سعر الذهب يرتفع مع تراجع النفط بسبب محادثات إيران
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- الضغط الدبلوماسي بين الولايات المتحدة وإيران يؤثر على النفط الخام، ويخفف من مخاطر التضخم المرتبطة بالاحتياطي الفيدرالي.
- تظل رهانات رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي مرتفعة قبل صدور مؤشرات مديري المشتريات ومؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي.
- البنوك تتوقع تشديد السياسة النقدية في 2026، مما يحد من زخم صعود الذهب.
حقق سعر الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) مكاسب متواضعة بنسبة %0.50 يوم الاثنين مع بدء المحادثات بين الولايات المتحدة وإيران على نحو إيجابي، مما دفع أسعار النفط للانخفاض وخفض توقعات التضخم. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج XAU/USD عند 4179 دولارًا، بعد الارتداد من أدنى مستوياته اليومية عند 4136 دولارًا.
مكاسب زوج XAU/USD مع تباطؤ توقعات التضخم بسبب انخفاض النفط
يُظهر مزاج المستثمرين بعض التحسن، إلا أن الأسهم الأمريكية تتقلب بين المكاسب والخسائر. قدمت المفاوضات بين واشنطن وطهران "أساسًا جيدًا" لاتفاق، وفقًا لنائب الرئيس الأمريكي جي دي فانس، على الرغم من التوترات العالية في الشرق الأوسط.
خلال عطلة نهاية الأسبوع، هددت إيران بإغلاق مضيق هرمز لكنها تراجعت بعد أن قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إنه سيستأنف الحرب إذا اختارت طهران إغلاق المضيق.
واصلت أسعار النفط خسائرها، مما يشكل رياحًا مواتية للذهب الذي لا يقدم عوائد، والذي يميل إلى الأداء الجيد في بيئات معدلات الفائدة المنخفضة. انخفض خام غرب تكساس الوسيط (WTI) خلال اليوم بنسبة %2.40 إلى 73.67 دولارًا، مما يشير إلى احتمال انخفاض أسعار البنزين.
يُبقي غياب الأخبار في الأجندة الاقتصادية الأمريكية المتداولين متأرجحين بين الميل المتشدد للاحتياطي الفيدرالي. كانت أسواق المال قد سعّرت احتمالية رفع سعر الفائدة في ديسمبر بنحو %90، بعد أن دعم ما يقرب من نصف أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) زيادة في 2026.
تتوقع بعض البنوك التجارية، مثل بنك أمريكا (BoFA) وبنك دويتشه، رفع سعر الفائدة من قبل البنك المركزي الأمريكي في اجتماع سبتمبر/أيلول. يتوقع بنك أمريكا ثلاث زيادات بمقدار 25 نقطة أساس في 2026، واحدة في سبتمبر وأكتوبر وديسمبر، بينما يرى البنك الألماني زيادتين بمقدار 25 نقطة أساس، واحدة في سبتمبر والأخرى في ديسمبر.
حتى وقت كتابة هذا التقرير، ترى أسواق المال احتمال %45 لرفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع 29 يوليو، وفقًا لـ Prime Terminal.
في المستقبل، ستتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية مؤشرات مديري المشتريات السريعة من S&P Global، تليها بيانات الإسكان. يوم الخميس، ستكون الأجندة مزدحمة بأرقام الناتج المحلي الإجمالي للربع الأول من 2026، ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (PCE)، وهو مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي، وبيانات طلبات إعانة البطالة الأولية.
التوقعات الفنية لزوج XAU/USD: الذهب هابط رغم قربه من أعلى مستوياته اليومية
يتجه الذهب نحو الانخفاض، رغم تسجيله يومًا صعوديًا حتى وقت كتابة التقرير. المتوسطات المتحركة البسيطة الفنية الرئيسية تقع فوق أسعار الذهب الفورية، مع استعداد المشترين لمواجهة مقاومة هبوطية عند خط اتجاه مقاومة مرسوم من قمم مارس، والذي يقع حول منطقة 4335-4350 دولارًا.
الزخم هبوطي كما يشير مؤشر القوة النسبية (RSI)، لكن على المدى القريب يُرى بعض الصعود. مع ذلك، إذا أنهى زوج XAU/USD اليوم دون أعلى مستوى 19 يونيو عند 4213 دولارًا، فسيفتح ذلك الطريق لاختبار الحاجز النفسي عند 4000 دولار.
أسفل هذا المستوى يوجد أدنى تقلب مسجل في 28 أكتوبر 2025 عند 3605 دولارات.
على الجانب الصعودي، المقاومة الأولى للذهب هي حاجز 4200 دولار، الذي يقع فوق أعلى مستوى 19 يونيو. بمجرد تجاوز هذه المستويات، المقاومة التالية هي 4300 دولار والمتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 4469 دولارًا.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.