ارتفاع الذهب قبل الظهور الأول لوورش في البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مع توقع ميل نحو التشديد
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- قوة مبيعات التجزئة الأمريكية تتحدى الادعاءات بأن السياسة مقيدة.
- مخطط النقاط الخاص بالاحتياطي الفيدرالي قد يعيد إحياء التكهنات برفع الأسعار في نهاية العام.
- تحذير ترامب من إيران يبقي المخاطر الجيوسياسية في دائرة التركيز.
ارتفع سعر الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) بنسبة %0.77 يوم الأربعاء بينما ينتظر المتداولون قرار السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، وهو القرار الأول بقيادة كيفن وورش، حيث من المتوقع أن يحافظ البنك المركزي على ثبات أسعار الفائدة وسط القفزة في التضخم التي أثارتها حرب إيران. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج XAU/USD عند 4358 دولارًا بعد الارتداد من أدنى مستوياته اليومية عند 4317 دولارًا.
ارتفاع زوج XAU/USD مع استعداد المتداولين لتوقعات الاحتياطي الفيدرالي
يتقدم المعدن الأصفر وسط تكهنات متزايدة بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يتخذ موقفًا متشددًا قليلاً في أول اجتماع لوورش في البنك المركزي. في الأسبوع الماضي، كانت بيانات مؤشر أسعار المستهلك ومؤشر أسعار المنتجين الأمريكية أعلى من المتوقع، ويشير تقرير مبيعات التجزئة القوي لشهر مايو/أيار إلى أن السياسة ليست مشددة كما عبر بعض مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي.
بالإضافة إلى قرار الاحتياطي الفيدرالي، سيقوم المسؤولون بتحديث توقعاتهم الاقتصادية المتعلقة بالناتج المحلي الإجمالي والتضخم ومسار أسعار الفائدة حتى نهاية عام 2026.
ارتفعت مبيعات التجزئة الأمريكية لشهر مايو/أيار بنسبة %0.9 على أساس شهري، متجاوزة توقعات %0.5، وفقًا لمكتب الإحصاء الأمريكي. ارتفعت مبيعات محطات الوقود بنسبة %3.4 بسبب ارتفاع أسعار البنزين وسط التوترات مع إيران. تظهر البيانات مرونة المستهلك، مع نمو 11 من أصل 13 فئة.
حتى الآن، تظهر بيانات Prime Terminal أن المتداولين يقدرون احتمال %20 بأن يقوم الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة بحلول نهاية عام 2026.
ظل عائد سندات الخزانة الأمريكية مستقراً قبل قرار الاحتياطي الفيدرالي. عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات مستقر عند %4.432. يسجل الدولار الأمريكي مكاسب متواضعة بنسبة %0.01 وفقًا لمؤشر الدولار الأمريكي (DXY). مؤشر DXY، الذي يقيس قيمة الدولار مقابل سلة من ست عملات، عند 99.69.
تراجع الضجيج الجيوسياسي منذ اتفاق الولايات المتحدة وإيران على مذكرة تفاهم (MOU) تمهد الطريق لهدنة لمدة 60 يومًا، تهدف إلى مناقشة برنامج طهران النووي وعدم السماح لها بالحصول على أسلحة نووية. في وقت سابق، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن الاتفاق ليس نهائيًا وأنه قد يستأنف القصف إذا لم تتصرف إيران بشكل مناسب.
التحليل الفني لزوج XAU/USD: الذهب يتقدم لكنه يتوقف قرب 4400 دولار
يظل سعر الذهب في حركة جانبية، مع انتظار المستثمرين لقرار السياسة الأول لوورش. يبقى الزخم مختلطًا، كما يظهر مؤشر القوة النسبية (RSI). يستهدف مؤشر RSI الصعود، رغم أنه في المنطقة الهبوطية، وهو قراءة توحي بالحذر.
إذا تجاوز زوج XAU/USD المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم بشكل حاسم عند 4458 دولارًا، سيكون المقاومة التالية عند حاجز 4500 دولار. فوق هذه المنطقة يوجد المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند 4571 دولارًا.
في الاتجاه الهابط، أول دعم للذهب هو أدنى مستوى تأرجحي في 15 يونيو/حزيران عند 4262 دولارًا، يليه المستوى النفسي 4200 دولار. أدنى من هذه المنطقة، سيكون المستوى التالي محل الاهتمام هو أدنى مستوى تأرجحي في 11 يونيو/حزيران عند 4023 دولارًا، يليه حاجز 4000 دولار.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.