انخفاض العقود الآجلة لمؤشر داو جونز مع ارتداد عوائد سندات الخزانة الأمريكية قبل صدور محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصلي- ارتفاع عوائد سندات الخزانة المرجعية لأجل 10 سنوات فوق مستويات 5.30٪ يضغط على العقود الآجلة للمؤشرات الأمريكية قبل صدور محضر اجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
- ارتفاع أسعار النفط الخام يُبقي توقعات رفع معدلات الفائدة المحتملة قائمة على الرغم من بيانات سوق العمل الضعيفة الأخيرة.
- تأتي العقود الآجلة الضعيفة بعد جلسة تداول أمريكية عادية قوية قادت فيها شركات تصنيع الرقائق وول ستريت إلى تسجيل قمم قياسية جديدة.
تنخفض العقود الآجلة لمؤشر داو جونز بنسبة 0.14٪ لتتداول بالقرب من منطقة 51750 خلال ساعات التداول الأوروبية يوم الأربعاء. تظل العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 مستقرة حول منطقة 7870، بينما تنخفض العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 100 بنسبة 0.18٪ لتتداول بالقرب من منطقة 31430.
تظل العقود الآجلة للأسهم الأمريكية ضعيفة مع ضغط ارتداد عوائد سندات الخزانة الأمريكية على معنويات المستثمرين قبل صدور محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC. تواصل سندات الخزانة التعرض للضغط، مما يدفع العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات للارتفاع فوق مستويات 5.30٪ ويظل العائد على سندات الخزانة لأجل 30 عامًا بالقرب من مستويات 5.69٪. يعود هذا المناخ المرتفع للعوائد بشكل رئيسي إلى المخاوف المستمرة بشأن التضخم، اتساع العجز المالي والارتفاع الكبير في إصدارات الديون المرتبطة بالذكاء الاصطناعي.
ارتفعت أسعار النفط الخام في ظل تصاعد الصراع الجيوسياسي في الشرق الأوسط، مما أضاف إلى الضغوط التضخمية وأبقى المضاربات على احتمالية رفع معدلات الفائدة نشطة. ومع ذلك، فإن بيانات سوق العمل الأمريكية الأضعف التي صدرت مؤخرًا قلصت التوقعات بشأن التشديد النقدي الحاد من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. وفقًا لأداة مراقبة البنك الاحتياطي الفيدرالي FedWatch التابعة لمجموعة CME، يقوم المتداولون بتسعير احتمالية بنحو 22٪ فقط لرفع معدلات الفائدة في اجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed المقبل في أكتوبر/تشرين الأول.
تأتي هذه الحركة الضعيفة للعقود الآجلة بعد جلسة صعودية في وول ستريت، حيث قفزت المؤشرات الرئيسية للأسهم إلى قمم قياسية جديدة يوم الثلاثاء، مدفوعة من ارتفاع قوي في أسهم التكنولوجيا. خلال التداولات الأمريكية العادية، ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.58٪ وارتفع مؤشر ناسداك المركب بنسبة 0.45٪، وأغلق كلاهما عند أعلى مستوياته على الإطلاق، بينما سجل مؤشر داو جونز الصناعي مكاسب بنسبة 0.49٪. قادت أسهم أشباه الموصلات السوق إلى الارتفاع، مع تسجيل أسهم AMD وMarvell Technology وBroadcom مكاسب ملحوظة.
شميت عضو البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed يحر من ضغوط الأسعار المدفوعة من الذكاء الاصطناعي، ويُبقي التحيز نحو التشديد قائمًا
حصل خطاب شميت عضو البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed على درجة عند 8/10 على مؤشر تتبع التصريحات من FXS، وهي درجة أعلى بشكل طفيف من المتوسط التاريخي البالغ 7.5/10، مما يؤكد نبرة أكثر تشديدًا قليلًا مقارنة بالخط الأساسي المعتمد. التأكيد على أن القوى العاملة "لا تزال في وضع جيد" إلى جانب أن "التضخم محبط، ويجب إصلاحه" و"لا يزال أمامنا طريق لقطع شوط من أجل التغلب على التضخم" يعزز سردية النمو القوي ولكن مع استمرار مخاطر الأسعار. من خلال تسليط الضوء على الذكاء الاصطناعي باعتباره "أحد أكبر محركات التضخم" والتشديد على أن مصداقية البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed على المحك وأن "البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لا يزال لديه عمل يجب القيام به بشأن معدلات الفائدة قصيرة الأجل على الرغم من ارتفاع عوائد السندات طويلة الأجل"، يميل الخطاب بوضوح نحو مزيد من التشديد النقدي أو على الأقل الحفاظ على موقف تقييدي لفترة أطول، مما يدعم الدولار.
