الذهب يفتقر إلى الاقتناع الصعودي؛ لا يزال دون 5200 دولار على الرغم من التوترات في الشرق الأوسط
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصلي- يجذب الذهب مشترين جدد مع استمرار التوترات الجيوسياسية في دعم أصول الملاذ الآمن.
- يحتفظ الدولار الأمريكي بمكانته كعملة احتياطية عالمية وقد يحد من ارتفاع المعدن الثمين.
- يتطلع المتداولون الآن إلى البيانات الاقتصادية الأمريكية، على الرغم من أن التركيز لا يزال على التطورات الجيوسياسية.
يكافح الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) للاستفادة من مكاسبه الطفيفة خلال اليوم ويظل دون مستوى 5200 دولار خلال النصف الأول من الجلسة الأوروبية يوم الأربعاء. لا يزال المستثمرون قلقين بشأن الصراع المطول في الشرق الأوسط وتأثيره على الاقتصاد العالمي في ظل بيئة غير مؤكدة بالفعل. في الواقع، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن العملية العسكرية الأمريكية في إيران قد تستغرق من أربعة إلى خمسة أسابيع، وأن الضربات ستستمر طالما كان ذلك ضروريًا. يستمر هذا في التأثير على معنويات المستثمرين، وهو ما يتضح من النبرة الضعيفة عمومًا في أسواق الأسهم ويدعم الطلب على السبائك الملاذ الآمن.
في الوقت نفسه، أدت إغلاق مضيق هرمز - أحد أهم نقاط الاختناق للطاقة في العالم - إلى الارتفاع الأخير في أسعار النفط الخام إلى أعلى مستوى لها منذ يونيو 2025. علاوة على ذلك، استهدفت إيران البنية التحتية الحيوية لإنتاج الطاقة في العالم كجزء من ردها وحذرت من أنها لن تسمح بخروج قطرة واحدة من النفط من المنطقة. وقد أثار هذا مخاوف من أزمة طاقة جديدة قد تؤدي إلى زيادة التضخم وتجبر الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) على إبطاء أو تقليص خطته لخفض أسعار الفائدة بشكل أكبر. تساعد هذه التوقعات الدولار الأمريكي (USD) على الثبات دون أعلى مستوى له منذ بداية العام وتساهم في الحفاظ على سقف على الذهب الذي لا يقدم عوائد.
تجعل الخلفية الأساسية المذكورة أعلاه من الحكمة الانتظار حتى يتم تحقيق قوة مستدامة وقبول فوق مستوى 5200 دولار قبل تحديد المواقع لأي حركة تقديرية أخرى خلال اليوم. يتطلع المشاركون في السوق الآن إلى الأجندة الاقتصادية الأمريكية - التي تتضمن إصدار تقرير ADP عن التوظيف في القطاع الخاص ومؤشر مديري المشتريات للخدمات ISM. قد لا توفر البيانات الكثير من الزخم المعنوي للدولار أو سعر الذهب، حيث يبقى التركيز ملتصقًا بالتطورات المحيطة بالحرب المستمرة بين الولايات المتحدة وإسرائيل وإيران.
الرسم البياني لزوج الذهب/الدولار XAU/USD لمدة 4 ساعات
يبدو أن ثيران الذهب مترددة في ظل إعداد تقني مختلط
يتحول الميل على المدى القريب إلى هبوطي بحذر بعد أن انخفض سعر الذهب من الحد العلوي للقناة الصاعدة التي قادت المكاسب منذ أوائل فبراير، ويتداول الآن فوق الحد السفلي للقناة بالقرب من 5025 دولار. يستعيد مؤشر القوة النسبية (14) نحو 43 بعد أن اقترب لفترة وجيزة من منطقة التشبع البيعي، مما يشير إلى تلاشي الزخم الهبوطي ولكنه لا يزال موجودًا. يحتفظ خط تباعد وتقارب المتوسطات المتحركة (MACD) أدنى خط الإشارة الخاص به وتراجع نحو خط الصفر، مما يعزز فقدان الاقتناع الصعودي بعد الرفض فوق 5380 دولار.
يتداول زوج XAU/USD فقط فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 فترة على الرسم البياني لمدة 4 ساعات حول 5030 دولار، مما يشير إلى أن الاتجاه الصعودي الأوسع لا يزال سليمًا ولكنه تحت الضغط على المدى القصير. يظهر الدعم الأول في نطاق 5140-5130 دولار، مع كسر أدنى من ذلك يكشف عن المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 فترة وقاع القناة المتجمع حول 5030 دولار، يليه دعم أعمق بالقرب من 4980 دولار.
على الجانب العلوي، يقف مستوى المقاومة الفوري بالقرب من 5210 دولار، حيث توقفت الارتدادات اليومية الأخيرة، تليها 5260 دولار ثم منطقة التذبذب الأخيرة حول 5320 دولار. سيسهل التعافي المستدام فوق 5260 دولار النغمة الهبوطية الحالية ويفتح الطريق مرة أخرى نحو منطقة 5380 دولار، بينما سيفشل الدفاع عن 5030 دولار في الإشارة إلى مرحلة تصحيح أكثر حسمًا ضمن الهيكل الصاعد الأوسع.
(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة الذكاء الاصطناعي.)
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.