أسعار الذهب تتجه نحو الثبات مع تفاؤل التجارة وقوة الدولار الأمريكي مما يبقي الثيران في وضع الدفاع
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصلي- يجذب الذهب بعض المشترين بعد فتح فجوة هبوطية متواضعة في بداية أسبوع جديد.
- بعض عمليات الشراء اللاحقة للدولار الأمريكي وتفاؤل التجارة تعمل كرياح معاكسة للمعدن الثمين.
- قد يمتنع المتداولون عن وضع رهانات اتجاهية قوية قبل قرار اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC الرئيسي يوم الأربعاء.
يتوقف سعر الذهب (XAU/USD) عن انتعاشه خلال اليوم من أدنى مستوى له في أكثر من أسبوع ويتداول فوق مستوى 3335 دولار خلال الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الاثنين، دون تغيير تقريبًا خلال اليوم. يرتفع الدولار الأمريكي (USD) لليوم الثالث على التوالي ويظهر كعامل رئيسي يضعف السلعة. بالإضافة إلى ذلك، تساهم معنويات السوق المتفائلة، المدعومة بالتفاؤل التجاري الأخير، في الحد من الارتفاع للمعادن الثمينة الملاذ الآمن.
ومع ذلك، يبقى المستثمرون في حالة ترقب قبل محادثات التجارة الجديدة بين الولايات المتحدة والصين، مما يوفر بعض الدعم لسعر الذهب. علاوة على ذلك، قد يفضل ثيران الدولار الأمريكي الانتظار للحصول على مزيد من الإشارات حول مسار خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed). وهذا يساهم أيضًا في الحد من الخسائر لزوج XAU/USD قبل قرار اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة الحاسم يوم الأربعاء. ستدفع تحديثات السياسة النقدية الحاسمة الدولار الأمريكي وتوفر دفعة جديدة للمعادن الثمينة غير المدرة للعائد.
ملخص لمحركات السوق اليومية: يبدو أن متداولي سعر الذهب غير ملتزمين وسط إشارات مختلطة
- أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب ورئيسة المفوضية الأوروبية أورسولا فون دير لاين عن اتفاق تجاري شامل، مع تعريف أساسي قدره 15% على معظم السلع الأوروبية المصدرة إلى الولايات المتحدة. يأتي هذا بالإضافة إلى الأخبار الأخيرة عن اتفاق تجاري بين الولايات المتحدة واليابان، والذي، جنبًا إلى جنب مع التقارير التي تفيد بأن المسؤولين الأمريكيين والصينيين يجتمعون مرة أخرى يوم الاثنين لتمديد الهدنة التجارية، يعزز شهية المستثمرين للأصول الأكثر مخاطرة.
- يبدأ الدولار الأمريكي الأسبوع الجديد بنبرة هادئة حيث يختار المتداولون الانتظار للحصول على مزيد من الإشارات حول مسار خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي. وبالتالي، سيظل التركيز متجهًا نحو نتيجة اجتماع السياسة النقدية للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة الذي يستمر يومين والذي يبدأ يوم الثلاثاء. من المتوقع على نطاق واسع أن يبقي الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير وسط سوق عمل أمريكي لا يزال قويًا ومخاوف من أن التعريفات الأمريكية قد تعزز التضخم في النصف الثاني من العام.
- في هذه الأثناء، هاجم ترامب مرارًا رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول شخصيًا بسبب موقفه من الحفاظ على أسعار الفائدة. يضيف هذا إلى المخاوف من أن استقلالية الاحتياطي الفيدرالي قد تكون مهددة في ظل تزايد التدخل السياسي. علاوة على ذلك، دعا محافظ الاحتياطي الفيدرالي كريس والير ونائبة الرئيس للإشراف ميشيل باومان، التي عينها ترامب، إلى خفض سعر الفائدة في اجتماع يوليو، مما يبقي ثيران الدولار الأمريكي في وضع دفاعي.
- لذا، سيتم تدقيق القرار الحاسم للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يوم الأربعاء، جنبًا إلى جنب مع بيان السياسة المصاحب وتعليقات باول في المؤتمر الصحفي بعد الاجتماع، للحصول على إشارات حول مسار خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي. بالإضافة إلى ذلك، سيواجه المستثمرون هذا الأسبوع أيضًا إصدارات اقتصادية أمريكية مهمة، والتي ستلعب دورًا رئيسيًا في تحديد مسار الدولار الأمريكي وتوفير دفعة جديدة للمعدن الأصفر الذي لا يدر عائدًا.
قد يواجه سعر الذهب صعوبة في العودة فوق دعم قناة الاتجاه الذي تحول إلى مقاومة
من منظور تقني، تم اعتبار الانهيار يوم الجمعة دون دعم قناة الاتجاه الصاعدة قصيرة الأجل ومستوى تصحيح فيبوناتشي 50% من الارتفاع الأخير من أدنى مستوى في يونيو كعامل رئيسي لثيران XAU/USD. علاوة على ذلك، بدأت المؤشرات على الرسم البياني اليومي في اكتساب زخم سلبي وتشير إلى أن المسار الأقل مقاومة لسعر الذهب هو الاتجاه الهبوطي. ومع ذلك، أظهر المعدن بعض المرونة دون مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8% وسجل انتعاشًا معتدلاً من منطقة 3312-3311 دولار يوم الاثنين. لذا، سيكون من الحكمة الانتظار لبعض عمليات البيع اللاحقة دون المنطقة المذكورة قبل تحديد المواقع لخسائر أعمق. قد يضعف المعدن بعد ذلك أكثر دون مستوى 3300 دولار ويعيد اختبار أدنى مستوى شهري، حول منطقة 3283-3282 دولار.
على الجانب الآخر، من المرجح أن تواجه أي حركة إضافية للأعلى مقاومة شديدة وتظل محدودة بالقرب من المتوسط المتحرك البسيط 200 فترة على الرسم البياني لمدة 4 ساعات. يتم تحديد هذه العقبة بالقرب من منطقة 3351-3352 دولار، فوقها قد يؤدي تغطية قصيرة إلى رفع سعر الذهب إلى منطقة العرض 3371-3373 دولار. يجب أن تمهد بعض عمليات الشراء اللاحقة الطريق نحو استعادة مستوى 3400 دولار قبل أن يرتفع XAU/USD أكثر إلى الحاجز الثابت 3438-3440 دولار.
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.