أسعار الذهب تتمسك بالتحيز الإيجابي حيث يعوض الشراء المستدام للملاذ الآمن قوة الدولار الأمريكي المتواضعة
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصلي- تجذب أسعار الذهب المشترين لليوم الثالث على التوالي وسط توجه عالمي نحو الأمان.
- ارتفاع المخاطر الجيوسياسية وعدم اليقين التجاري يعززان أصول الملاذ الآمن التقليدية.
- يستفيد زوج الذهب/الدولار XAU/USD أيضًا من رهانات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، على الرغم من أن انتعاش الدولار الأمريكي يحد من المكاسب.
تظل أسعار الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) محتفظة بالتحيز الصعودي لليوم الثالث على التوالي يوم الجمعة وتتداول بالقرب من أعلى مستوى لها منذ 22 أبريل/نيسان خلال النصف الأول من الجلسة الأوروبية. على خلفية عدم اليقين المرتبط بالتجارة، فإن التصعيد الإضافي للتوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط يخفف من شهية المستثمرين للأصول الأكثر خطورة. وهذا بدوره يعزز الطلب على أصول الملاذ الآمن التقليدية، بما في ذلك المعدن الأصفر.
بالإضافة إلى ذلك، تساهم الرهانات على أن الاحتياطي الفيدرالي (Fed) سيخفض تكاليف الاقتراض أكثر في عام 2025 في دفع التدفقات نحو أسعار الذهب التي لا تدر عائدًا. ومع ذلك، فإن الانتعاش الجيد للدولار الأمريكي (USD) من أدنى مستوى له منذ مارس/آذار 2022 يحد من أي حركة صاعدة إضافية للذهب. ومع ذلك، يبدو أن الخلفية الأساسية تميل لصالح ثيران زوج الذهب/الدولار XAU/USD وتدعم التوقعات بتحقيق مكاسب إضافية.
محركات السوق اليومية: ثيران أسعار الذهب محتفظون بالسيطرة على المدى القصير وسط تصاعد التوترات الجيوسياسية
- أطلقت إسرائيل غارات جوية استباقية ضد إيران يوم الجمعة، مستهدفة منشآتها النووية ومواقعها العسكرية. يمثل هذا تصعيدًا دراماتيكيًا للصراع الإقليمي المستمر في الشرق الأوسط ويدفع أسعار الذهب كملاذ آمن إلى أعلى مستوى لها منذ 22 أبريل/نيسان خلال الجلسة الآسيوية.
- قال رئيس وزراء إسرائيل بنيامين نتنياهو إن العملية استهدفت البرنامج النووي الإيراني وستستمر لعدة أيام حتى يتم إزالة هذه التهديد. أعلنت إسرائيل حالة الطوارئ، قائلة إن رد فعل انتقامي من إيران كان ممكنًا بعد العملية.
- في الوقت نفسه، قال متحدث باسم القوات المسلحة الإيرانية إن إسرائيل نفذت الهجمات بدعم من الولايات المتحدة. ومع ذلك، قال الدبلوماسي الأمريكي الكبير ماركو روبيو إن أمريكا لم تكن متورطة في الغارات وأن إسرائيل أخبرتهم أن هذا الإجراء كان ضروريًا للدفاع عن النفس.
- قال المرشد الأعلى الإيراني، آية الله علي خامنئي، إن إسرائيل قد أعدت مصيرًا مريرًا لنفسها مع هذا الهجوم وتعهد بمعاقبة شديدة لما أسماه جريمة. وهذا يزيد من خطر نشوب حرب شاملة أكثر تدميرًا، مما يؤثر على معنويات المستثمرين.
- على صعيد التجارة، وسع الرئيس الأمريكي دونالد ترامب التعريفات الجمركية بنسبة 50% على مجموعة من الأجهزة المنزلية. قال وزير التجارة الأمريكي هوارد لوتنيك إن مستويات التعريفات على الواردات الصينية تبقى عند 55% ولن تتغير من هذه النقطة فصاعدًا.
- أفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي بأن مؤشر أسعار المنتجين ظل هادئًا في مايو/أيار وارتفع بنسبة 0.1% مقارنة بانخفاض معدل 0.2% في أبريل. يأتي هذا بعد ارتفاع طفيف في أسعار المستهلكين الأمريكيين، مما يدعم التوقعات بمزيد من التيسير النقدي من جانب الاحتياطي الفيدرالي.
- يتطلع المتداولون الآن إلى الإصدار الأولي لمؤشر ثقة المستهلك الأمريكي في ميشيغان وتوقعات التضخم للحصول على دفعة قصيرة الأجل. ومع ذلك، سيبقى التركيز منصبًا على التطورات المحيطة بسياسات ترامب التجارية والصراعات في الشرق الأوسط.
يمكن أن تستهدف أسعار الذهب إعادة اختبار قمة تاريخية بمجرد تجاوز العقبة الفورية عند 3445 دولار بشكل حاسم
من منظور فني، كانت الحركة الأخيرة نحو الأعلى التي شهدناها على مدار الشهر الماضي أو نحو ذلك تسير ضمن قناة مائلة صعوديًا. وهذا يشير إلى اتجاه صعودي قصير الأجل راسخ، والذي، إلى جانب حقيقة أن المؤشرات على الرسم البياني اليومي تحتفظ بمناطق صعودية، يثبت النظرة الإيجابية على المدى القريب لأسعار الذهب. وبالتالي، فإن الحركة التالية نحو تحدي القمة التاريخية، حول مستوى 3500 دولار النفسي الذي تم الوصول إليه في أبريل/نيسان، تبدو احتمالًا واضحًا. يتزامن هذا المستوى مع الحد العلوي للقناة الصاعدة، والتي إذا تم تجاوزها بشكل حاسم ستعتبر بمثابة محفز جديد للثيران.
من ناحية أخرى، قد يُنظر إلى أي تراجع تصحيحي الآن كفرصة شراء ويجد دعمًا جيدًا بالقرب من مستوى 3400 دولار. ومع ذلك، فإن بعض عمليات البيع اللاحقة دون منطقة 3385 دولار يجب أن تمهد الطريق لمزيد من الخسائر نحو مستوى الدعم الوسيط 3355 دولار في الطريق إلى منطقة 3330-3329 دولار، والتي تمثل الطرف السفلي للقناة الصاعدة. إن الكسر المقنع دون الأخير من شأنه أن ينفي الإعداد الإيجابي ويحول التحيز على المدى القريب لصالح الدببة.
الأسئلة الشائعة حول الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي USD هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة "الفعلية" لعدد كبير من البلدان الأخرى، حيث يتم تداوله إلى جانب الأوراق النقدية المحلية. هو العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول العملات الأجنبية العالمي، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات من عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، تولى الدولار الأمريكي زمام الأمور من الجنيه الاسترليني كعملة احتياطية في العالم. خلال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا من الذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، والتي يشكلها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يرفع معدلات الفائدة، مما يساعد قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بتخفيض معدلات الفائدة، مما يضغط على الدولار.
في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة مزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (بسبب الخوف من تخلف الطرف المقابل عن السداد). هو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض معدلات الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. لقد كان السلاح المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات واستخدامها في شراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادةً إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية التي بموجبها يتوقف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها في مشتريات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا بالنسبة للدولار الأمريكي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.