ارتفاع أسعار الذهب مع تراجع انهيار النفط وتخفيف رهانات رفع سعر الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- تراجع النفط يخفف ضغوط التضخم قبل قرار وورش الأول في الاحتياطي الفيدرالي.
- انخفاض احتمالات رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي مع انتظار المتداولين لتوقعات سبتمبر.
- تشديد بنك الاحتياطي الأسترالي وبنك اليابان يبقي مخاطر البنوك المركزية حية.
ارتفع سعر الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) بنسبة %0.81 يوم الثلاثاء مع تخفيف الاتفاق الأمريكي الإيراني للضغوط التضخمية، مما دفع المتداولين إلى تقليص الرهانات على رفع الاحتياطي الفيدرالي (Fed) لأسعار الفائدة في وقت لاحق من عام 2026. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج XAU/USD عند 4344 دولارًا بعد الارتداد من أدنى مستوياته اليومية عند 4306 دولارات.
ارتفاع زوج XAU/USD مع دعم العوائد المنخفضة والدولار للذهب
يبدو أن الضوضاء الجيوسياسية تهدأ بعد اتفاق الولايات المتحدة وطهران على هدنة من المقرر توقيعها يوم الجمعة. ونتيجة لذلك، هبطت أسعار النفط خلال اليومين الماضيين، مما خفف الضغوط التضخمية العالمية ودفع الدولار الأمريكي للانخفاض، والذي يرتبط ارتباطًا وثيقًا بخام غرب تكساس الوسيط (WTI).
بدأ الاحتياطي الفيدرالي يوم الثلاثاء اجتماعه الذي يستمر يومين. ومن المتوقع أن يبقي البنك المركزي على أسعار الفائدة دون تغيير وينشر ملخص التوقعات الاقتصادية (SEP)، الذي يعرض توقعاته للنمو الاقتصادي والتضخم والمسار المستقبلي لسعر الفائدة على الأموال الفيدرالية.
بعد ذلك، سيقود رئيس الاحتياطي الفيدرالي الجديد، كيفن وورش، أول مؤتمر صحفي له بعد تحديد السياسة النقدية، مع تركيز معظم المستثمرين على موقفه الأولي بشأن السياسة والميزانية العمومية وعدد المرات التي سيتحدث فيها صناع السياسة إلى وسائل الإعلام.
تتكهن أسواق المال بأن الاحتياطي الفيدرالي سيبقي على الأسعار دون تغيير، مع احتمالات %80 للحفاظ على الأسعار، في حين تبلغ احتمالات رفع الفائدة %20، وفقًا لبيانات برايم تيرمينال.
ومن الجدير بالذكر أن اثنين من البنوك المركزية الكبرى اتخذتا موقفًا متشددًا وألقتا باللوم على الصراع في الشرق الأوسط. فقد أبقى بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) على الأسعار دون تغيير، لكنه ألمح إلى أنه إذا ارتفع التضخم، فسيكون من الضروري تشديد السياسة أكثر.
قام بنك اليابان (BoJ) بدوره، برفع الأسعار بمقدار 25 نقطة أساس إلى 1%، لكنه لم يشير إلى مسار أسعار الفائدة، في ظل غياب المحافظ كازو أويدا بسبب دخوله المستشفى.
كما تشهد عوائد سندات الخزانة الأمريكية انخفاضًا حادًا. فقد انخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بنحو 5 نقاط أساس إلى 4.484%. وقد حد هذا من تقدم الدولار الأمريكي، كما يقيسه مؤشر الدولار الأمريكي (DXY). حيث يخسر مؤشر DXY، الذي يقيس قيمة الدولار مقابل سلة من ست عملات، %0.12 عند 99.54.
أظهرت البيانات الأمريكية أن متوسط التغير في التوظيف حسب تقرير ADP خلال 4 أسابيع أشار إلى توظيف الشركات الخاصة 25.5 ألف شخص، بانخفاض من 29 ألفًا سابقًا، مما يشير إلى تباطؤ في التوظيف.
وخلال هذا الأسبوع، ستشمل الأجندة الاقتصادية الأمريكية أيضًا مبيعات التجزئة، التي من المتوقع أن تبقى عند %0.5 على أساس شهري في مايو/أيار، دون تغيير، وطلبات إعانة البطالة الأولية.
التوقعات الفنية لزوج XAU/USD: الذهب يتقدم لكنه يتوقف قرب 4400 دولار
من الناحية الفنية، يبدو أن الذهب مستعد للتداول بشكل عرضي، حيث سيواجه مستويات مقاومة رئيسية فوقه. يظهر مؤشر القوة النسبية (RSI) أن البائعين يسيطرون، لكن المشترين يكتسبون بعض الزخم قصير الأجل. ومع ذلك، لا يزال المؤشر دون مستوى 50 المحايد، مما يشير إلى موقف هبوطي.
على الجانب الصعودي، يحتاج الذهب إلى تجاوز خط مقاومة هابط والمتوسط المتحرك البسيط 20 يومًا عند حوالي 4400 دولار. بمجرد تخطي هذا الحاجز، ستكون المحطة التالية هي المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 4458 دولارًا قبل مستوى 4500 دولار. يلي ذلك المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند 4571 دولارًا.
للاستمرار في الاتجاه الهبوطي، يجب أن ينخفض الذهب دون 4300 دولار لتحدي المستوى النفسي 4250 دولارًا. أدنى من ذلك، ستكون منطقة الطلب التالية عند 4200 دولار، تليها أدنى تقلبات 11 يونيو عند 4023 دولارًا.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.