مؤشر الدولار الأمريكي يتراجع بقوة مع صدمة بيانات الوظائف وتقلص رهانات رفع الفائدة من جانب الفيدرالي
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصلي- تراجع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بعد أن أظهرت الوظائف غير الزراعية خسارة غير متوقعة قدرها 23 ألف وظيفة.
- تتراجع عوائد سندات الخزانة مع انحسار التوقعات برفع الفائدة في سبتمبر/أيلول بشكل حاد.
- يتحول التركيز إلى مؤشر أسعار المستهلكين ومؤشر أسعار المنتجين لتأكيد التضخم.
انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل سلة من ست عملات، بنسبة 0.36% إلى 99.58 عقب تقرير وظائف أمريكي أضعف من المتوقع. ولامس مؤشر الدولار مستوى 99.41 نقطة بعد صدور تقرير الوظائف، وهو أدنى مستوى له منذ 15 يونيو/حزيران. كما خففت البيانات الضغوط على بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) لرفع أسعار الفائدة، إذ لا يزال التضخم أعلى بعناد من مستهدف البنك البالغ 2%.
مؤشر الدولار الأمريكي يتراجع بعد انكماش وظائف يوليو، مع هبوط العوائد وتحول الأنظار إلى بيانات التضخم الأسبوع المقبل
أظهرت الوظائف غير الزراعية لشهر يوليو/تموز أن الاقتصاد خفض 23 ألف وظيفة من قوة العمل، دون توقعات بزيادة قدرها 80 ألف وظيفة. وتم تعديل أرقام مايو/أيار ويونيو/حزيران بالخفض، حيث جاءت القراءة الأولى عند 63 ألفا، انخفاضا من 129 ألفا، والثانية عند 20 ألفا، انخفاضا من 57 ألفا. وعلى الرغم من سلبية التقرير، تراجع معدل البطالة من 4.2٪ إلى 4.1٪.
وعلق توماس باركين من بنك الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند على البيانات قائلا إن سوق العمل أصبح أكثر ميلا إلى التوظيف المنخفض والتسريح المنخفض، وأشار إلى أن أرباح الشركات "قوية للغاية".
وعقب البيانات، تراجعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية، ولا سيما عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات، بمقدار 3.5 نقطة أساس إلى 4.637٪.
من المتوقع أن يبقي بنك الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير في سبتمبر/أيلول
خفضت أسواق المال توقعاتها لرفع الفائدة في سبتمبر/أيلول. ووفقًا لبيانات برايم تيرمنال Prime Terminal، انعكست احتمالات التثبيت من نحو 42٪ إلى ما يقرب من 70٪، بينما تراجعت فرص الزيادة بمقدار 25 نقطة أساس من 58٪ إلى 30٪.
يتحول تركيز المتداولين نحو صدور مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي (CPI) لشهر يوليو/تموز الأسبوع المقبل، يوم الأربعاء. ويتوقع الاقتصاديون أن يتراجع التضخم من 3.5٪ إلى 3.4٪ على أساس سنوي، وأن ينخفض مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي CPI الأساسي من 2.6٪ إلى 2.5٪ على أساس سنوي.
وفي اليوم التالي لصدور مؤشر أسعار المستهلكين، سيصدر مؤشر أسعار المنتجين (PPI)، والذي يُستخدم لحساب مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي، وهو مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (PCE).
الجدول الاقتصادي الأمريكي للأسبوع المقبل
توقعات أسعار مؤشر الدولار الأمريكي: النظرة الفنية
على الرسم البياني اليومي، يتداول مؤشر الدولار الفوري عند 99.63، محافظا على تحيز هبوطي على المدى القريب مع هبوطه دون حزمة المتوسطات المتحركة البسيطة (SMA) المتجمعة، والتي يقع أحدث قراءة مركبة لها قرب 100.57 وتعمل الآن كمقاومة علوية. ويختبر السعر خط اتجاه الدعم الصاعد حول 99.63، مما يبرز منطقة محورية حيث إن الإغلاق اليومي دونها سيعزز سيناريو الاتجاه الهابط، بينما يحوم مؤشر القوة النسبية (14) عند 36.19 فوق منطقة التشبع البيعي بقليل، ما يشير إلى أن ضغط البيع لا يزال مهيمنا لكنه قد يقترب من الإرهاق.
على الجانب الصاعد، سيكون التعافي فوق حزمة المتوسطات المتحركة البسيطة عند 100.57 أول إشارة إلى أن الاتجاه الهابط يتراجع، مع اعتبار مستوى كسر خط اتجاه المقاومة الهابطة عند 101.57 الحاجز التالي، والذي سيحد من أي ارتداد أقوى في الوقت الحالي. أما في الاتجاه الهبوطي، فإن التحرك المستدام دون خط اتجاه الدعم الصاعد عند 99.63 سيفتح الباب أمام هبوط أعمق، بينما توحي قراءة مؤشر القوة النسبية قرب 36.19 بأن المزيد من الخسائر قد يصبح من الأصعب تدريجيا تمديده حتى مع بقاء الهيكل الفني الأوسع تحت الضغط.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي USD هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة "الفعلية" لعدد كبير من البلدان الأخرى، حيث يتم تداوله إلى جانب الأوراق النقدية المحلية. هو العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول العملات الأجنبية العالمي، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات من عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، تولى الدولار الأمريكي زمام الأمور من الجنيه الاسترليني كعملة احتياطية في العالم. خلال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا من الذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، والتي يشكلها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يرفع معدلات الفائدة، مما يساعد قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بتخفيض معدلات الفائدة، مما يضغط على الدولار.
في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة مزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (بسبب الخوف من تخلف الطرف المقابل عن السداد). هو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض معدلات الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. لقد كان السلاح المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات واستخدامها في شراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادةً إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية التي بموجبها يتوقف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها في مشتريات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا بالنسبة للدولار الأمريكي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.