أسعار الذهب تبتعد أكثر عن القمة التاريخية؛ والتحيز الصعودي لا يزال قائمًا وسط قلق التجارة
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- تظل عمليات شراء الذهب مستمرة حيث تستمر حالة عدم اليقين التجاري في تعزيز الطلب على الملاذ الآمن.
- تستفيد المخاطر الجيوسياسية وتهديد ترامب لاستقلال الاحتياطي الفيدرالي من زوج XAU/USD.
- ومع ذلك، يأخذ الثيران استراحة وسط حالة تشبع شرائي مفرطة على الرسوم البيانية قصيرة الأجل.
تراجع سعر الذهب (XAU/USD) من مستوى 3500 دولار، أو قمة جديدة سجلت في وقت سابق من يوم الثلاثاء، حيث يأخذ الثيران استراحة وسط حالة تشبع شرائي مفرطة على الرسوم البيانية قصيرة الأجل. ومع ذلك، يحتفظ السلعة بميلها الإيجابي خلال النصف الأول من الجلسة الأوروبية وسط مخاوف مستمرة بشأن التداعيات الاقتصادية المحتملة من تعريفات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب. هذا، إلى جانب التوترات الجيوسياسية، قد يستمر في العمل كرياح مواتية للسبائك الآمنة.
في الوقت نفسه، أدت إعلانات ترامب المتقلبة بشأن التعريفات إلى إضعاف ثقة المستثمرين في الاقتصاد الأمريكي. بالإضافة إلى ذلك، أثار هجوم ترامب على رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول الشكوك حول استقلال البنك المركزي ويجعل ثيران الدولار الأمريكي في وضع دفاعي. هذا، إلى جانب الآفاق لمزيد من التيسير في السياسة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، يفضل المتداولين الصاعدين ويشير إلى أن المسار الأقل مقاومة لسعر الذهب الذي لا يدر عائدًا هو في الاتجاه الصعودي.
ملخص لمحركات السوق اليومية: ثيران سعر الذهب غير مستعدين للاستسلام بعد وسط مخاوف الركود المستوحاة من التعريفات الأمريكية
- تستمر حالة عدم اليقين بشأن التعريفات المرتفعة للرئيس الأمريكي دونالد ترامب وتأثيرها على الاقتصاد العالمي في دفع سعر الذهب الملاذ الآمن إلى قمم قياسية جديدة يوم الثلاثاء.
- علاوة على ذلك، فإن الموقف المتغير بسرعة لترامب بشأن السياسات التجارية، إلى جانب دعوته لإقالة رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، يبقي المستثمرين في حالة ترقب ويزيد من فوائد السلعة.
- اتهم ترامب باول بعدم التحرك بالسرعة الكافية لخفض أسعار الفائدة. علاوة على ذلك، يدرس ترامب وفريقه ما إذا كان بإمكانهم إقالة باول قبل نهاية ولايته.
- هذا يثير الشكوك حول استقلالية السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي، والتي، إلى جانب الرهانات على أن البنك المركزي الأمريكي سيستأنف دورة خفض أسعار الفائدة، تستمر في الضغط على الدولار الأمريكي.
- وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME، يقوم المتداولون بتسعير إمكانية خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في يونيو وتقديم ثلاثة تخفيضات على الأقل في 2025.
- على الصعيد الجيوسياسي، أطلقت القوات الروسية 96 طائرة مسيرة وثلاثة صواريخ على شرق وجنوب أوكرانيا بعد وقف إطلاق نار قصير الأمد استمر 30 ساعة وتمت ملاحظته جزئيًا في عيد الفصح.
- يتطلع المتداولون الآن إلى إصدار مؤشر التصنيع في ريتشموند من الولايات المتحدة، والذي، إلى جانب خطابات من أعضاء FOMC المؤثرين، سيقود الطلب على الدولار الأمريكي.
- ومع ذلك، سيظل التركيز على مؤشرات مديري المشتريات الأولية يوم الأربعاء، والتي ستقدم رؤى جديدة حول صحة الاقتصاد العالمي وتوفر بعض الزخم المعنوي لزوج XAU/USD.
يحتاج سعر الذهب إلى التماسك أو التراجع أكثر قبل المرحلة التالية نحو الأعلى وسط مؤشر القوة النسبية اليومي في حالة تشبع شرائي
من منظور فني، يظل مؤشر القوة النسبية اليومي (RSI) فوق مستوى 70 ويستدعي الحذر للثيران. لذلك، سيكون من الحكمة الانتظار لبعض التماسك على المدى القريب أو تراجع طفيف قبل وضع رهانات صعودية جديدة حول سعر الذهب وتحديد المواقع لتمديد الاتجاه الصعودي الراسخ الذي شهدناه على مدار الأربعة أشهر الماضية أو نحو ذلك.
في الوقت نفسه، من المرجح أن يجد أي انخفاض تصحيحي ملموس دعمًا جيدًا بالقرب من منطقة 3425-3423 دولار قبل مستوى 3400 دولار. قد يؤدي كسر مقنع دون الأخير إلى تحفيز بعض عمليات البيع الفنية وسحب سعر الذهب نحو منطقة 3358-3357 دولار. يتبع ذلك دعم عند 3344 دولار، والذي إذا تم كسره بشكل حاسم يجب أن يمهد الطريق لخسائر أعمق.
الدولار الأمريكي FAQs
الدولار الأمريكي USD هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة "الفعلية" لعدد كبير من البلدان الأخرى، حيث يتم تداوله إلى جانب الأوراق النقدية المحلية. هو العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول العملات الأجنبية العالمي، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات من عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، تولى الدولار الأمريكي زمام الأمور من الجنيه الاسترليني كعملة احتياطية في العالم. خلال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا من الذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، والتي يشكلها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يرفع معدلات الفائدة، مما يساعد قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بتخفيض معدلات الفائدة، مما يضغط على الدولار.
في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة مزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (بسبب الخوف من تخلف الطرف المقابل عن السداد). هو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض معدلات الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. لقد كان السلاح المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات واستخدامها في شراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادةً إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية التي بموجبها يتوقف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها في مشتريات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا بالنسبة للدولار الأمريكي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.