تحليل سعر الذهب في مصر اليوم: هل يستطيع قرار معدلات الفائدة الأمريكية كبح الارتفاع القياسي اليوم
|إليك ما تحتاج إلى معرفته في أسواق الذهب المحلية والعالمية يوم الأربعاء 28 يناير/كانون الثاني:
- في الأسواق المحلية، تسجل أسعار الذهب انخفاضاً تصحيحياً بعد الارتفاعات القياسية ولكنها لا تزال صامدة فوق حاجز منطقة 7000 جنيه الذي تم اختراقه يوم أمس، وذلك على الرغم من استمرار الارتفاع القياسي في أسعار الذهب في الأسواق العالمية لليوم الثامن على التوالي.
- يأتي هذا التباين بين الأسواق المحلية والعالمية على خلفية تصريحات الرئيس الأمريكي ترامب التي تجاهل فيها الانخفاض الأخير في قيمة الدولار، قائلاً إن قيمة الدولار الأمريكي USD رائعة، وذلك عندما سُئل عما إذا كان يعتقد أنها قد انخفضت كثيرًا.
- أدت تصريحات ترامب إلى الحد من ارتداد الدولار الأمريكي من أدنى مستوياته خلال ما يقرب من أربعة سنوات وعززت الارتفاع القياسي للذهب في الأسواق العالمية بشكل أكبر.
- تترقب الأسواق العالمية اليوم صدور قرار معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في الولايات المتحدة.
- سوف ينصب التركيز بشكل أكبر على تصريحات رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed جيروم باول في المؤتمر الصحفي بعد الاجتماع، وذلك من أجل الحصول على إشارات بشأن مسار السياسة النقدية المستقبلية للبنك المركزي.
- ينخفض الذهب عيار 21 الأكثر تداولاً في مصر في وقت مبكر اليوم إلى 7050 جنيه للبيع و 7025 جنيه للشراء، مقارنة بأسعار إغلاق يوم أمس، في وقت كتابة هذا التقرير، وهو تصحيح صحي بعد الارتفاعات القياسية الأخيرة.
- ترتفع أسعار الذهب في الأسواق العالمية مقارنة بأسعار إغلاق يوم أمس، وذلك بعد تسجيل أعلى مستوياتها على الإطلاق عند محيط منطقة 5311 دولار للأونصة المسجلة في وقت سابق اليوم، حيث تتداول في الوقت الحالي عند محيط منطقة 5278 دولار للأونصة، في وقت كتابة هذا التقرير.
- تتحول الأسواق إلى الحذر قبل صدور قرار معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي في وقت لاحق من اليوم، مع توقع عدم إجراء أي تغيير في معدلات الفائدة.
محركات الذهب في الأسواق العالمية: تصريحات ترامب تضغط على الدولار وتعزز الارتفاع القياسي في الذهب
- يشهد الدولار الأمريكي ارتداداً مدفوعاً من تغطية مراكز البيع المكشوفة بعد الانخفاض إلى أدنى مستوياته خلال ما يقرب من أربع سنوات قبل صدور قرار معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed اليوم، مما يحد نوعاً ما من الارتفاع القياسي في المعدن الأصفر.
- يستعد الذهب لتقلبات شديدة قبل صدور قرار البنك المركزي الأمريكي اليوم، حيث يتداول داخل مناطق تشبع شرائي مفرطة.
- قد يعتمد الزخم الاتجاهي الكبير التالي في الذهب على قرار السياسة النقدية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، مع توقع واسع النطاق بعدم تغيير معدلات الفائدة.
- ومع ذلك، فإن تقييم رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed جيروم باول لأوضاع سوق العمل والتلميحات بشأن توقعات معدلات الفائدة من المرجح أن يؤثر بشكل كبير على أداء الدولار الأمريكي. وبالتالي، على الذهب المقوم بالدولار.
- ينصب تركيز الأسواق أيضًا على إعلان ترامب عن اختيار الرئيس القادم للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، والذي يتوقع المحللون أن يتزامن مع صدور قرار السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed اليوم.
