تراجع الدولار الأمريكي إلى ما دون 104.00 في مؤشر الدولار DXY بعد أن أصدرت لاغارد من البنك المركزي الأوروبي تحذيرات بشأن الفترة المتقلبة المقبلة
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- لا يزال الدولار الأمريكي عالقًا في حالة تراجع وغير قادر على التعافي مقابل الأقران الرئيسيين.
- تزيد لاجارد من المخاوف بقولها إن البنك المركزي الأوروبي سيحتاج إلى أن يكون يقظًا وسريعًا في التصرف تحت أي ظرف من الظروف.
- فقد مؤشر الدولار الأمريكي بالفعل أكثر من 3% من قيمته حتى الآن هذا الأسبوع.
مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء الدولار الأمريكي (USD) مقابل ست عملات رئيسية، يقيم دون علامة 104.00 هذا الخميس في أسبوع مليء بالاضطرابات. بالإضافة إلى علامات التحذير من البنك المركزي الأوروبي (ECB)، تفيد عدة بنوك ومتداولين أن عملاء كبار يقومون بإعادة استثمار أموالهم الأجنبية المقومة بالدولار الأمريكي إلى عملاتهم المحلية. قد يعني هذا أن مثل هذه الأحجام لن تعود في أي وقت قريب، حسبما أفادت صحيفة الفاينانشال تايمز.
تأتي إعادة الاستثمارات بعد ضعف البيانات الاقتصادية الأمريكية التي أثارت قلق الأسواق بشأن إمكانية تأثير تعريفات ترامب على التضخم المحلي وأعادت المخاوف القوية من الركود هذا الأسبوع. من الواضح أن نهج الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بدأ يظهر بعض العواقب السلبية.
في هذه الأثناء، سيتحول التركيز الآن إلى أوروبا حيث تعقد اجتماع أوروبي عالي المخاطر يوم الخميس. سيناقش قادة الاتحاد الأوروبي مشروع قانون الإنفاق على الدفاع بعد أن أوضح ترامب أن الولايات المتحدة لن تلعب دورًا نشطًا في الناتو بعد الآن. تم تقليص الدعم الأمريكي لأوكرانيا أيضًا. خفض البنك المركزي الأوروبي (ECB) سعر سياسته بمقدار 25 نقطة أساس كما هو متوقع، على الرغم من تغيير لغة بيانه إلى أكثر تشددًا قليلاً.
محركات السوق اليومية: لاجارد تبقي DXY في الجانب السلبي
- كانت تخفيضات الوظائف من شركة تشالنجر الأمريكية متوقعة لشهر فبراير. رقم سلبي للغاية مع زيادة بأكثر من 100% إلى 172,017 مقارنة بـ 49,795 الشهر الماضي.
- أصدر البنك المركزي الأوروبي (ECB) قراره بشأن السياسة النقدية. كما هو متوقع، تم خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس (bps) من 2.75% إلى 2.50% على سعر الإيداع القياسي. قام البنك المركزي الأوروبي بمراجعة توقعاته للتضخم إلى 2.3% لعام 2025 مقابل 2.1% في البداية.
- تم إصدار بيانات مطالبات البطالة الأسبوعية الأمريكية وبيانات الميزان التجاري الأمريكي لشهر يناير:
- جاءت المطالبات الأولية للأسبوع المنتهي في 28 فبراير عند 221,000، أقوى من المتوقع 235,000 وأقل من قراءة الأسبوع الماضي البالغة 242,000. جاءت المطالبات المستمرة للأسبوع المنتهي في 21 فبراير أعلى عند 1.897 مليون، وهو ما يقل عن 1.880 مليون المتوقع ومن 1.862 مليون السابقة.
- شهد الميزان التجاري للسلع الأمريكي لشهر يناير عجزًا أوسع بلغ 156.8 مليار دولار، وهو ما يعد فشلًا كبيرًا في التوقعات لعجز قدره 127.4 مليار دولار، قادمًا من عجز قدره 153.3 مليار دولار في ديسمبر.
- لا تزال رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد تتحدث في وقت كتابة هذا التقرير. تصدر لاجارد عدة تحذيرات بشأن التغيير الحالي في نظام التداول وأن البنك المركزي الأوروبي سيحتاج إلى أن يكون يقظًا في هذه الأوقات غير المؤكدة وغير الواضحة. تعيد رئيسة البنك المركزي الأوروبي التأكيد على أن البنك المركزي الأوروبي الآن، أكثر من أي وقت مضى خلال فترة كوفيد وما بعد كوفيد، سيكون معتمدًا على البيانات أكثر من أي وقت مضى.
- تتراجع الأسهم أكثر بعد أن لم تكشف تصريحات لاجارد عن نظرة إيجابية للأسواق بشأن ما هو قادم.
- تتوقع أداة CME Fedwatch فرصة بنسبة 79.6% لخفض سعر الفائدة في اجتماع يونيو، مع فرصة 20.4% فقط للإبقاء على أسعار الفائدة في النطاق الحالي من 4.25%-4.50% في يونيو.
- يتداول العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات حول 4.28%، بعيدًا عن أدنى مستوى له في خمسة أشهر عند 4.10% الذي تم تسجيله يوم الثلاثاء.
