الذهب يتأرجح فوق 2900 دولار – هل ستثير NFP اختراقًا؟

• تتجمع أسعار الذهب قبل تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي الرئيسي.
• يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD فوق 2900 دولار ولكنه يواجه صعوبة مع ارتفاع عائدات سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 4.286%.
• تصاعد التوترات التجارية حيث ترد كندا والصين على تعريفات ترامب.
• نموذج GDPNow من بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا يعدل توقعاته للربع الأول من عام 2025 إلى -2.4%، مرتفعًا من -2.8%.

أوقف الذهب ارتفاعه الذي استمر لثلاثة أيام بسبب قيام المستثمرين بجني الأرباح قبل تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي الحاسم. كما جعل ارتفاع عائدات سندات الخزانة الأمريكية من الاحتفاظ بالمعدن الذي لا يقدم عوائد أقل جاذبية. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 2918 دولار، دون تغيير يذكر.

تجمع المعدن الأصفر فوق مستوى 2900 دولار، حيث تم تحديده من خلال الارتفاع السابق لعائدات سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوى له في أسبوع، قبل أن يقلص تلك المكاسب ليقف عند 4.286%.

تسود حالة من عدم اليقين في الأسواق المالية، مدفوعة بسياسات تجارية مثيرة للجدل اقترحها رئيس الولايات المتحدة، دونالد ترامب. أدت التعريفات المفروضة على حلفاء الولايات المتحدة وأعدائها إلى ردود فعل من كندا والصين. في الوقت نفسه، حصلت المكسيك على تأجيل لمدة شهر للتعريفات حتى 2 أبريل، بعد مناقشة ترامب ورئيسة المكسيك كلوديا شينباوم تحسينات إضافية في الفنتانيل والهجرة غير الشرعية.

كانت البيانات في الولايات المتحدة مختلطة يوم الخميس. أظهر تقرير تشالنجر للوظائف أن عمليات التسريح ارتفعت بشكل حاد إلى مستويات لم تُرَ منذ الركودين الأخيرين. في الوقت نفسه، انخفض عدد الأمريكيين الذين يتقدمون للحصول على إعانات البطالة دون التوقعات، مما خفف من مخاوف الركود التي أثارها تقرير تشالنجر وغراي وكريسماس.

بعد البيانات، يتوقع نموذج GDPNow من بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا أن يكون الناتج المحلي الإجمالي (GDP) للربع الأول من عام 2025 عند -2.4%، مرتفعًا من الانكماش البالغ -2.8% الذي تم تقديره يوم الأربعاء.

سيراقب متداولو المعادن الثمينة إصدار بيانات الوظائف غير الزراعية لشهر فبراير يوم الجمعة، حيث يتوقع المحللون إضافة 160 ألف وظيفة إلى سوق العمل.

محركات السوق اليومية: أسعار الذهب تتجمع وسط بيانات أمريكية مختلطة

• تظل العوائد الحقيقية الأمريكية، كما تقاس بعائدات سندات الخزانة الأمريكية المحمية من التضخم لأجل 10 سنوات (TIPS)، ثابتة عند 1.946%، مما يشكل عائقًا أمام أسعار XAU/USD.
• ارتفعت مطالبات البطالة الأولية الأمريكية للأسبوع المنتهي في 1 مارس إلى 221 ألف ولكنها ظلت دون توقعات 235 ألف والأسبوع السابق 242 ألف.
• ارتفعت عمليات تسريح الوظائف في فبراير من 49.8 ألف إلى 172 ألف، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى الإجراءات المتعلقة بـ DOGE. أظهرت بيانات من تشالنجر وغراي وكريسماس أن الحكومة الفيدرالية كانت مسؤولة عن 62,242 من هذه التسريحات.
• قام متداولو أسواق المال بتسعير 74 نقطة أساس من التيسير في عام 2025، مرتفعًا من 72 نقطة أساس يوم الأربعاء، وفقًا لبيانات من Prime Market Terminal.

المصدر: Prime Market Terminal

التوقعات الفنية لزوج الذهب/الدولار XAU/USD: أسعار الذهب تظل ثابتة فوق 2900 دولار

تتجمع أسعار الذهب لليوم الثاني على التوالي، حيث تم طباعة شمعتين من نوع دوجي، مما يشير إلى أن لا المشترين ولا البائعين في السيطرة. يظهر الزخم، كما هو موضح في مؤشر القوة النسبية (RSI)، أن المشترين يفقدون بعض الزخم، ومع ذلك، فإن مؤشر القوة النسبية في المنطقة الصعودية.

ومع ذلك، فإن المسار الأقل مقاومة يميل نحو الاتجاه الصعودي. ستكون المقاومة التالية لزوج XAU/USD عند 2950 دولار، تليها القمة القياسية عند 2954 دولار. يمكن أن يؤدي كسر الأخيرة إلى اختبار مستوى 3000 دولار.

من ناحية أخرى، فإن الإغلاق اليومي دون 2900 دولار قد يعرض الاتجاه الصعودي للخطر ويفتح الباب لتصحيح "صحي". سيكون الدعم الأول للذهب هو أدنى مستوى في 28 فبراير عند 2832 دولار، تليه منطقة 2800 دولار.