أسعار الذهب ترتفع فوق 3300 دولار مع بيانات الوظائف الأمريكية المخيبة للآمال وحظر رسوم ترامب الجمركية

• ارتفع زوج الذهب/الدولار XAU/USD بنسبة 0.94% بعد تقرير العمالة الضعيف على الرغم من حكم المحكمة ضد تعريفات ترامب.
• ارتفعت مطالبات البطالة الأولية فوق التقديرات، مما يزيد الضغط على الاحتياطي الفيدرالي للنظر في خفض أسعار الفائدة.
• أكد الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي انكماش الربع الأول؛ الدولار الأمريكي يتراجع، مما يعزز الطلب على الملاذ الآمن للذهب.
• ألغى حكم المحكمة تعريفات ترامب الجمركية، مما عزز شهية المخاطرة وضغط على الدولار الأمريكي.

ارتفع سعر الذهب من أدنى مستوياته الأسبوعية عند 3245 دولارًا وتجاوز 3300 دولار يوم الخميس، مدعومًا بتقرير وظائف أضعف في الولايات المتحدة، بينما رحبت الأسواق بقرار المحكمة الأمريكية بحظر تعريفات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 3318 دولارًا محققًا مكاسب بنسبة 0.94%.

كشفت وزارة العمل الأمريكية أن عدد الأمريكيين الذين قدموا مطالبات للحصول على إعانات البطالة، تجاوز التقديرات وتقرير الأسبوع السابق.

يضيف التقرير ضغطًا على الاحتياطي الفيدرالي لتيسير السياسة حيث زادت مخاطر البطالة العالية. هذا، إلى جانب تأكيد انكماش الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي في الربع الأول من عام 2025، أرسل الدولار الأمريكي في دوامة، مما عزز آفاق المعدن الذهبي.

في وقت متأخر من يوم الأربعاء، كشفت بلومبرغ أن المحكمة الأمريكية للتجارة الدولية، المكونة من لجنة من ثلاثة قضاة، أعلنت أن إدارة ترامب "استندت بشكل خاطئ إلى قانون عام 1977 في فرض تعريفات يوم التحرير على العشرات من الدول، وبالتالي كانت غير قانونية."

حرر قرار المحكمة الأمريكية المكسيك وكندا والصين من التعريفات المفروضة سابقًا، والتي فرضت بسبب أمن الحدود الأمريكية وتهريب الفنتانيل. ومع ذلك، تظل التعريفات على الألمنيوم والسيارات والصلب غير متأثرة. إدارة ترامب تستأنف الحكم، وتتوقع غولدمان ساكس أن تظل سياسة التعريفات العامة قائمة عبر وسائل قانونية أخرى.

أدت أخبار حظر تعريفات ترامب إلى انتعاش في الأسهم العالمية. تراجع الذهب إلى أدنى مستوى أسبوعي، بينما وصل مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، وهو مقياس لقيمة الدولار، إلى أعلى مستوى أسبوعي عند 100.54.

تراجع مؤشر الدولار الأمريكي، الذي يتتبع قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات، بنسبة 0.50% إلى 99.32.

هذا الأسبوع، يراقب متداولو الذهب إصدار مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي، وهو مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية (PCE).

العوامل اليومية المؤثرة في سوق الذهب: تراجع عوائد السندات الأمريكية، وضعف الدولار الأمريكي يعزز زوج الذهب/الدولار XAU/USD

• تتراجع عوائد سندات الخزانة الأمريكية بعد إصدار البيانات الأمريكية. انخفض عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بمقدار أربعة ونصف نقطة أساس إلى 4.30%. في الوقت نفسه، تراجعت العوائد الحقيقية الأمريكية أيضًا بمقدار أربع نقاط أساس إلى 2.11%.
• ارتفعت مطالبات البطالة الأولية الأمريكية للأسبوع المنتهي في 24 مايو/أيار بمقدار 240 ألف، ارتفاعًا من 226 ألف في الأسبوع السابق وتجاوزت التوقعات البالغة 230 ألف.
• جاءت التقديرات الثانية للناتج المحلي الإجمالي الأمريكي للربع الأول من عام 2021 عند -0.2% انكماش ربع سنوي، ارتفاعًا من التقدير الأولي البالغ -0.3%.
• ذكر محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي عدم اليقين بشأن التأثير المحتمل للتعريفات على الاقتصاد، حيث اعتمد المسؤولون موقفًا صبورًا بسبب المخاطر العالية للتضخم المرتفع والبطالة.
• أقر صناع السياسة ببعض مخاطر الركود التضخمي حيث أشاروا إلى أن "اللجنة قد تواجه صفقات صعبة إذا أثبت التضخم أنه أكثر استمرارية بينما تضعف التوقعات للنمو والعمالة." وأضافوا أنهم ينتظرون "أن تصبح الآثار الاقتصادية الصافية لمجموعة من التغييرات في السياسات الحكومية أكثر وضوحًا."
• كشفت البيانات أن واردات الذهب إلى سويسرا من الولايات المتحدة ارتفعت إلى أعلى مستوى لها منذ عام 2012 على الأقل في أبريل/نيسان.
• تشير أسواق المال إلى أن المتداولين يضعون في اعتبارهم 49 نقطة أساس من التخفيف نحو نهاية العام، بعد تقرير مطالبات البطالة الأولية الضعيف في الولايات المتحدة، وفقًا لبيانات Prime Market Terminal.

التوقعات الفنية لزوج الذهب/الدولار XAU/USD: سعر الذهب يستعيد 3300 دولار، ويستعد لاختبار 3350 دولار

استأنف سعر الذهب اتجاهه الصعودي، وفي وقت كتابة هذا التقرير، الأسعار الفورية قريبة من أعلى مستوى يوم 28 مايو عند 3325 دولارًا. هناك حاجة لإغلاق يومي فوق هذا المستوى، حتى يتمكن زوج الذهب/الدولار XAU/USD من التحدي عند 3350 دولار. إذا تم تجاوزه، فإن مستويات المقاومة الرئيسية التالية هي 3400 دولار وارتفاع 7 مايو عند 3438 دولار. إذا تم تحقيق ذلك، سيكون الهدف التالي للذهب هو 3500 دولار.

على الجانب الهبوطي، فإن تراجع الذهب دون 3300 دولار يفتح الطريق للتحدي عند 3250 دولار. بمجرد تجاوز هذا المستوى، فإن التحرك نحو المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا عند 3217 دولارًا سيكون متوقعًا.