- تتوقع الأسواق أن يختار ترامب رئيساً يميل نحو خفض معدلات الفائدة الأمريكية بشكل أكبر وأسرع، مما قد يضغط بشكل كبير على الدولار ويؤدي إلى تفاقم المخاوف بشأن استقلالية البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، مما سوف يصب في صالح مشتري الذهب وتمديد الارتفاع القياسي في المعدن النفيس.
- تعرض الدولار الأمريكي لعوامل معاكسة أيضًا من بيانات ثقة المستهلك الضعيفة الصادرة عن هيئة الاتحاد يوم الثلاثاء، حيث تراجعت ثقة المستهلك الأمريكي إلى أدنى مستوياتها خلال أكثر من 11 عام ونصف العام في يناير/كانون الثاني، إلى 84.5.
الرسم البياني اليومي لأسعار أونصة الذهب في الأسواق العالمية
مناطق المقاومة: 5311، 5350، 5400، 5450، 5500، 5550، 5600
مناطق الدعم: 5111، 4990، 4985، 4967، 4900، 4888، 4756، 4690، 4643، 4596، 4550
شعبة الذهب المصرية: مصر تستهدف الدخول ضمن أكبر 10 دول مصدرة للذهب في العالم
قال إيهاب واصف، رئيس شعبة الذهب والمعادن النفيسة في اتحاد الصناعات المصرية، أن مصر تستهدف تحقيق صادرات بقيمة 9 مليار دولار خلال عام 2026، حيث تستهدف الدخول ضمن أكبر 10 دول مصدرة للذهب في العالم، مدعومة من الزخم القوي في الطلب الخارجي وتطور ملحوظ في صناعة المشغولات الذهبية المصرية.
مقتطفات رئيسية
التوجه الاستراتيجي للبلاد يركز على زيادة نسبة تصدير المشغولات بدلا من الذهب الخام.
تصل نسبة المشغولات الذهبية من إجمالي الصادرات المصرية إلى 30% في الوقت الحالي.
نستهدف تنويع الأسواق المستهدفة فى آسيا وأوروبا والدول العربية وتسهيل الإجراءات أمام المصدرين.
مصر لا تستورد ذهباً خاماً، ولكن يقتصر الاستيراد على المشغولات الذهبية فى إطار تبادل صناعى متوازن يقابله تصدير خام بنفس الوزن.
يعكس هذا المسار رؤية تستهدف ترسيخ مكانة مصر كمركز لوجستي لصناعة وتصدير الذهب.
ما يقرب من 30% من صادرات الذهب المصرية هى مشغولات ذهبية.
لدينا أسواق رئيسية نصدر إليها، مثل السعودية وتركيا والولايات المتحدة بالإضافة إلى ما يعرف بالتصدير غير المباشر، وهو عنصر هام لا يتم الالتفات إليه كثيراً.
التصدير غير المباشر يرتبط بقطاع السياحة والمصريين المقيمين بالخارج.
يقوم السائحون بشراء المشغولات الذهبية من السوق المحلي، وهو ما يمثل ما بين 3 إلى 5% من إجمالي الصادرات.
المصريون المقيمون بالخارج يأتون إلى مصر ويشترون الذهب ثم يعودون به إلى دول إقامتهم، وهذا يمثل رقم مؤثر في حركة التصدير
هذا النوع من التصدير غير مرصود بشكل رسمي، ولكن أظهرت دراسة أعدتها شعبة الذهب والمعادن النفيسة في اتحاد الصناعات المصرية أن ما لا يقل عن 12 كيلوجرام من الذهب يتم تصديرها شهرياً بهذه الطريقة.
يعادل ذلك سنوياً قيمة تتراوح بين 20 و30 مليون دولار، وهو رقم لا يمكن تجاهله في حصيلة التصدير السنوية.
تأتي أسعار الذهب في مصر يوم الأربعاء 28 يناير/كانون الثاني 2026 (بدون إضافة مصنعية الجرام) كما يلي:
جرام الذهب عيار 24: 8057 جنيه للبيع، 8028 جنيه للشراء.
جرام الذهب عيار 21: 7050 جنيه للبيع، 7025 جنيه للشراء.
جرام الذهب عيار 18: 6043 جنيه للبيع، 6021 للشراء.
الجنيه الذهب: 56400 جنيه للبيع، 56200 للشراء.
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.