الذهب يتمسك بالمكاسب وسط عدم اليقين التجاري لكن عوائد السندات الأمريكية تحد من الارتفاع
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- أسعار الذهب تتمسك بمكاسب متواضعة حيث تدعم حالة عدم اليقين في التجارة الطلب على السبائك.
- عائدات السندات الأمريكية لمدة 30 عامًا ترتفع إلى 4.889%، مما يحد من مكاسب الذهب.
- زوج الذهب/الدولار XAU/USD ينخفض مرة أخرى دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا، مع دعم يتماسك عند منطقة 3300 دولار.
يحقق سعر الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) ارتفاعًا طفيفًا يوم الخميس، مستفيدًا من تصاعد التوترات التجارية العالمية حيث أعادت الإعلانات الأخيرة عن التعريفات الجمركية من الرئيس الأمريكي ترامب إحياء شهية المستثمرين للذهب كأصل ملاذ آمن تقليدي.
في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD بالقرب من 3325 دولار، مع استمرار تهديدات التعريفات الجمركية – وكانت أحدث الأهداف هي البرازيل ومنتجات النحاس – تدعم أسعار الذهب على المدى القصير.
استمرت بيانات مطالبات البطالة الأمريكية الأخيرة في عكس سوق عمل مرن. يقيس هذا التقرير، الذي تنشره وزارة العمل الأمريكية، عدد الأفراد الذين يقدمون مطالبات جديدة ومستمرّة للحصول على إعانات البطالة الحكومية ويمكن أن يوفر رؤى حول اتجاهات التوظيف في الولايات المتحدة.
تم تسجيل طلبات إعانة البطالة الأولية عند 227,000، بانخفاض من 233,000 في الأسبوع السابق، وطلبات الإعانة المستمرة عند 1.965 مليون، أقل من التقدير البالغ 1.98 مليون. هذه الأرقام هي مؤشرات مهمة لسوق العمل نظرًا لسياسة الاحتياطي الفيدرالي المعتمدة على البيانات. مع تعزيز البيانات للتوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي سيتجنب خفض أسعار الفائدة في يوليو، قدمت تعليقات متشددة من رئيس الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس ألبرتو موسالم بعض الدعم لـ الدولار الأمريكي، مما حد من الحركة الصعودية على المدى القصير للذهب.
ملخص لمحركات السوق اليومية: ارتفاع الذهب مع تحفيز تعريفات ترامب للطلب على الملاذ الآمن
- سلط محضر أحدث اجتماع للسياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي، الذي صدر يوم الأربعاء، الضوء على مخاوف المسؤولين بشأن مخاطر التضخم المستمرة الناجمة عن التعريفات الجمركية. وأشار المحضر إلى أن "معظم المشاركين لاحظوا أن التعريفات قد يكون لها تأثيرات أكثر استمرارية على التضخم"، مما يبرز موقفًا حذرًا مع تفضيل الوضوح بشأن التوقعات الاقتصادية.
- تقوم الأسواق حاليًا بتسعير احتمالية تبلغ نسبة 67.4% لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس بحلول سبتمبر/أيلول، وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME. هذا العام، حافظ الاحتياطي الفيدرالي على معدلات الفائدة ضمن نطاق 4.25% إلى 4.50%، مدعومًا بسوق عمل أمريكي مرن.
- تزايدت التوترات التجارية بعد أن أعلن الرئيس ترامب عن فرض تعريفات جمركية بنسبة 50% على واردات النحاس، اعتبارًا من 1 أغسطس/آب، مشيرًا إلى مخاوف تتعلق بالأمن القومي. أعلن ترامب عبر منصة تروث سوشيال: "ستقوم أمريكا، مرة أخرى، ببناء صناعة النحاس المهيمنة." كما واجهت البرازيل تعريفات جديدة وسط تأكيد ترامب أن الإجراءات السياسية الجارية ضد الرئيس البرازيلي السابق جايير بولسونارو مدفوعة سياسيًا. علاوة على ذلك، بدأ ترامب تحقيقًا بموجب القسم 301 يستهدف سياسات التجارة الرقمية للبرازيل.
