توقعات سعر الذهب: الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD يتراجع دون 4100 دولار تحت ضغط ارتفاع عوائد السندات الأمريكية
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصلي- يتراجع الذهب دون 4100 دولار بعد الرفض عند 4185 دولار يوم الأربعاء.
- أعادت أسعار النفط المرتفعة تنشيط المخاوف بشأن ارتفاع مخاطر التضخم، مما دفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى قمم جديدة.
- تُظهر المؤشرات الفنية تراجع الضغوط الصعودية.
يتداول الذهب (XAU/USD) على انخفاض يوم الخميس، منهياً ارتفاعًا استمر أربعة أيام. وتستكشف الحركة السعرية مستويات دون 4100 دولار وقت كتابة هذا التقرير، بعد الرفض عند 4165 دولار يوم الأربعاء، إذ أعاد الارتفاع في أسعار النفط، مع تداول برميل برنت فوق 90.00 دولار، تنشيط المخاوف بشأن ارتفاع مخاطر التضخم، وأرسل عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى قمم جديدة، وفرض عبئًا ثقيلًا على المعادن النفيسة
يرى محللو TD أن التعافي الأخير للذهب هو رد فعل تصحيحي، ومن المرجح أن يكون قصير الأجل، إذ إن الحركة "لا تبدو امتدادًا قويًا للمراكز الطويلة، بل مدفوعة أكثر بتغطية المراكز القصيرة وشراء الانخفاضات، بعد أن صمدت الدعوم الفنية خلال موجة البيع السابقة."
وبالنظر إلى المستقبل، يلاحظ خبراء TD Securities أنه "لا توجد أسباب أساسية تدعو للاعتقاد بأن بيئة أسعار الفائدة الأمريكية وسوق الصرف الأجنبي ستكون مواتية لزيادة التعرض الطويل للذهب في أي وقت قريب." ومن وجهة نظرهم، "من المرجح أن تستمر الزيادات في أسعار النفط المدفوعة بحرب الشرق الأوسط في زيادة احتمالات رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي،" مما يحد من نطاق امتداد صعودي أكثر استدامة للذهب.
التحليل الفني: مؤشرات الزخم تُظهر إشارات هبوطية
يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 4087.60 دولار، محافظًا على تحيز بنّاء على المدى القريب، رغم أن مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني فريم 4 ساعات يقترب من خط المنتصف 50، وهو ما، إلى جانب التقاطع الهبوطي لخط مؤشر زخم المتوسط المتحرك للتقارب/التباعد (MACD)، يشير إلى أن الثيران قد تراجعوا وأن البائعين يستعيدون السيطرة.
في الاتجاه الهبوطي، يُرى الدعم الفوري عند خط الاتجاه المعكوس الآن قرب 4005 دولار، يليه أدنى مستويات منذ بداية العام في منطقة 3940 دولار. وإلى مزيد من الهبوط، يظهر قاع أواخر أكتوبر/تشرين الأول 2025 دون 3900 دولار كهدف تالي. أما الارتفاعات، فمن المتوقع أن تواجه مقاومة كبيرة عند منطقة 4200 دولار، حيث تم الحد من صعود الثيران في أواخر يونيو/حزيران وأوائل يوليو/تموز. ويحتاج هذا النطاق إلى الاختراق لتأكيد تعافٍ أعمق، يستهدف قمم منتصف يونيو/حزيران عند منطقة 4385 دولار.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.