الثيران في أسعار الذهب يحتفظون بالسيطرة وسط قلق التجارة، رهانات خفض معدلات الفائدة من البنك الاحتياطي الفيدرالي USD الأضعف
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- أسعار الذهب تستعيد زخمها الإيجابي مع استمرار عدم اليقين بشأن التعريفات الأمريكية في دعم أصول الملاذ الآمن.
- رهانات خفض أسعار الفائدة الفيدرالية بشكل قوي في 2025 تبقي الدولار الأمريكي منخفضًا وتفيد أيضًا زوج الذهب/الدولار XAU/USD.
- تحسين التعريفات المؤقتة التي أعلنها ترامب يعزز معنويات المخاطرة العالمية وقد يحد من commodity.
يحافظ سعر الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) على حالة العرض خلال النصف الأول من جلسة التداول الأوروبية يوم الثلاثاء ويتداول حاليًا حول منطقة 3230 دولار، وهو قريب جدًا من القمة التاريخية التي تم الوصول إليها في اليوم السابق. لا يزال المستثمرون قلقين بشأن التداعيات الاقتصادية المحتملة من تصاعد الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين، والتي تُعتبر بدورها عاملاً رئيسيًا يستمر في دعم الذهب كملاذ آمن.
علاوة على ذلك، فإن التوقعات بأن تباطؤ الاقتصاد الأمريكي المدفوع بالرسوم الجمركية قد يجبر الاحتياطي الفيدرالي (Fed) على خفض أسعار الفائدة بشكل أكثر عدوانية في عام 2025، والمشاعر الهبوطية المحيطة بالدولار الأمريكي (USD) تعود بالفائدة على سعر الذهب الذي لا يقدم عوائد. في الوقت نفسه، فإن التفاؤل الذي يقوده الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بشأن التخفيف المؤقت من الرسوم الجمركية يمنع المضاربين على ارتفاع الذهب XAU/USD من وضع رهانات جديدة ويضع حدًا للاتجاه الصعودي.
محركات السوق اليومية: سعر الذهب يستمر في الاستفادة من عدم اليقين بشأن الرسوم الجمركية الأمريكية ورهانات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي
- تستمر المخاوف بشأن العواقب الاقتصادية المحتملة من السياسات التجارية العدوانية للرئيس الأمريكي دونالد ترامب في دعم أصول الملاذ الآمن. في الوقت نفسه، زادت الصين الرسوم الجمركية على الواردات الأمريكية إلى 125% يوم الجمعة ردًا على قرار ترامب برفع الرسوم على السلع الصينية إلى 145% غير مسبوقة. هذا يبقي أسعار الذهب قريبة من القمة التاريخية التي تم الوصول إليها يوم الاثنين.
- لا تزال الولايات المتحدة تستورد العديد من المواد التي يصعب استبدالها من الصين، ويبدو أن التطورات قد أضعفت الثقة في الاقتصاد الأمريكي. علاوة على ذلك، فإن المخاوف المتزايدة بشأن ركود أمريكي، إلى جانب الرهانات على أن الاحتياطي الفيدرالي (Fed) سيستأنف دورة خفض أسعار الفائدة قريبًا ويخفض تكاليف الاقتراض ثلاث مرات على الأقل في 2025، تفشل في مساعدة الدولار الأمريكي على تسجيل أي تعافي ذي مغزى.
- قال محافظ الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر إن التعريفات التي فرضتها إدارة ترامب شكلت صدمة كبيرة للاقتصاد الأمريكي قد تجبر البنك المركزي الأمريكي على خفض أسعار الفائدة لتجنب الركود. من جهة أخرى، أشار رئيس الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا رافائيل بوستيك إلى أنه لا يزال لدينا طريق طويل لنقطعه بشأن التضخم حيث يمكن أن تضع التعريفات ضغطًا تصاعديًا على الأسعار. وأضاف بوستيك أن الاحتياطي الفيدرالي غير قادر على اتخاذ خطوات جريئة في أي اتجاه.
- تحسنت معنويات المخاطرة العالمية بعد أن أعلنت البيت الأبيض يوم الجمعة أن الهواتف الذكية وأجهزة الكمبيوتر والإلكترونيات الأخرى ستُعفى مؤقتًا من التعريفات الانتقامية القاسية التي فرضها ترامب. علاوة على ذلك، قال ترامب يوم الاثنين إنه يبحث في إمكانية استثناء صناعة السيارات من الرسوم بنسبة 25% حيث تحتاج الشركات إلى مزيد من الوقت للانتقال إلى قطع غيار مصنوعة في الولايات المتحدة.
- ومع ذلك، قال ترامب إن الاستثناءات كانت مؤقتة وأضاف أنه سيكشف عن تعريفات على أشباه الموصلات المستوردة خلال الأسبوع المقبل. كما هدد ترامب بفرض تعريفات على الأدوية في المستقبل القريب. هذا يستمر في تغذية عدم اليقين، الذي، إلى جانب المشاعر الهبوطية المحيطة بالدولار الأمريكي، يقدم بعض الدعم لزوج XAU/USD.
- يتطلع المتداولون الآن إلى الأجندة الاقتصادية الأمريكية يوم الثلاثاء، والتي تتضمن إصدار مؤشر التصنيع إمباير ستيت. هذا، إلى جانب التطورات المتعلقة بالتجارة، قد يؤثر على الدولار الأمريكي ويقدم بعض الزخم للسلعة. ومع ذلك، يبقى التركيز على خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يوم الأربعاء، والذي قد يقدم إشارات حول مسار خفض الأسعار في المستقبل ويؤثر على المعدن الأصفر الذي لا يقدم عوائد.
يبدو أن سعر الذهب مستعد لمزيد من الارتفاع؛ الحركة نحو إعادة اختبار القمة التاريخية لا تزال قائمة
من منظور تقني، فإن المرونة الصعودية خلال الليل تحت مستوى 3200 دولار والحركة اللاحقة تشير إلى أن الاتجاه الصعودي الراسخ مؤخرًا لأسعار الذهب لا يزال بعيدًا عن الانتهاء. ومع ذلك، يبقى مؤشر القوة النسبية اليومي (RSI) قريبًا من منطقة التشبع الشرائي ويجعل من الحكمة الانتظار لبعض التماسك على المدى القريب أو تراجع طفيف قبل تحديد المواقع لتحقيق أي مكاسب إضافية. وبالتالي، من المرجح أن تواجه أي قوة إضافية مقاومة شديدة بالقرب من منطقة 3245-3246 دولار، أو القمة القياسية التي تم الوصول إليها يوم الاثنين.
من ناحية أخرى، قد يُنظر إلى الضعف دون مستوى 3200 دولار على أنه فرصة للشراء ومن المرجح أن يبقى مدعومًا بالقرب من منطقة 3168-3167 دولار. يجب أن تعمل الأخيرة كنقطة قاعدة قوية ونقطة محورية رئيسية للمتداولين على المدى القصير، والتي إذا تم كسرها بشكل حاسم قد تمهد الطريق لانزلاق تصحيحي أعمق. قد تنخفض أسعار الذهب بعد ذلك إلى مستوى الدعم الوسيط 3136 دولار في طريقها إلى منطقة 3115 دولار وحاجز 3100 دولار.
البنك الاحتياطي الفيدرالي FAQs
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.