ارتفاع أسعار الذهب مع تراجع الدولار الأمريكي بفعل الاشتباه في تدخل الين مع تراجع رهانات الفيدرالي

• يرتفع الذهب مع دفع التدخل المشتبه به في الين الدولار إلى انخفاض حاد.
• تخفف بيانات الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي ومؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأضعف من رهانات رفع الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
• توجيهات وارش الغامضة تبقي علاوة عائد السندات طويلة الأجل مرتفعة.

يتقدم سعر الذهب بنحو 0.92٪ يوم الخميس بعد انخفاض الدولار الأمريكي عقب تدخل مشتبه به في أسواق صرف العملات الأجنبية، مع وصول الين الياباني إلى أعلى مستوى له في نحو شهرين مقابل الدولار الأمريكي. ويتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 4100 دولار بعد الارتداد من أدنى مستوى خلال اليوم (LOD) عند 4028 دولار.

يرتفع XAU/USD فوق 4100 دولار مع ضعف الدولار، وتباطؤ النمو، وتراجع احتمالات رفع الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي لدعم الذهب

يتراجع الدولار الأمريكي بنحو 0.90٪ مع تداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات، عند 99.90. وقد عززت التكهنات بأن السلطات اليابانية تدخلت في أسواق صرف العملات الأجنبية المعدن النفيس إلى أعلى مستوى في خمسة أيام عند 4126 دولار.

جاء التضخم الأمريكي متوافقًا مع التوقعات، وفقًا لمكتب التحليل الاقتصادي. وتراجع مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي، وهو مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية (PCE) في يونيو/حزيران، من 3.4٪ إلى 3.3٪ على أساس سنوي كما كان متوقعًا. كما تباطأ مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الرئيسي من 4.1٪ إلى 3.7٪ على أساس سنوي، كما كان متوقعًا.

وأظهرت بيانات أخرى أن الاقتصاد الأمريكي نما بوتيرة أبطأ من المتوقع، وفقًا لوزارة التجارة. فقد جاء الناتج المحلي الإجمالي (GDP) للربع الثاني من عام 2026 دون توقعات النمو البالغة 2.1٪، مسجلًا 1.5٪، بسبب اتساع العجز التجاري.

وفي الأربعاء الماضي، أبقى بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير، رغم أن القرار لم يكن بالإجماع. وكشف تصويت 9-3 أن ثلاثة رؤساء بنوك إقليمية تابعة للاحتياطي الفيدرالي عارضوا القرار لصالح رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس.

ارتفعت طلبات إعانة البطالة الأمريكية بأقل من التقديرات الأسبوع الماضي، مما يشير إلى أن سوق العمل لا تزال قوية.

كما أن رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي الجديد، كيفن وارش، أكد بشكل قاطع أن التصدي للتضخم هو الأولوية، رغم أنه تهرب من الأسئلة حول كيفية قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي بعمله. وقد دفع غياب الوضوح والتوجيه المستقبلي علاوة عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عاماً إلى مستوى شوهد آخر مرة في 2007 بالقرب من 5.21٪.

خفضت أسواق المال رهاناتها المتشددة تجاه البنك الاحتياطي الفيدرالي لشهر سبتمبر/أيلول. وبدلاً من ذلك، تبلغ احتمالات رفع الفائدة 30٪ فقط، بينما ارتفعت فرص التثبيت بشكل حاد إلى 70٪، وفقاً لبيانات Prime Terminal.

ومع ذلك، فإن استئناف الأعمال العدائية في حرب الخليج قد يؤدي إلى ارتفاع أسعار الطاقة. خام غرب تكساس الوسيط (WTI)، المعيار الأمريكي للنفط الخام، منخفض بنسبة 1٪ خلال اليوم عند 83.59 دولار، لكنه مرتفع بنحو 20٪ في يوليو/تموز حتى الآن. 

يوم الجمعة، ستتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية مؤشر ثقة المستهلك لجامعة ميشيغان.

التوقعات الفنية لزوج الذهب/الدولار XAU/USD: الذهب يستعيد 4100 دولار، والأنظار على 4150 دولار

لا يزال سعر الذهب يتداول بشكل عرضي، رغم تسجيله يومين من المكاسب القوية، بعد تجاوزه حاجز 4100 دولار. وتحول الزخم إلى الاتجاه الصعودي مع اختراق مؤشر القوة النسبية (RSI) فوق المستوى المحايد 50، في إشارة إلى دخول المشترين.

ولكي يستمر الاتجاه الصعودي، يجب على المشترين تجاوز أعلى مستوى يومي في 22 يوليو/تموز عند 4165 دولار، مما سيفتح الطريق لاختبار المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يوماً (SMA) عند 4194 دولار. وفوق ذلك يقع القمة المسجلة في 6 يوليو/تموز عند 4202 دولار.

في الاتجاه الهبوطي، يقع أول مستوى دعم للذهب مقابل الدولار الأمريكي XAU/USD عند 4100 دولار. وسيؤدي اختراق الأخير إلى كشف قاع 24 يوليو/تموز (LOD) عند 4022 دولار. ويأتي ذلك قبل المستوى النفسي 4000 دولار ثم القاع اليومي في 17 يونيو/حزيران عند 3959 دولار.