سعر الذهب يحتفظ بتحيز سلبي خلال اليوم؛ بينما لا يزال التحيز صعوديًا وسط ضعف عام في الدولار الأمريكي
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- تفتتح أسعار الذهب الأسبوع الجديد بشكل أضعف حيث يتحول الثيران إلى الحذر وسط تفاؤل تجاري.
- المخاوف المالية الأمريكية ورهانات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي تضعف الدولار الأمريكي، مما يدعم السلعة.
- يمكن اعتبار أي انخفاض إضافي فرصة شراء وسط خلفية أساسية صعودية.
تظل أسعار الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) منخفضة حيث يستمر التفاؤل الأخير الذي قاده قرار الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بتأجيل تنفيذ التعريفات الجمركية على الاتحاد الأوروبي في تقويض أصول الملاذ الآمن. ومع ذلك، فإن مجموعة من العوامل تعمل كرياح خلفية للسلعة وتستدعي بعض الحذر قبل تحديد المواقع لأي انخفاض تصحيحي ذي مغزى من أعلى مستوى تم الوصول إليه يوم الجمعة والذي استمر لأكثر من أسبوعين.
يظل المستثمرون في حالة من التوتر وسط مخاوف بشأن تدهور الصحة المالية الأمريكية. بخلاف ذلك، فإن الرهانات على أن البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) سيقوم بخفض معدلات الفائدة أكثر في عام 2025 تسحب الدولار الأمريكي (USD) إلى أدنى مستوى له منذ أكثر من شهر وتقدم بعض الدعم للمعدن الأصفر الذي لا يقدم عوائد. بالإضافة إلى ذلك، فإن المخاطر الجيوسياسية المستمرة الناجمة عن الحرب المستمرة بين روسيا وأوكرانيا والصراعات في الشرق الأوسط تحد من خسائر المعدن الثمين.
محركات السوق اليومية: تظل ثيران أسعار الذهب على الهامش وسط تراجع الطلب على الملاذ الآمن
- في تحول كبير، أرجأ الرئيس الأمريكي دونالد ترامب تنفيذ التعريفة الجمركية بنسبة 50% على الاتحاد الأوروبي من 1 يونيو إلى 9 يوليو. في وقت سابق يوم الأحد، قالت أورسولا فون دير لاين، رئيسة المفوضية الأوروبية، إن الاتحاد الأوروبي مستعد للتحرك بسرعة في محادثات التجارة مع الولايات المتحدة ولكنه يحتاج إلى مزيد من الوقت للتوصل إلى اتفاق.
- تم تمرير تخفيضات الضرائب الشاملة لمشروع قانون الإنفاق، الذي من شأنه أن يضيف تقديرًا قدره 4 تريليون دولار إلى العجز الأولي الفيدرالي على مدى العقد المقبل، في مجلس النواب الأسبوع الماضي وسيتم التصويت عليه في مجلس الشيوخ هذا الأسبوع. وهذا يزيد من المخاوف من أن العجز في الميزانية الأمريكية قد يتفاقم بوتيرة أسرع مما كان متوقعًا سابقًا.
- أدى مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي (CPI) ومؤشر أسعار المنتجين (PPI) الأضعف من المتوقع، اللذان صدرا في وقت سابق من هذا الأسبوع، إلى رفع الرهانات على أن الاحتياطي الفيدرالي سيتدخل في النهاية لدعم الاقتصاد. يقوم المتداولون الآن بتسعير ما لا يقل عن خفضين بمقدار 25 نقطة أساس من قبل الاحتياطي الفيدرالي هذا العام.
- قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس، نيل كاشكاري، في وقت مبكر من يوم الاثنين إن التعريفات الممتدة تزيد من خطر الركود التضخمي. السؤال الآن هو مدى الركود التضخمي، أضاف كاشكاري. في الوقت نفسه، يواصل الدولار الأمريكي اتجاهه الهبوطي الذي استمر لمدة أسبوعين وينخفض إلى أدنى مستوى شهري جديد، مما يوفر دعمًا إضافيًا لأسعار الذهب.
- في الوقت نفسه، شنت القوات الروسية هجومًا ضخمًا بالطائرات بدون طيار والصواريخ عبر المدن الأوكرانية، مما يمثل أكبر هجوم جوي في الحرب حتى الآن. وصف ترامب الهجوم بأنه غير مقبول وقال إنه يفكر في فرض عقوبات جديدة ضد روسيا. علاوة على ذلك، فإن الضربات الإسرائيلية المستمرة على غزة تبقي المخاطر الجيوسياسية قائمة.
- التركيز الآن يتحول إلى محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، المقرر يوم الأربعاء، والذي سيبحث عن إشارات حول مسار خفض أسعار الفائدة. سيتعين على المتداولين أيضًا مواجهة إصدار بيانات ماكرو أمريكية رئيسية - طلبات السلع المعمرة يوم الأربعاء، والناتج المحلي الإجمالي الأولي، ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) يومي الخميس والجمعة، على التوالي.
تراجع أسعار الذهب نحو مستوى دعم خط الاتجاه الصاعد بالقرب من 3325 دولار يمكن أن يُعتبر فرصة شراء
من منظور فني، فإن الحركة الأخيرة للأعلى على طول خط الاتجاه الصاعد والمذبذبات الإيجابية على الرسوم البيانية للساعة واليوم تؤكد النظرة الإيجابية على المدى القريب لأسعار الذهب. وبالتالي، من المرجح أن تجد أي انخفاض لاحق دعمًا جيدًا بالقرب من خط الاتجاه المذكور، والذي يقع حاليًا بالقرب من منطقة 3325-3324 دولار. ومع ذلك، فإن الاختراق المقنع دون ذلك قد يحفز بعض عمليات البيع الفنية ويسحب XAU/USD إلى حاجز 3300 دولار في طريقه إلى منطقة 3283 دولار، أو المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لمدة 200 فترة على الرسم البياني لإطار 4 ساعات. يجب أن يعمل الأخير كنقطة محورية رئيسية، وإذا تم كسرها بشكل حاسم، يجب أن يمهد الطريق لخسائر أعمق.
على الجانب الآخر، فإن الزخم الذي يتجاوز أعلى مستوى تم الوصول إليه يوم الجمعة، حول منطقة 3366 دولار، سيُعتبر محفزًا جديدًا للمتداولين الصاعدين وسيسمح لسعر الذهب باستعادة حاجز 3400 دولار. يُرى مستوى المقاومة التالي بالقرب من منطقة 3430 دولار، فوقها يمكن أن يهدف زوج الذهب/الدولار XAU/USD إلى تحدي القمة التاريخية، حول الحاجز النفسي 3500 دولار الذي تم الوصول إليه في أبريل، مع وجود عقبة متوسطة حول منطقة 3465-3470 دولار.
البنك الاحتياطي الفيدرالي FAQs
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.