أسعار الذهب ثابتة بالقرب من أعلى مستوى يومي؛ وتتطلع إلى مؤشر أسعار المنتجين PPI الأمريكي للحصول على زخم جديد

• سعر الذهب يجذب بعض المشترين بعد إغلاق أضعف لليوم الثاني يوم الثلاثاء.
• الشكوك المستمرة المتعلقة بالتجارة ونبرة المخاطرة الأكثر ليونة تفيد السلعة الملاذ الآمن.
• تقلص رهانات خفض معدلات الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed يعمل بمثابة رياح مواتية للدولار الأمريكي ويقيد المعدن الأصفر الذي لا يقدم عوائد.

تلتزم أسعار الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) بمكاسبها خلال اليوم في النصف الأول من الجلسة الأوروبية، على الرغم من أنها تفتقر إلى الاستمرارية وتبقى دون مستوى 3350 دولار. لا يزال المستثمرون قلقين بشأن العواقب الاقتصادية المحتملة من التعريفات التجارية التي فرضها الرئيس الأمريكي دونالد ترامب. هذا، إلى جانب تراجع متواضع للدولار الأمريكي (USD) من أعلى مستوياته منذ 23 يونيو/حزيران، الذي تم لمسه يوم الثلاثاء، يتضح أنه عامل رئيسي يقدم بعض الدعم للسلعة.

ومع ذلك، فإن التوقعات بأن البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) سيبقي على معدلات الفائدة مرتفعة لفترة أطول تعمل كرياح مواتية للدولار الأمريكي وتمنع المتداولين من وضع رهانات صعودية عدوانية حول أسعار الذهب التي لا تقدم عوائد. هذا، بدوره، يستدعي بعض الحذر قبل وضع مراكز تستهدف تسجيل مزيد من الارتفاع. يتطلع المستثمرون الآن إلى صدور بيانات مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI) وخطابات من أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة المؤثرين للحصول على زخم جديد.

محركات السوق اليومية: يبدو أن ثيران أسعار الذهب غير ملتزمين وسط تراجع رهانات خفض الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي

• أفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي يوم الثلاثاء بأن مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي (CPI) ارتفع بأكبر قدر في خمسة أشهر، بنسبة 0.3% في يونيو، وارتفع المعدل السنوي إلى 2.7% من 2.4% في مايو. في الوقت نفسه، ارتفع المؤشر الأساسي، الذي يستثني تكاليف الغذاء والطاقة المتقلبة، بنسبة 2.9% على أساس سنوي من 2.8% في الشهر السابق.
• أثارت البيانات مخاوف بشأن الآثار التضخمية لتعريفات التجارة التي فرضها الرئيس الأمريكي دونالد ترامب وأكدت الرهانات على أن الاحتياطي الفيدرالي سيبقي أسعار الفائدة مرتفعة لفترة ممتدة. هذا رفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى أعلى مستوى لها منذ 23 يونيو، مما سحب سعر الذهب إلى أدنى مستوى له لعدة أيام.
• أشارت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن سوزان كولينز إلى أنه من الصعب تحديد السياسة النقدية في الوقت الحالي وسط عدم اليقين، وأن الاقتصاد القوي يمنح البنك المركزي الأمريكي الوقت لتحديد خطوته التالية بشأن أسعار الفائدة. قد تؤدي التعريفات إلى زيادة التضخم في النصف الثاني من عام 2025 ودفع التضخم الأساسي إلى حوالي 3% بحلول نهاية العام، أضافت بوسطن المزيد.
• من جهة أخرى، قالت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس لوري لوغان إن الحالة الأساسية هي أن السياسة النقدية تحتاج إلى البقاء مشددة لفترة أطول لخفض التضخم. وأضافت لوغان أن زيادة التعريفات تبدو مرجحة لخلق ضغط تضخمي إضافي لبعض الوقت، وأن خفض أسعار الفائدة مبكرًا من قبل الاحتياطي الفيدرالي قد يعرض الاقتصاد لندوب أعمق في الطريق الطويل نحو استقرار الأسعار.
• في الوقت نفسه، قال ترامب يوم الثلاثاء إن التعريفات بنسبة 200% على الواردات الدوائية ستدخل حيز التنفيذ بحلول نهاية الشهر. يأتي هذا بالإضافة إلى إشعارات ترامب بشأن التعريفات لأكثر من 20 دولة وتعريفة بنسبة 50% على واردات النحاس الأسبوع الماضي، مما يبقي المستثمرين في حالة توتر ويساعد المعدن الثمين الملاذ الآمن على جذب بعض عمليات الشراء بعد الانخفاض يوم الأربعاء.
• يتطلع المتداولون الآن إلى إصدار مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي المقرر صدوره لاحقًا خلال جلسة التعاملات الأمريكية. بالإضافة إلى ذلك، ستدفع تعليقات من أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة المؤثرين الدولار الأمريكي وتوفر دفعة جديدة لزوج XAU/USD. في الوقت نفسه، تستدعي الخلفية الأساسية المختلطة بعض الحذر للمتداولين العدوانيين.

قد تستمر أسعار الذهب في مواجهة مقاومة قوية وتبقى مقيدة بالقرب من منطقة العرض عند 3365 دولار

من منظور تقني، تظهر السلعة بعض المرونة تحت المتوسط المتحرك البسيط 100 فترة على الرسم البياني لمدة 4 ساعات، ويبدو أنها توقفت حاليًا عن الانخفاض التصحيحي من أعلى مستوى لها خلال ثلاثة أسابيع الذي تم الوصول إليه يوم الاثنين. ومع ذلك، فإن مؤشرات التذبذب على الرسم البياني المذكور لم تؤكد بعد التحيز الصعودي وتستدعي بعض الحذر قبل تحديد المراكز لتحقيق مزيد من المكاسب. وبالتالي، قد تواجه أي حركة لاحقة للأعلى عقبة فورية بالقرب من منطقة 3342-3343 دولار، فوقها قد يعيد سعر الذهب اختبار الحاجز الأفقي عند 3365-3366 دولار. ومع ذلك، فإن بعض عمليات الشراء المتابعة ستضع الأساس لحركة نحو استعادة حاجز 3400 دولار.

من ناحية أخرى، من المرجح أن تجد الضعف دون منطقة 3320 دولار، أو القاع الأسبوعي الذي تم الوصول إليه يوم الثلاثاء، دعمًا جيدًا بالقرب من حاجز 3300 دولار. يتبع ذلك منطقة 3283-3282 دولار، أو أدنى مستوى خلال أكثر من أسبوع الذي تم الوصول إليه يوم الثلاثاء الماضي، والذي إذا تم كسره، سيجعل سعر الذهب عرضة لتسريع الانخفاض التصحيحي نحو أدنى مستوى في يوليو، حول منطقة 3248-3247 دولار.