التحليل الفني لمؤشر الدولار الأمريكي: مجرد طعم
مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) ينزف هذا الأسبوع، والسبب وراء التدفقات الخارجة مقلق. العديد من مكاتب التداول تفيد بأن العديد من صناديق التقاعد الأوروبية وصناديق التحوط وغيرها من المؤسسات الكبيرة تقوم بإعادة استثماراتها المقومة بالدولار الأمريكي إلى عملاتها المحلية. وهذا يعني أن حجمًا كبيرًا تم الاحتفاظ به لسنوات تحت الدولار الأمريكي قد تم نقله الآن ولا يبدو أنه سيعود في أي وقت قريب طالما أن هذه المخاوف من الركود لا تزال قائمة.
على الجانب الصعودي، الهدف الأول هو استعادة المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم (SMA) عند 105.04. بمجرد استعادة هذا المستوى، يتم تحديد عدة مقاومات على المدى القريب، مع تحديد 105.53 و105.89 كمستويات محورية ثقيلة قبل العودة فوق 106.00.
على الجانب الهبوطي، شهدت 104.00 ضغوط بيع لكنها تحاول الثبات في الوقت الحالي. في حال تراجع العوائد الأمريكية مرة أخرى، يمكن اعتبار 103.00 هدفًا هبوطيًا، مع إمكانية الوصول إلى 101.90 إذا استمرت الأسواق في الاستسلام لحيازاتها طويلة الأجل بالدولار الأمريكي.
مؤشر الدولار الأمريكي: الرسم البياني اليومي
البنوك المركزية FAQs
البنوك المركزية لديها مهمة رئيسية تتمثل في التأكد من استقرار الأسعار في بلد أو منطقة ما. تواجه الاقتصادات بشكل مستمر تضخم أو انكماش عندما تتذبذب أسعار بعض السلع والخدمات. الارتفاع المستمر في الأسعار لنفس السلع يعني التضخم، والانخفاض المستمر في الأسعار لنفس السلع يعني الانكماش. تقع على عاتق البنك المركزي مهمة الحفاظ على الطلب من خلال تعديل معدلات الفائدة في سياسته. بالنسبة لأكبر البنوك المركزية مثل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي أو البنك المركزي الأوروبي ECB أو بنك انجلترا BoE، فإن التفويض هو الحفاظ على التضخم بالقرب من مستويات 2٪.
البنك المركزي لديه أداة واحدة هامة تحت تصرفه لرفع التضخم أو خفضه، وذلك عن طريق تعديل معدلات الفائدة المرجعية في سياسته، المعروف باسم معدلات الفائدة. في الأوقات التي يتم الإعلان فيها مسبقًا، سوف يُصدر البنك المركزي بيانًا بشأن معدلات الفائدة الخاصة به ويقدم أسبابًا إضافية حول سبب الحفاظ عليها أو تغييرها (خفضها أو رفعها). سوف تقوم البنوك المحلية بتعديل معدلات الفائدة على الادخار والإقراض الخاصة بها وفقًا لذلك، وهو ما سوف يجعل من الأصعب أو الأسهل على الأشخاص الكسب على مدخراتهم أو على الشركات الحصول على قروض والقيام باستثمارات في أعمالهم. عندما يقوم البنك المركزي برفع معدلات الفائدة بشكل كبير، فإن هذا يُسمى تشديد نقدي. عندما يخفض معدلات الفائدة المرجعية، فإن هذا يُسمى تيسير نقدي.
غالباً ما يكون البنك المركزي مستقلاً سياسياً. يمر أعضاء مجلس سياسة البنك المركزي عبر سلسلة من اللجان وجلسات الاستماع قبل تعيينهم في مقعد مجلس السياسات. كثيراً ما يكون لدى كل عضو في هذا المجلس قناعة معينة بشأن الكيفية التي ينبغي للبنك المركزي أن يسيطر بها على التضخم والسياسة النقدية اللاحقة. الأعضاء الذين يرغبون في سياسة نقدية شديدة التيسير، مع معدلات فائدة منخفضة وإقراض رخيص، لتعزيز الاقتصاد بشكل كبير مع كونهم راضين عن رؤية التضخم أعلى بقليل من 2٪، يُطلق عليهم "الحمائم". يُطلق على الأعضاء الذين يرغبون في رؤية معدلات فائدة أعلى لمكافأة المدخرات ويرغبون في إبقاء التضخم مرتفعاً في جميع الأوقات اسم "الصقور" ولن يرتاحوا حتى يصل التضخم إلى 2٪ أو أقل بقليل.
عادة، هناك مدير أو رئيس يقود كل اجتماع، ويحتاج إلى خلق توافق في الآراء بين الصقور أو الحمائم ويكون له أو لها الكلمة الأخيرة عندما يتعلق الأمر بتقسيم الأصوات لتجنب التعادل بنسبة 50-50 حول ما إذا كان ينبغي تعديل السياسة الحالية أم لا. سوف يُلقي رئيس مجلس الإدارة خطابات يمكن متابعتها بشكل مباشر في كثير من الأحيان، حيث يتم عرض الموقف النقدي الحالي والتوقعات. سوف يحاول البنك المركزي دفع سياسته النقدية للمضي قدماً دون إحداث تقلبات عنيفة في معدلات الفائدة أو الأسهم أو عملته. سوف يقوم جميع أعضاء البنك المركزي بتوجيه موقفهم تجاه الأسواق قبل انعقاد اجتماع السياسة. قبل أيام قليلة من انعقاد اجتماع السياسة وحتى يتم الإعلان عن السياسة الجديدة، يتم منع الأعضاء من التحدث علنًا. هذا ما يسمى فترة التعتيم.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.