ارتفاع الجنيه الإسترليني مع تراجع الدولار الأمريكي بسبب إعادة شراء سندات الخزانة

• ارتفع زوج استرليني/دولار GBP/USD مع تدخل وزارة الخزانة الأمريكية الذي حدّ من عائدات السندات، مما ضغط على الدولار الأمريكي.
• تصاعدت التوترات الجيوسياسية بين الولايات المتحدة وإيران داخل مضيق هرمز الحيوي.
• جاء التضخم البريطاني الأعلى متوافقًا مع التوقعات، مما قلل قليلًا من توقعات السوق بشأن رفع آخر لأسعار الفائدة من بنك إنجلترا.

يمدد زوج استرليني/دولار GBP/USD مكاسبه لليوم الثاني على التوالي، ويتداول حول 1.3630 خلال الساعات الأوروبية يوم الخميس. ويرتفع الزوج مع مواجهة الدولار الأمريكي (USD) صعوبات، مدفوعًا بقرار وزارة الخزانة الأمريكية استقرار أسواق السندات المحلية.

أعلنت وزارة الخزانة الأمريكية عن خطط لكبح ارتفاع العائدات وتخفيف مخاوف سيولة السوق من خلال مضاعفة عمليات إعادة الشراء للأوراق المالية طويلة الأجل المستحقة خلال 10 إلى 30 عامًا. ويهدف هذا التدخل المتزايد إلى الحد من تكاليف الاقتراض طويلة الأجل وتعزيز سيولة الدولار الأمريكي العالمية بشكل عام، وهو ما قد يفرض في نهاية المطاف ضغوطًا هبوطية على العملة في الفترة المقبلة.

تشير UBS إلى أن التحول الأخير في سياسة وزارة الخزانة الأمريكية يستند إلى مخاوف اقتصادية وسياسية داخلية. وتقول البنك إن "ارتفاع العائدات يؤثر على أزمة القدرة على تحمل التكاليف في الولايات المتحدة وتكاليف خدمة الدين، مما يجعلها محورًا سياسيًا"، مع تزايد تأثير تكاليف الاقتراض المرتفعة على أجندة السياسة. وفي هذا السياق، ترى UBS أن أحدث الإجراءات تمثل محاولة "لمواجهة العواقب (غير المقصودة على الأرجح) على أسواق السندات الناتجة عن سياسات أخرى مثل حرب الخليج والتعريفات الجمركية"، مشيرة إلى أن المسؤولين يتحركون الآن للتخفيف من الآثار غير المباشرة للقرارات السابقة على الطرف الطويل من المنحنى.

ومع ذلك، قد يظل صعود زوج استرليني/دولار GBP/USD محدودًا، إذ قد يتلقى الدولار الأمريكي دعمًا كملاذ آمن من الاحتكاك الجيوسياسي في مضيق هرمز، حيث تصاعدت التوترات بين الولايات المتحدة وإيران. وبينما أشار الرئيس السابق دونالد ترامب إلى أن عبور النفط مستمر وأبدى انفتاحه على المفاوضات مع طهران، فإن ارتفاع النفور من المخاطرة لا يزال يصب في مصلحة العملة الأمريكية.

استوعب المتداولون بعناية أحدث البيانات الاقتصادية الصادرة من المملكة المتحدة (UK)، موازنين بين مؤشرات التضخم الثابتة وخلفية سوق العمل المتباطئة. وارتفع نمو أسعار المستهلك السنوي إلى 2.9٪ في يوليو/تموز من قراءة يونيو/حزيران البالغة 2.6٪، متوافقًا تمامًا مع تقديرات الإجماع. وفي الوقت نفسه، ظل التضخم الأساسي، الذي يستبعد العناصر المتقلبة، ثابتًا عند 2.6٪.

علاوة على ذلك، يشير محللو Danske Bank إلى أن ضغوط الأسعار في المملكة المتحدة تسارعت في يوليو، مع ارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين الرئيسي CPI "إلى ٪2.9 على أساس سنوي (المتوقع: ٪2.9، السابق: ٪2.6)، مدفوعًا بشكل رئيسي بزيادة سقف أسعار الطاقة لدى Ofgem بنسبة 13٪ اعتبارًا من 1 يوليو." ويؤكدون أن النتيجة كانت "متوافقة إلى حد كبير مع التوقعات،" مما يبرز الدور الكبير لتكاليف الطاقة المنظمة في قراءة التضخم الأخيرة.

وعقب صدور البيانات، قلص المشاركون في السوق بشكل طفيف توقعاتهم لرفع آخر لأسعار الفائدة من بنك إنجلترا في وقت لاحق من هذا العام، موازنين بين ضغوط التضخم الأساسية المستقرة والتوقعات الاقتصادية الأوسع.

التحليل الفني: GBP/USD يرتفع وسط تحيز صعودي سائد

على الرسم البياني اليومي، يتداول GBP/USD عند 1.3630، مواصلاً تقدمه فوق كل من المتوسطين المتحركين الأسيين لمدة تسعة أيام و50 يومًا (EMAs)، مما يدعم تحيزًا صعوديًا واضحًا على المدى القريب. ويحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا عند 69.8، أي دون منطقة التشبع الشرائي بقليل، مما يشير إلى زخم صعودي قوي لكنه قد يكون ممتدًا، بينما يوحي مؤشر FXS Fed Sentiment Index قرب 134.61 بأن الخلفية الكلية لا تزال داعمة للزوج.

في الاتجاه الهبوطي، يظهر الدعم الأولي عند المتوسط المتحرك الأسي لمدة تسعة أيام قرب 1.3546، مع وسادة أعمق عند المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا حول 1.3437، حيث يُتوقع أن يدافع المشترون عن الاتجاه الصاعد الأوسع. وطالما ظل GBP/USD فوق هذه الدعوم المتمثلة في المتوسطات المتحركة، فإن التوقعات الفنية تبقى بناءة، رغم أن ارتفاع مؤشر القوة النسبية يحذر من أن أي مكاسب جديدة قد تتبعها مرحلة تماسك أو تراجع تصحيحي طفيف نحو مناطق الطلب الأساسية هذه.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)