ارتفع مؤشر معنويات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed من FXS بمقدار 0.34 نقطة إلى 137.91، ليظل بقوة ضمن منطقة التشديد وبفارق واضح فوق حاجز 100 المحايد، بما يتوافق مع درجة 8/10 المرتفعة في مؤشر تتبع التصريحات من FXS. تشير هذه الزيادة الطفيفة إلى أن تحيز السياسة النقدية المتصور لا يزال، على الرغم من ديناميكيات عوائد السندات طويلة الأجل الأخيرة، مائلاً نحو إبقاء معدلات الفائدة مرتفعة، وهو ما ينبغي أن يدعم الدولار في مقابل نظرائه الأقل عائدًا.
أسئلة شائعة عن مؤشر داو جونز
يعد مؤشر داو جونز الصناعي، أحد أقدم مؤشرات سوق الأوراق المالية في العالم، حيث يتكون من أكثر 30 سهمًا متداولًا في الولايات المتحدة. يتم تحديد قيمة المؤشر وفقاً للأسعار وليس وفقاً للقيمة السوقية. يتم حسابه عن طريق جمع أسعار الأسهم المكونة وقسمتها على عامل، وهو حاليًا 0.152. أسس المؤشر تشارلز داو، الذي أسس أيضًا صحيفة وول ستريت جورنال. خلال السنوات اللاحقة، تعرض لانتقادات لعدم تمثيله الأسهم على نطاق واسع بما فيه الكفاية لأنه يتتبع 30 سهماً فقط، على عكس المؤشرات الأوسع مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500.
هناك عديد من العوامل المختلفة التي تحرك مؤشر داو جونز الصناعي DJIA. الأداء الكلي للشركات المكونة الذي يتم الكشف عنه في تقارير أرباح الشركات الفصلية هو العامل الرئيسي. تساهم بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية والعالمية أيضًا في التأثير على معنويات المستثمرين. مستويات معدلات الفائدة التي يحددها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed تؤثر أيضًا على مؤشر داو جونز الصناعي DJIA لأنها تؤثر على تكلفة الائتمان، والتي تعتمد عليها عديد من الشركات بشكل كبير. وبالتالي، يمكن أن يكون التضخم محركًا رئيسيًا وكذلك مقاييس أخرى تؤثر على قرارات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
نظرية داو هي طريقة لتحديد الاتجاه الأساسي لسوق الأوراق المالية طورها تشارلز داو. تتمثل إحدى الخطوات الرئيسية في مقارنة اتجاه متوسط مؤشر داو جونز الصناعي DJIA ومتوسط مؤشر داو جونز للنقل DJTA وتتبع الاتجاهات فقط، حيث يتحرك كلاهما في نفس الاتجاه. حجم التداول هو معيار تأكيدي. تستخدم النظرية عناصر تحليل القمة والقاع. تفترض نظرية داو ثلاث مراحل للاتجاه: التراكم، عندما تبدأ الأموال الذكية في الشراء أو البيع؛ المشاركة العامة، عندما ينضم الجمهور الأوسع؛ والتوزيع، عندما تخرج الأموال الذكية.
هناك عدد من الطرق لتداول مؤشر داو جونز الصناعي DJIA. أحد هذه الطرق هو استخدام صناديق الاستثمار المتداولة ETFs التي تسمح للمستثمرين بتداول مؤشر داو جونز الصناعي DJIA باعتباره ورقة مالية واحدة، بدلاً من الاضطرار إلى شراء أسهم في جميع الشركات الثلاثين المكونة للمؤشر. من الأمثلة الرائدة على ذلك صندوق الاستثمار المتداول في مؤشر داو جونز الصناعي SPDR - DIA. العقود الآجلة لمؤشر داو جونز الصناعي DJIA تمكن المتداولين من المضاربة على القيمة المستقبلية للمؤشر وتوفر الخيارات الحق في ذلك، ولكن ليس الالتزام، في شراء أو بيع المؤشر بسعر محدد مسبقًا في المستقبل. تمكن صناديق الاستثمار المشتركة المستثمرين من شراء حصة من محفظة متنوعة من أسهم مؤشر داو جونز الصناعي DJIA، وبالتالي توفر التعرض للمؤشر بشكل إجمالي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.