توقعات سعر الذهب/الدولار XAU/USD: انخفاض لكنه ليس خارج المنافسة قبل بيانات PMI الأمريكية

• تشهد أسعار الذهب ارتدادًا من أدنى مستوياتها خلال عدة أيام مع بدء عمليات الشراء المبكرة يوم الأربعاء.  
• الدولار الأمريكي يعكس مكاسب التعافي مع شكوك المستثمرين حول نوايا الرئيس ترامب.
• تبدو أسعار الذهب كصفقة "شراء عند الانخفاضات" حيث يتراجع مؤشر القوة النسبية ويحفز المنطقة الصعودية.

ارتفعت أسعار الذهب من الانخفاض إلى أدنى مستوياتها خلال ثلاثة أيام بالقرب من 3310 دولارات في وقت مبكر من يوم الأربعاء حيث يكافح المشترون لاستعادة السيطرة وسط تراجع تعافي الدولار الأمريكي (USD) قبل إصدار بيانات مؤشر مديري المشتريات الأولية من ستاندرد آند بورز في الولايات المتحدة.

قد تشهد أسعار الذهب انتعاشًا في الشراء عند المستويات المنخفضة

شهدت أسعار الذهب تداولات متقلبة هذا الأسبوع، حيث سجلت مستويات قياسية جديدة عند 3500 دولار قبل أن تواجه الرفض وتنخفض نحو مستوى 3300 دولار. كان الارتفاع القياسي في أسعار الذهب مدعومًا بشكل رئيسي بقلق الأسواق بشأن فقدان الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) لاستقلاله بعد هجمات الرئيس دونالد ترامب اللفظية على رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول.

تحول التركيز من حرب التجارة بين الولايات المتحدة والصين إلى تهديد ترامب للاحتياطي الفيدرالي في وقت مبكر من الأسبوع، مما زاد من معاناة الدولار الأمريكي بينما دفعت أسعار الذهب إلى مستويات قياسية جديدة. ومع ذلك، تغيرت الأوضاع لصالح الدولار الأمريكي في تداولات يوم الثلاثاء حيث تم إنقاذ المشترين من قبل وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت، الذي قال في حدث مغلق إنه يتوقع "تخفيف التوترات" في حرب ترامب التجارية مع الصين في "المستقبل القريب جدًا".

أدت الآمال في تخفيف التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين إلى تحول إيجابي في مشاعر المخاطرة وانتعاش الدولار الأمريكي، مما يعكس "تحول الثلاثاء" المثالي. اعتبر المستثمرون ذلك عذرًا لتسجيل الأرباح على مراكز الشراء في الذهب حيث تصحح المعدن الثمين بمقدار يصل إلى 120 دولارًا من المستويات القياسية ليستقر بالقرب من 3380 دولار.

يمتد الاتجاه التصحيحي لأسعار الذهب إلى التداولات الآسيوية حيث يستوعب المستثمرون تراجع ترامب الليلي بشأن حرب التجارة مع الصين وإقالة باول. قال الرئيس الأمريكي إن معدل التعريفة النهائي مع الصين سينخفض "بشكل كبير" عن 145% الحالية لكنه لن يكون مرتفعًا جدًا، "لن يكون مرتفعًا جدًا".

وأضاف أنه مستعد للتوصل إلى صفقة تجارية مع الصين، مما يظهر انفتاحه على المفاوضات. 

ومع ذلك، لا يزال الاتجاه الهبوطي في أسعار الذهب محميًا حيث يتوقف تعافي الدولار الأمريكي وسط تساؤلات الأسواق حول نوايا ترامب، مشيرين إلى أنها غير قابلة للتنبؤ بشكل كبير.

الآن، يتجه الانتباه إلى بيانات مؤشر مديري المشتريات الأولية من ستاندرد آند بورز لقطاعي التصنيع والخدمات من أوروبا والولايات المتحدة للحصول على مزيد من الزخم في التداول. ستتم مراقبة بيانات مؤشر مديري المشتريات الأمريكي لشهر أبريل عن كثب للحصول على علامات جديدة حول صحة الاقتصاد الأمريكي. قد تساعد البيانات الأسواق في تعديل توقعاتها بشأن تخفيضات أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي هذا العام.

واجهت عقود الفائدة على الأموال الفيدرالية عمليات بيع في وقت متأخر من يوم الثلاثاء حيث قلص المستثمرون مدى تخفيضات الأسعار المتوقعة بحلول نهاية العام إلى حوالي 81 نقطة أساس (bps).

تحليل فني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي

يظهر الرسم البياني اليومي أن مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا قد تراجع من منطقة ذروة الشراء، عائدًا إلى المنطقة الصعودية.

يدعم الانخفاض الأخير في المؤشر الرائد الساق الجديدة الهابطة في أسعار الذهب. ومع ذلك، لا يزال المشترون متفائلين طالما أن مستوى 3300 دولار صامد.

إذا تعمق التصحيح، قد تتحدى أسعار الذهب المتوسط المتحرك البسيط لمدة 21 يومًا عند 3163 دولار.

قبل ذلك، قد يوفر الحاجز عند 3200 دولار بعض الدعم للمشترين.

على العكس، إذا استؤنف الاتجاه الصعودي، قد تستعيد أسعار الذهب مستوى 3400 دولار في طريقها نحو المستويات القياسية عند 3500 دولار.