سعر الذهب يبقى محصورًا ضمن نطاق بينما ينتظر المتداولون تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي الحاسم

• تواجه أسعار الذهب صعوبة في الاستفادة من المكاسب المتواضعة التي تحققت خلال الليل وسط ميل البنك الاحتياطي الفيدرالي نحو التشديد.
• الدولار الأمريكي ثابت بالقرب من قمة جديدة متعددة الأشهر ويساهم في كبح السلعة.
• تعمل مخاوف التجارة كرياح مواتية لزوج الذهب/الدولار XAU/USD حيث ينتظر المتداولون الآن تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكية.

يمتد سعر الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) في حركته السعرية التي تفتقر للاتجاه خلال النصف الأول من الجلسة الأوروبية يوم الجمعة حيث ينتظر المتداولون بفارغ الصبر صدور تقرير الوظائف الشهري الأمريكي قبل اتخاذ مراكزهم لمسار قوي خلال اليوم. في الوقت نفسه، تفشل مجموعة من العوامل المتباينة في مساعدة السلعة على الاستفادة من الانتعاش المتواضع في اليوم السابق من أدنى مستوى لها في شهر. وقّع الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أمرًا تنفيذيًا يفرض تعريفات جمركية أعلى على الشركاء التجاريين الرئيسيين في جميع أنحاء العالم. بالإضافة إلى ذلك، انتهت الجولة الأخيرة من المحادثات التجارية بين الولايات المتحدة والصين دون التوصل إلى اتفاق. وهذا يغذي عدم اليقين في الأسواق ويخفف من شهية المستثمرين للأصول الأكثر خطورة، مما يُعتبر بمثابة رياح مواتية للمعدن الثمين الملاذ الآمن.

في الوقت نفسه، يواصل الدولار الأمريكي (USD) اتجاهه الصعودي القوي مؤخرًا ويتقدم إلى أعلى مستوى له منذ أواخر مايو/أيار في أعقاب موقف البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) المتشدد. في الواقع، أجبرت تعليقات رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يوم الأربعاء المستثمرين على تقليص رهاناتهم على خفض سعر الفائدة في سبتمبر/أيلول. يستمر هذا في العمل كرياح مواتية للدولار الأمريكي ويحد من الاتجاه الصعودي لأسعار الذهب التي لا تقدم عوائد. وبالتالي، سيكون من الحكمة انتظار بعض عمليات الشراء القوية اللاحقة قبل التأكيد على أن زوج الذهب/الدولار XAU/USD قد شكل قاعًا على المدى القريب واتخاذ مراكز لتحقيق أي مكاسب حقيقية. ومع ذلك، يبدو أن السلعة مستعدة لتسجيل الأسبوع الثالث على التوالي من الخسائر وتبقى تحت رحمة ديناميات سعر الدولار الأمريكي مع اقتراب عطلة نهاية الأسبوع.

ملخص لمحركات السوق اليومية: سعر الذهب يتطلع إلى تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي للحصول على بعض الزخم المعنوي