- في اجتماع مجلس الوزراء الأخير يوم الثلاثاء، أكد ترامب على صرامة موعد تنفيذ التعريفات الجمركية في 1 أغسطس/آب، مصممًا على أن "الجميع يجب أن يدفع. والحافز هو أن لديهم الحق في التعامل في الولايات المتحدة." بالإضافة إلى ذلك، انتقد ترامب علنًا رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، مطالبًا باستقالته عبر تروث سوشيال متهمًا إياه بسياسة نقدية مدفوعة سياسيًا: "كان يجب أن تُخفّض معدلات الفائدة منذ أشهر. السبب الوحيد لعدم حدوث ذلك هو أن باول لا يريدني أن أفوز."
- طوال الأسبوع، أرسلت الإدارة الأمريكية رسائل تتعلق بالتعريفات الجمركية إلى حوالي 20 دولة، بما في ذلك اليابان وكوريا الجنوبية، توضح معدل الرسوم الجمركية الجديد.
تحليل فني للذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يستعيد الثقة فوق 3300 دولار
الرسم البياني اليومي للذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD)
من الناحية الفنية، يواصل الذهب الانخفاض بعد اختبار الحد العلوي لنمط مثلث متماثل. الأسعار تتراجع من المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (SMA) عند 3323 دولار، والذي يوفر الآن مقاومة فورية للحركة السعرية لزوج الذهب/الدولار XAU/USD. المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا (SMA) يشكل حاجز مقاومة إضافي عند 3344 دولار.
توجد مستويات دعم رئيسية عند الحاجز النفسي 3300 دولار ومستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% لارتفاع أبريل/نيسان عند 3292 دولار. بالإضافة إلى ذلك، يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) الذي يتأرجح بالقرب من المستوى المحايد عند 49 إلى عدم اليقين في السوق. في الوقت نفسه، تُرى المقاومة الفورية عند المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا عند 3344 دولار.
يمكن أن يفتح التحرك الحاسم دون المستوى الحرج 3300 دولار الباب لمزيد من الضغط الهبوطي، مستهدفًا منطقة تصحيح فيبوناتشي 50% وقد يؤدي إلى مزيد من البيع الفني.
أسئلة شائعة عن أسعار الفائدة الأمريكية
تفرض المؤسسات المالية معدلات الفائدة على القروض المقدمة للمقترضين، وتُدفع كفوائد للمدخرين والمودعين. تتأثر بمعدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، والتي تحددها البنوك المركزية استجابة للتغيرات في الاقتصاد. عادة ما يكون للبنوك المركزية تفويض بضمان استقرار الأسعار، وهو ما يعني في أغلب الحالات استهداف معدل تضخم أساسي يبلغ حوالي 2%. إذا انخفض التضخم فيما دون المستهدف، فقد يخفض البنك المركزي معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، بهدف تحفيز الإقراض وتعزيز الاقتصاد. إذا ارتفع التضخم بشكل كبير فوق 2%، فإن هذا يؤدي عادة إلى قيام البنك المركزي برفع معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض في محاولة لخفض التضخم.
تساعد معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على تعزيز عملة الدولة لأنها تجعلها مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم.
تضغط معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على أسعار الذهب لأنها تزيد من التكلفة البديلة للاحتفاظ بالذهب بدلاً من الاستثمار في أصول تقدم عوائد أو وضع النقود في البنك. إذا كانت معدلات الفائدة مرتفعة، فإن ذلك عادة ما يدفع أسعار الدولار الأمريكي USD إلى الارتفاع، وبما أن الذهب مسعر بالدولار، فإن هذا يؤدي إلى انخفاض أسعار الذهب.
معدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed هي معدلات الفائدة لليلة واحدة التي تُقرض بها البنوك الأمريكية بعضها البعض. تمثل معدلات الفائدة الرئيسية التي يتم تحديدها من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في اجتماعات اللجنة الفيدرالية FOMC. يتم تحديدها بمثابة نطاق، على سبيل المثال 4.75%-5.00%، على الرغم من أن الحد العلوي (في هذه الحالة 5.00%) هو الرقم المذكور. يتم تتبع توقعات السوق لمعدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في المستقبل من خلال أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، والتي تحدد كيفية تصرف عديد من الأسواق المالية تحسبًا لقرارات السياسة النقدية المستقبلية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.