالبية الأعضاء، بما في ذلك جيروم باول، أكدوا على الحاجة إلى الوقت للحصول على وضوح مطلق بشأن "حجم واستمرارية تأثيرات التعريفات الجمركية المرتفعة على التضخم".
قبل خطاب باول، قام المتداولون أيضًا بتقليص رهاناتهم الداعمة لخفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع سبتمبر/أيلول. وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، انخفضت احتمالية خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في سبتمبر إلى 73.3% من 85.4% التي كانت عليها قبل أسبوع.
يعدّ الحفاظ على أسعار الفائدة عند مستويات مرتفعة من قبل الاحتياطي الفيدرالي أمرًا سلبيًا للأصول غير المدرة للعائد، مثل الذهب.
رفع المتداولون رهاناتهم على موقف تيسيري من الاحتياطي الفيدرالي في وقت سابق من هذا الشهر بعد صدور تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) لشهر يوليو/تموز، والذي أظهر مراجعة كبيرة في عدد العمال الجدد في مايو/أيار ويونيو/حزيران بالخفض.
على الصعيد العالمي، من المتوقع أن تستمر حالة عدم اليقين المتزايدة بشأن السلام بين روسيا وأوكرانيا في دعم أسعار الذهب. يوم الخميس، شنت موسكو هجومًا جماعيًا على أهداف في أوكرانيا. جاء ذلك في وقت يحاول فيه الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إقناع قادة الدولتين بإنهاء الحرب المستمرة منذ ثلاث سنوات.
التحليل الفني للذهب
تتداول أسعار الذهب في نموذج مثلث متماثل، مما يشير إلى انكماش حاد في التقلبات. الحد العلوي من نمط الرسم البياني المذكور أعلاه مرسوم من قمة 22 أبريل/نيسان قرب 3500 دولار، بينما الحد السفلي موضوع من أدنى مستوى في 15 مايو/أيار بالقرب من 3180.86 دولار.
يتأرجح المعدن الأصفر بالقرب من المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا قرب 3351.00 دولار، مما يشير إلى اتجاه عرضي.
يتأرجح مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا داخل نطاق 40.00-60.00، مما يشير إلى عدم اليقين بين المشاركين في السوق.
إذا انخفضت أسعار الذهب إلى ما دون أدنى مستوى في 29 مايو عند 3245 دولار، فإنها ستتجه نحو مستوى الدعم الدائري عند 3200 دولار وأدنى مستوى في 15 مايو عند 3121 دولار.
بدلاً من ذلك، ستدخل أسعار الذهب منطقة غير معروفة إذا اخترقت بشكل حاسم المستوى النفسي عند 3500 دولار. ستكون المقاومة المحتملة عند 3550 دولار و3600 دولار.
الرسم البياني اليومي للذهب
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.