تراجع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY إلى ما دون 148.00 مع تباطؤ التضخم الأمريكي، وارتفاع رهانات خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- انخفض زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY دون مستوى 148.00 مع تزايد التوقعات المتشائمة بشأن أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي نتيجة بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكية الضعيفة.
- فقد الدولار الأمريكي قوته مع انخفاض عوائد الخزانة؛ حيث يزن المتداولون احتمالات خفض أسعار الفائدة مقابل النظرة الحذرة لبنك اليابان.
- تنتظر الأسواق خطابات الاحتياطي الفيدرالي وبيانات اليابان، بما في ذلك مؤشر أسعار المنتجين وتقرير الناتج المحلي الإجمالي يوم الخميس، للحصول على اتجاهات إضافية.
الين الياباني (JPY) يتقدم بشكل معتدل مقابل الدولار الأمريكي (USD) يوم الثلاثاء حيث أعادت بيانات التضخم الأمريكية الأقل من المتوقع إشعال التكهنات حول خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في وقت لاحق من هذا العام.
في وقت كتابة هذا التقرير، انخفض زوج USD/JPY بنسبة 0.43% خلال اليوم، متداولًا دون مستوى 148.00 بعد أن فشل في تمديد ارتفاع يوم الاثنين الذي تم تحفيزه من خلال تحسين المشاعر العالمية تجاه المخاطر وتخفيف التوترات التجارية.
تأتي هذه الحركة بعد الارتداد الحاد يوم الاثنين، الذي كان مدفوعًا بالتفاؤل بشأن الهدنة المؤقتة في التعريفات بين الولايات المتحدة والصين. ومع ذلك، تم تخفيف المزاج الإيجابي من خلال تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI)، الذي أظهر تباطؤ التضخم أكثر مما كان متوقعًا وأثر سلبًا على الدولار الأمريكي.
تراجع مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي يعيد إشعال النظرة التيسيرية للاحتياطي الفيدرالي
كشف تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر أبريل عن تراجع في ضغوط التضخم. ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي بنسبة 0.2% فقط (على أساس شهري)، مما خالف التوقعات البالغة 0.3% وانتعش من انخفاض مارس البالغ -0.1%.
على أساس سنوي، تباطأ التضخم إلى 2.3%، أقل من المتوقع البالغ 2.4%.
مؤشر أسعار المستهلك الأساسي - الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة - ارتفع أيضًا بنسبة 0.2% على أساس شهري، مما كان أقل من التوقعات البالغة 0.3% واستقر عند 2.8% على أساس سنوي.
لقد عززت البيانات ثقة السوق بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يبدأ في خفض أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام. وفقًا لأداة CME FedWatch، يقوم المتداولون الآن بتسعير خفض بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر مع زيادة الثقة.
التركيز يتحول إلى خطابات الاحتياطي الفيدرالي وخطاب باول يوم الخميس
لقد جددت المفاجأة السلبية في التضخم الضغط على الدولار الأمريكي، مع توقف زوج USD/JPY بعد مكاسب يوم الاثنين.
الآن، يتجه المستثمرون نحو سلسلة من الخطابات من كبار مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي.
من المقرر أن يتحدث يوم الأربعاء المحافظون كريستوفر والر، فيليب جيفرسون، وماري دالي، تليها ملاحظات رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يوم الخميس. ستراقب الأسواق عن كثب أي ميل نحو التيسير قد يدعم توقعات تخفيف السياسة.
الين الياباني مدعوم بتعديل العوائد ونظرة حذرة لبنك اليابان
حقق الين الياباني مكاسب معتدلة حيث انخفضت عوائد سندات الخزانة الأمريكية ردًا على تقرير مؤشر أسعار المستهلك. يقلل الفارق الضيق في أسعار الفائدة من جاذبية تداولات المناقلة في زوج USD/JPY، مما يقدم بعض الدعم للين.
ومع ذلك، يبقى الاتجاه الصعودي محدودًا بسبب موقف بنك اليابان (BoJ) المستمر في التيسير. بدون إشارات واضحة على التشديد من بنك اليابان، قد تكون مكاسب الين محدودة.
الإفراج عن بيانات يابانية رئيسية قادمة، بما في ذلك مؤشر أسعار المنتجين والناتج المحلي الإجمالي
ينتظر المستثمرون أيضًا التقويم الاقتصادي لليابان. من المقرر صدور مؤشر أسعار المنتجين (PPI) في الساعة 23:50 بتوقيت جرينتش يوم الثلاثاء، مع توقعات تشير إلى زيادة بنسبة 4.0% على أساس سنوي في أبريل، بانخفاض طفيف عن 4.2% في مارس. قد يؤدي تقرير أضعف إلى تخفيف ضغوط التضخم وتقليل الحاجة إلى تشديد بنك اليابان.
