ارتفاع أسعار الذهب إلى مستوى قياسي يبلغ 3682 دولار مع بدء أسبوع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مما يثير رهانات التيسير

• ارتفع زوج الذهب/الدولار XAU/USD إلى قمة قياسية جديدة يوم الاثنين فوق 3680 دولار.
• الأسواق تسعر خفضًا بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر من الاحتياطي الفيدرالي، حيث يتوقع القليلون خفضًا بمقدار 50 نقطة أساس.
• قد تحدد مبيعات التجزئة الأمريكية يوم الثلاثاء النغمة قبل قرار الاحتياطي الفيدرالي.

شهدت أسعار الذهب يوم الاثنين ارتفاعًا تجاوز القمة القياسية السابقة البالغة 3674 دولار، حيث وصلت إلى 3682 دولار، وتستعد لتحدي مستوى 3700 دولار في المدى القريب. يقوم المتداولون بالتحضير لاجتماع السياسة النقدية للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) في 16-17 سبتمبر. التوقعات بشأن خفض سعر الفائدة مرتفعة، وبالتالي، تراجعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية يوم الاثنين. في وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول XAU/USD عند 3681 دولار، بزيادة تزيد عن 1٪.

ارتفاع أسعار الذهب بأكثر من 1% مع ترقب المتداولين لخفض الاحتياطي الفيدرالي في 16-17 سبتمبر

إنها مرة أخرى أسبوع الاحتياطي الفيدرالي، وتعكس أسعار الذهب استئناف دورة التيسير من الاحتياطي الفيدرالي في ظل سيناريو من البيانات المختلطة. لا يزال التضخم مرتفعًا، لكن مراجعة بيانات الرواتب يوم الثلاثاء الماضي، التي كشفت أن مكاسب الوظائف بين أبريل 2024 ومارس 2025 كانت مبالغ فيها بمقدار 911 ألف، أثارت مخاوف من تدهور سوق العمل.

لذا، فإن بيانات الأسبوع الماضي والتحول المفاجئ من رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في ندوة جاكسون هول في أواخر أغسطس، فتحت الباب أمام خفض بمقدار 25 نقطة أساس. على الرغم من ذلك، هناك أقلية تتوقع خفضًا بمقدار 50 نقطة أساس.

بجانب القرار، سيكشف مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي عن أحدث توقعاتهم الاقتصادية والمخطط الشهير "مخطط النقاط"، الذي يوضح مسار معدل الفائدة الفيدرالي في المستقبل.

في الوقت نفسه، ارتفعت أسعار الذهب إلى قمة جديدة على الإطلاق، مدعومة بانخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية والدولار الأمريكي، الذي يتواجد بالقرب من أدنى مستوياته خلال أسبوع.

قبل هذا الأسبوع، ستتضمن الأجندة مبيعات التجزئة الأمريكية يوم الثلاثاء قبل قرار السياسة من الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء.

ملخص لمحركات السوق اليومية: ارتفاع الذهب مع تراجع عوائد الولايات المتحدة

• من المتوقع أن يصوت مجلس الشيوخ الأمريكي على ترشيح الدكتور ستيفن ميران، مرشح الرئيس ترامب للاحتياطي الفيدرالي، يوم الاثنين. إذا تم تأكيده، سيسمح له بالانضمام إلى اجتماع السياسة هذا الأسبوع.
• نشر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب على هذه الشبكة الاجتماعية أن الاحتياطي الفيدرالي يجب أن يخفض "أكثر مما كان في ذهنه (باول)".
• أظهر استطلاع جامعة ميشيغان (UoM) لثقة المستهلكين الأسبوع الماضي أن الأمريكيين يزدادون تشاؤمًا بشأن الاقتصاد، حيث انخفض مؤشر ثقة المستهلك من 58.2 إلى 55.4. ظلت توقعات التضخم لمدة عام واحد دون تغيير عند 4.8٪، بينما ارتفعت توقعات التضخم لمدة خمس سنوات من 3.5٪ إلى 3.9٪.
• يتوقع دويتشه بنك أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في الاجتماعات الثلاثة المتبقية هذا العام، مما يعني أن معدل الفائدة الفيدرالي سيصل إلى نطاق 3.50%-3.75%.
• انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء الدولار مقابل سلة من ست عملات، بنسبة 0.33% ليصل إلى 97.29.
• تتزايد عوائد سندات الخزانة الأمريكية، حيث ارتفع العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بمقدار ثلاث ونصف نقطة أساس (bps) إلى 4.034%. ارتفعت العوائد الحقيقية الأمريكية - التي يتم حسابها بطرح توقعات التضخم من العائد الاسمي - بنحو أربع نقاط أساس إلى 1.674% في وقت كتابة هذا التقرير.

النظرة الفنية: أسعار الذهب تستهدف 3700 دولار

استأنف الاتجاه الصعودي لأسعار الذهب يوم الاثنين مع وصول المعدن غير المدفوع إلى قمة جديدة على الإطلاق عند 3682 دولار، قبل أن يتراجع قليلاً دون 3680 دولار. على الرغم من ذلك، لا يزال المعدن الأصفر مستعدًا لاختبار أسعار أعلى، لكن الزخم على المدى القصير يفتح الطريق لتراجع.

يومض مؤشر القوة النسبية (RSI) إشارات ذروة الشراء، مما يشير إلى وجود مجال محدود لمزيد من الارتفاع في المدى القريب.

إذا انخفض الذهب دون القمة السابقة في 9 سبتمبر البالغة 3674 دولار، ستكون المحطة التالية هي 3650 دولار، تليها القاع في 11 سبتمبر البالغة 3613 دولار. إذا تم تجاوز هذين المستويين، سيكون 3600 دولار متاحًا. على الجانب الآخر، إذا تجاوز XAU/USD 3682 دولار، سيكون مستوى المقاومة التالي هو 3700 دولار.