سعر الفضة يتراجع مع دفع التوقعات المتشددة للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عوائد السندات الأمريكية إلى الارتفاع

• الفضة تتراجع بأكثر من ٪1 يوم الخميس مع ضغط توقعات ارتفاع معدلات الفائدة على المعدن الذي لا يدر عائدا.
• رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز يقول إن رفعًا آخر لمعدلات الفائدة بحلول نهاية العام سيكون معقولًا مع بقاء التضخم مصدر قلق.
• عوائد سندات الخزانة الأمريكية تقفز إلى أعلى مستوياتها في عدة سنوات رغم مطالبات البطالة الأسبوعية الأفضل من المتوقع.

تمدد الفضة (زوج الفضة/الدولار XAG/USD) انخفاضها يوم الخميس، متراجعة بنسبة ٪1.23 لتتداول حول 63.65 دولارًا وقت كتابة هذا التقرير. ويتعرض المعدن النفيس لضغوط بيع قوية مع دفع التوقعات الأكثر تشددًا المحيطة بالاحتياطي الفيدرالي (Fed) عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى الارتفاع الحاد.

وتسارع أحدث تحرك هبوطي بعد أن أشار رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز إلى أن رفعًا آخر لمعدلات الفائدة هذا العام لا يزال ممكنًا. وقال ويليامز إنه من "المعقول رؤية رفع آخر لمعدلات الفائدة بحلول نهاية العام"، وشدد على الحاجة إلى إعادة التضخم نحو هدف البنك المركزي البالغ 2% بسرعة.

وتعزز هذه التصريحات توقعات السوق بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يواصل تشديد السياسة النقدية بعد أحدث رفع لمعدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس. ووفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، يمنح المستثمرون الآن احتمالًا بنحو 71% لرفع آخر لمعدلات الفائدة في اجتماع أكتوبر/تشرين الأول، ارتفاعًا من حوالي 55% قبل أسبوع.

أدى التحول في توقعات معدلات الفائدة إلى ارتفاع حاد في عوائد سندات الخزانة الأمريكية. وارتفع العائد القياسي على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات نحو ٪5.15 يوم الخميس، وهو أعلى مستوى له منذ عام 2007. وتميل عوائد السندات المرتفعة إلى الضغط على الفضة لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالأصول غير المدرة للعائد. كما أن قوة الدولار الأمريكي (USD) المصاحبة تضيف عبئًا إضافيًا على المعدن المقوم بالدولار الأمريكي.

وفي الوقت نفسه، لا تزال بيانات سوق العمل الأمريكية الصادرة يوم الخميس مرنة. فقد تراجعت طلبات إعانة البطالة الأولية بشكل طفيف إلى 197 ألفًا في الأسبوع الأخير من 198 ألفًا المعدلة سابقًا، متجاوزة توقعات السوق البالغة 201 ألف. وارتفعت طلبات إعانة البطالة المستمرة بشكل طفيف إلى 1.719 مليون من 1.717 مليون، لكنها ظلت دون 1.75 مليون المتوقعة. ولا تقدم هذه الأرقام سوى دليل محدود على تدهور حاد في أوضاع التوظيف، وبالتالي توفر مبررات محدودة للاحتياطي الفيدرالي للتحول إلى موقف أكثر تيسيرًا.

التحليل الفني لزوج XAG/USD

في الرسم البياني للساعة الواحدة، يتداول زوج XAG/USD عند 63.61 دولار، ممتدًا في انحيازه الهبوطي القريب مع بقاء السعر دون كل من المتوسط المتحرك البسيط 100 فترة عند 65.77 دولار والمتوسط المتحرك البسيط 200 فترة عند 64.90 دولار. كما أن نطاقًا كثيفًا من المقاومة الأفقية القريبة بين 64.00 دولار و64.56 دولار يعزز النبرة الهبوطية، رغم أن مؤشر القوة النسبية (14) عند 27.85 يظهر ظروف تشبع بيعي قد تبطئ البيع الفوري بدلًا من الإشارة إلى تعافٍ مستدام.

في الاتجاه الصاعد، تظهر المقاومة الأولية عند 64.00 دولار و64.56 دولار، قبل المتوسط المتحرك البسيط 200 فترة عند 64.90 دولار والحاجز 64.95 دولار، بينما يشكل المتوسط المتحرك البسيط 100 فترة عند 65.77 دولار ومستوى 65.80 دولار سقفًا أعلى قبل 67.55 دولار و68.30 دولار. وفي الاتجاه الهبوطي، يُرى الدعم الأول الآن عند 63.33 دولار، مع مستويات دعم لاحقة عند 62.85 دولار و62.30 دولار، حيث سيحتاج المشترون إلى الظهور لمنع مزيد من التراجع على المدى القصير.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)