سوف يتحول الانتباه بعد ذلك إلى إصدار الناتج المحلي الإجمالي الياباني للربع الأول في الساعة 23:50 بتوقيت جرينتش يوم الخميس. يتوقع الاقتصاديون انكماشًا بنسبة 0.1% على أساس ربع سنوي بعد زيادة بنسبة 0.6% في الربع الرابع من عام 2024.
قد يؤدي التباطؤ الحاد إلى تقليل التوقعات لرفع أسعار الفائدة من بنك اليابان هذا العام، بينما قد يقدم المفاجأة الإيجابية دعمًا جديدًا للين.
مستوى المقاومة الرئيسي عند 148.00 يظل قائمًا مع توقف الزخم الصعودي دون تقاطع فيبوناتشي
تراجع زوج USD/JPY يوم الثلاثاء بعد أن فشل في تجاوز مستوى 148.20، وهو نقطة المنتصف للحركة منذ بداية العام.
لقد عملت هذه المنطقة باستمرار كمقاومة ودعم، مما حد من المكاسب في أواخر مارس وأدى إلى ردود فعل سعرية في أوائل أبريل، مما يجعلها نقطة محورية فنية مهمة.
في وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول الزوج بالقرب من 147.62، محتفظًا بمستوى فوق مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% عند 147.14، المرسوم من أعلى مستوى في يناير البالغ 158.88 إلى أدنى مستوى في أبريل البالغ 139.89.
يوفر المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (SMA) عند 146.27 الطبقة التالية من الدعم الديناميكي، مما يعزز الهيكل الصعودي على المدى القصير. في الوقت نفسه، انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى 58.07، مما يشير إلى أن الزخم الصعودي لا يزال سليمًا، على الرغم من أنه لم يعد في منطقة الشراء المفرط.
الرسم البياني اليومي لزوج USD/JPY
الين الياباني FAQs
يعد الين الياباني JPY واحدًا من أكثر العملات تداولًا في العالم. يتم تحديد قيمتها على نطاق واسع من خلال أداء الاقتصاد الياباني، ولكن بشكل أكثر تحديدًا من خلال سياسة البنك المركزي الياباني BoJ، الفرق بين عوائد السندات اليابانية والأمريكية، أو معنويات المخاطرة بين المتداولين، من بين عوامل أخرى.
إن أحد تفويضات بنك اليابان هو التحكم في العملة، لذا فإن تحركاته تشكل أهمية كبيرة بالنسبة للين. وقد تدخل بنك اليابان بشكل مباشر في أسواق العملات في بعض الأحيان، وبشكل عام لخفض قيمة الين، على الرغم من أنه يمتنع عن القيام بذلك غالبًا بسبب المخاوف السياسية لشركائه التجاريين الرئيسيين. تسببت السياسة النقدية المتساهلة للغاية التي انتهجها بنك اليابان بين عامي 2013 و2024 في انخفاض قيمة الين مقابل نظرائه من العملات الرئيسية بسبب التباعد المتزايد في السياسات بين بنك اليابان والبنوك المركزية الرئيسية الأخرى. وفي الآونة الأخيرة، أعطى التراجع التدريجي عن هذه السياسة المتساهلة للغاية بعض الدعم للين.
على مدى العقد الماضي، أدى موقف بنك اليابان المتمثل في التمسك بالسياسة النقدية شديدة التيسير إلى اتساع الفجوة في السياسات مع البنوك المركزية الأخرى، وخاصة مع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. وقد دعم هذا اتساع الفارق بين السندات الأمريكية واليابانية لأجل عشر سنوات، وهو ما فضل الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني. ويؤدي قرار بنك اليابان في عام 2024 بالتخلي تدريجياً عن السياسة شديدة التيسير، إلى جانب خفض أسعار الفائدة في البنوك المركزية الكبرى الأخرى، إلى تضييق هذا الفارق.
غالبًا ما يُنظر إلى الين الياباني على أنه استثمار آمن. هذا يعني أنه في أوقات ضغوط السوق، من المرجح أكثر أن يضع المستثمرون أموالهم في العملة اليابانية بسبب الثقة فيها واستقرارها المفترض. من المرجح أن تؤدي الأوقات المضطربة إلى تعزيز قيمة الين في مقابل العملات الأخرى التي يعتبر الاستثمار فيها أكثر خطورة.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.