• خفف رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول من الآمال في خفض فوري لسعر الفائدة وقال يوم الأربعاء إنه من المبكر جدًا القول ما إذا كان البنك المركزي سيخفض تكاليف الاقتراض في اجتماع سبتمبر/أيلول. أضاف باول أن السياسة النقدية الحالية التي تميل إلى التقييد المعتدل لم تعرقل الاقتصاد وهي في المكان الصحيح للتحكم في عدم اليقين المستمر حول التعريفات الجمركية والتضخم.
• تم تأكيد النظرة الاقتصادية الإيجابية من خلال بيانات الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي المتقدمة، التي أظهرت أن الاقتصاد توسع بمعدل سنوي قدره 3% خلال الربع الثاني من العام الحالي. علاوة على ذلك، أفاد مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي يوم الخميس أن مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) ارتفع إلى 2.6% في يونيو/حزيران من 2.4% في الشهر السابق (تمت مراجعتها من 2.3%).
• في الوقت نفسه، ارتفع المؤشر الأساسي، الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، بنسبة 2.8% خلال الشهر المبلغ عنه، متطابقًا مع قراءة مايو/أيار وتجاوز توقعات الإجماع بقراءة تبلغ 2.7%. أكدت البيانات الرأي بأن ضغوط الأسعار ستزداد في النصف الثاني من العام وستؤخر دورة خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي حتى أكتوبر/تشرين الأول على الأقل، مما رفع الدولار الأمريكي إلى قمة متعددة الأشهر وكبح أسعار الذهب.
• وقّع الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الخميس أمرًا تنفيذيًا يفرض تعريفات جديدة على عدد من الشركاء التجاريين والتي ستدخل حيز التنفيذ في 7 أغسطس/آب. قالت إدارة ترامب إن التعريفة العالمية ستظل عند 10% للدول التي لديها فائض تجاري مع الولايات المتحدة، بينما تواجه الدول التي لديها عجز تجاري مع الولايات المتحدة حدًا أدنى قدره 15%. ومع ذلك، لا يزال مصير العلاقات التجارية مع الصين غير مؤكد.
• على الرغم من اجتماع استمر يومين بين المفاوضين الصينيين والأمريكيين هذا الأسبوع، إلا أن أكبر اقتصادين في العالم لم يتفقا بعد على اتفاقية تجارية. قال وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت إن أي تمديد للهدنة الضريبية التي تستمر 90 يومًا، والتي من المقرر أن تنتهي في وقت لاحق من هذا الشهر، سيكون متروكًا لترامب. وهذا، بدوره، يخفف من شهية المستثمرين للأصول الأكثر خطورة ويوفر بعض الدعم للسلعة كملاذ آمن.
• يبدو أن المتداولين أيضًا مترددين في وضع رهانات اتجاهية قوية حول زوج الذهب/الدولار XAU/USD ويختارون الانتظار حتى صدور تفاصيل التوظيف الشهرية الأمريكية. من المتوقع أن يُظهر تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) أن الاقتصاد الأمريكي أضاف 110 ألف وظيفة في يوليو، بانخفاض من 147 ألف في الشهر السابق، ومن المتوقع أن يرتفع معدل البطالة إلى 4.2% من 4.1% في يونيو.
• تتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية يوم الجمعة أيضًا إصدار مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM، والذي قد يؤثر بشكل أكبر على الدولار الأمريكي ويوفر بعض الزخم المعنوي للذهب. ومع ذلك، تظل السلعة الثمينة على المسار الصحيح لتسجيل خسائر للأسبوع الثالث على التوالي وقد تضعف أكثر وسط المعنويات الصعودية الأساسية المحيطة بالدولار الأمريكي.

سعر الذهب يحتاج إلى كسر دون مستوى دعم المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم ليتسنى للدببة السيطرة على المدى القريب

يمكن أن يعمل الارتفاع الليلي، حول منطقة 3,314-3,315، كحاجز فوري لأسعار الذهب. قد يؤدي التحرك المستدام فوق هذه المنطقة إلى تحفيز ارتفاع قصير الأجل ورفع زوج الذهب/الدولار XAU/USD فوق الحاجز الأفقي 3,325-3,326، نحو الحاجز ذي الصلة التالي بالقرب من منطقة 3,360-3,365. يجب أن يمهد بعض الشراء المستمر الطريق نحو استعادة الرقم الدائري 3,400.

على الجانب الآخر، قد يستمر المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم (SMA)، حول منطقة 3,270، والذي يقترب من أدنى مستوى شهري تم لمسه يوم الأربعاء، في حماية الاتجاه الهبوطي الفوري. قد يؤدي الاختراق المقنع دون ذلك إلى سحب أسعار الذهب إلى أدنى مستوى في يونيو، حول منطقة 3,248-3,247. قد يمتد الاتجاه الهبوطي نحو دعم 3,325 قبل أن تنخفض السلعة في النهاية لاختبار الرقم الدائري 3,200.